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预期差就是生产力,以价值之名,行投机之实。
——研报社
社长说
市场反弹领涨核心——芯片
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闻泰科技已经成了现在抱团科技板块的“阵眼”,硬核科技后续能企稳反弹靠的还是硬核的中线逻辑,而当前中线逻辑最硬的就是闻泰科技,所以硬核科技后续还得看闻泰科技。 ——以上文字来源:11月24日 研报社《周末大消息!》
硬核科技是这轮风格切换的导火索,可以观察硬核科技板块的表现来观察当前市场风格的演绎。 观察以闻泰科技为核心的科技“十朵金花”的表现——闻泰科技、圣邦股份、北京君正、北方华创、兆易创新、汇顶科技、韦尔股份、长电科技、三安光电、卓胜微。 ——以上文字来源:11月25日 研报社《今天,大爆发!》
关于无线耳机
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关于TWS耳机的逻辑,研报社10月25日《爆发在即,两年会翻6倍!》一文中就详细梳理过了,并且11月9日(上周六)《预期差就是生产力!(干货很足,别错过)》一文对TWS耳机又做了补充解读。
关于钴
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邮储银行
背景:六大国有银行之一
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特点:扎根县域,零售占比大
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优势一:资产收益率、净息差较高
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2)在邮储银行存款业务中,个人存款业务占比高达80%以上,远超同行60%的平均水平(个人存款业务稳定性高,成本更低)。
第二,基于零售优势,邮储银行个人贷款占比大,业务增速较快,收益率较高,邮储银行的贷款收益率要高于其他大行(邮储4.8%,其他大行平均4.4%)。
总的来说,基于零售端体量的优势,邮储银行负债成本低,而贷款收益率高,所以资产收益率也较高,整体净息差一直高于其他大行。
优势二:资产质量较好
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资产质量一直是评价银行的重要指标之一。
一方面,邮储银行资产端以贷款、债券投资为主,贷款中又以个人房贷为主,资产结构较好,不良风险低。
另一方面,目前各项指标良好:
1)邮储银行不良贷款率保持在0.8%左右,而同行在1.5%左右,低于同行。
同业数据对比
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结论:明天邮储值不值得申购?
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专项债
之前说过,年底会提前下达专项债额度,今天靴子终于落地,对此研报社认为:
第一,去年新增专项债额度是8100亿,并且在第二年1季度发放完毕,按这个节奏来看,预计今年最早将在12月底,最晚在明年1月可以看到部分项目发行。
第二,去年这个时候,提前下达额度是8100亿,然后第二年总量是2.15万亿,按照这个比例预测的话,明年总的新增额度可能达不到3万亿,所以这次提前下达1万亿是略低于预期的(之前主流预期是3万亿)。
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