全球5G进程加速，韩国、美国、英国等10多个国家已经正式商用。
从目前的全球5G进度来看，韩、美、英、德等国家已经率先实现正式商用（用户已经正式使用上了5G网络），中国、日本、法国等国家还处于测试阶段，预计将在今年底或者明年初实现正式商用。
肯定有研粉问，我国不是6月份就发了商用牌照了吗，而且华为5G基站技术这么牛，怎么在进度上还落后于韩国美国？
首先，商用牌照发放的意义在于开启5G前期大规模建设，离商用化还需要一段时间，我国已经基本处于测试完毕阶段，很快就能正式商用（预计将在10月推出5G商用套餐）。
其次，要补充一个概念，就是大家经常能看到的5G NSA和5G SA技术。
NSA指的是非独立组网，通俗的来讲，就是在原有的4G基站上进行更新升级，然后接入5G网络，这种组网方式快、成本低，但是有网络延迟、可靠性低等问题，韩国、美国、英国都是采用的这种模式，所以商用比较快。
SA就是指的独立组网模式，我国采用的就是这种模式，所以进度稍微慢了点。
韩国应该是全球第一个5G正式商用化的国家，在今年4月份就推出了5G商用套餐。从最新的数据看，短短5个月时间，韩国基站数已经接近10万台，5G平均网速1Gbps以上，5G用户数超过300万，渗透率超过6%。
从数据看，韩国的5G商用推动得很顺利。
整体来看，在今年年底左右，全球主要国家应该都能进入5G正式商用化，正式商用化意味着5G将逐渐进入应用场景时代，下游场景应用行业将迎来爆发。
5G应用场景其实在之前的文章中都已基本提过，例如无人驾驶、智慧城市、智能家居、ARVR、4K视频等，但是应用有先后，早应用意味着早爆发，哪些行业能率先应用呢？
从目前韩国等国家商业化经验来看，5G最早应用的场景主要有云游戏、AR/VR、4K超高清视频。
云游戏，顾名思义就是一种以云计算为基础的游戏方式。
云游戏的特别之处在于其核心运行、数据处理均在云端进行，用户在终端上只接收音视频数据以及发出指令，这样做的好处是高品质游戏将不再受制于终端设备的性能，个人低配电脑也能玩高品质游戏，或者原来只能在电脑上玩的高品质游戏，现在也可以在手机等移动设备上玩了。这对游戏行业是一个重大变革，必将重塑整个游戏产业。云游戏的商业化此前一直受制于网络通信带宽和网络通信延迟，所以一旦5G手机普及，云游戏将迅速实现商业化。8年前，智能手机普及带来手机游戏普及，是现代手游从0到1的起步；而现在，5G手机的逐渐普及将带来云游戏的普及，将再次引领手游行业的消费变革，同时释放更多高品质游戏消费需求，手游行业可能迈入一个新的增量时代。1）游戏硬件门槛降低，并且内容更加丰富、可玩性强，将带来大量增量游戏用户。目前国内游戏用户接近6亿，按15%增量算，就接近1亿增量用户。2）彻底释放硬件，节省用户硬件成本。云游戏使得对游戏硬件的性能要求降低，例如个人游戏笔记本、网吧高性能主机、家庭游戏主机等可能都面临着替代，这部分可以每年节省游戏用户500亿左右的消费，其中必然有一部分流入游戏内容市场。整体估算，云游戏商业化将给游戏行业带来千亿级别的增量市场。1）今年的Chinajoy上，云游戏成为焦点，相关领导表示，云游戏将对行业产生重要影响。展会上已经有华为云、腾讯云、金山云、顺网科技等多家企业展示了云游戏服务。2）9月18日，5G云游戏产业联盟(5GCGA)启动会在北京市中国信息通信研究院成功举办，意味着国内云游戏产业联盟正式成立，云游戏商业化进程将加速。A股云游戏产业链相关公司：顺网科技、三七互娱、完美世界、游族网络、凯撒文化。在5G时代，仅以5G手机为硬件载体已经很难满足用户的感官需求，以VR眼镜为代表的可穿戴设备或将成为核心配套设备。
华为最新款的VR眼镜厚度仅为26.6mm，是市场同类品种的三分之一左右；重量仅为166g，也是目前主流VR眼镜的三分之一左右，华为新品VR眼镜的轻量化大幅度解决了历代VR的痛点。此外，华为VR眼镜可配合多场景使用，例如支持蓝牙耳机，并且与优酷VR、爱奇艺VR等厂商合作了VR内容；支持与收表、手机的联动体验；电脑模式支持6DoF手柄，有上千款VR游戏；支持5G+VR直播。华为开始加码VR眼镜，说明华为也认可可穿戴设备在5G时代的重要性。
信通院预计18-22年全球VR产业年复合增长率将超过70%，而爆款新品的推出将成为5G时代VR产业前进的极大推动力。
从个股来看，AR/VR设备本质上属于消费电子，所以产业链大多重叠，核心区别在于声学、光学器件，A股目前比较纯正的公司主要就是歌尔股份和水晶光电。
超高清视频意味着更大的数据量，一般4K视频传输需要达到40-60Mbps的传输速率，8K更是要135Mbps以上的传输速率，而4G网络一般速率为8-60Mbps，所以4G网络达不到4K视频的传输要求，也就一直制约着4K超高清视频的发展。
随着5G商用化进程加快，4K超高清视频将迅速实现商业化普及。
之前4k相关文章：3月3日《全面开启4K超高清时代》、3月4日《4K的核心在这》。
今天汇率盘中一度升值700bp，主要是毛衣的原因，中美第13轮磋商正在进行中，传闻明后天可能就有相关消息官宣。凡事预则立，不预则废，本文简单聊聊汇率一旦大幅升值，哪些行业受益。第一，海外举债较高的行业——航空、石油开采、房地产等。有海外负债，人民币一旦升值，外币就相对贬值，负债就变相减少，也就是通常所说的汇兑收益（反之就是汇兑损失）。
航空、石油开采、房地产这些行业，海外负债比较多，所以人民币升值对这些行业是利好。第二，原材料以来进口的行业——造纸、部分有色（钢铁）、部分药企。原材料进口一般按外币，例如美元计价，所以人民币升值、外币相对贬值，就相当于进口材料便宜了，进而导致生产成本降低，提高企业利润。
这部分行业主要是造纸（国内纸浆主要依赖进口）、有色（部分矿石进口，例如铁矿石）、药企（原料药进口）。人民币升值、外币贬值，会提升海外商品或者服务的需求，跨境游、跨境电商等公司有望受益。
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