今晚微信群、雪球论坛炸开了锅,在疫情按下了核按钮之后,道指狂泻千里直接熔断留下一个深坑,对于小白的我真是活久见,也跟着抽热闹Mark一下~ 如下图:
一、概述:
本文整理场内基金“招商双债”的学习记录,基金代码:161716。该基金为债券型基金百分之八十以上用于投资各类债券,晨星评级:⭐⭐⭐⭐⭐(三年期),该基金同时为LOF基金,支持场内交易,一级市场和二级市场存在价差可以套利获取额外收益,测算可达20~30%年化收益率!可长期持有做为现金管理工具,甩开余额宝一百条街。
二、投资价值及历史数据
1、基金资产净值多达45.41亿,成交量45.11万手约5968万成交额,限额5000,流动性好,符合套利的前置条件。
2、收益稳定,场内近一、三、五年区间涨幅(不含套利收益):7.99%、22.37%、32.53%;
3、近五年来回撤极小(参考蛋卷基金):
4、近几个月折溢价情况
三、投资策略及收益测算
投资方法:持有底仓(无底仓配置底仓方法:若溢价则场内申购,若折价则场内直接买入,配置好6W。),溢价时二级市场卖出而后一级市场申购轮动循环操作;
收益测算:
收益 = 净值增长收益 + 套利收益
1、净值增长收益:底仓数量 x 当日收盘涨幅;
2、套利收益:申购金额 x (溢价率 - 佣金费率)x 股东号数量 ;
3、计算举例:2020.3.9日,尾盘涨跌:+0.15%,尾盘盘中价格相对于净值溢价为0.3%。
招商双债单股东号限购5000,使用银河证券一拖六操作最大可申购3W,银河证券LOF申购费率一折(0.08%),卖出费率万一(0.01%),单次操作费率:0.08%+0.01%=0.09%;
操作一:从二级市场卖出,净值增长收益为:30000 x 0.15% = 45元;
操作二:从一级市场申购相当于打折买入。则套利收益为: 5000 x (0.3% - 0.09%)x 6 = 63元;
本次操作总收益为:45 + 63 = 108元
备注:
1、此收益为有底仓操作收益,鉴于溢价长期纯在,可做滚动套利建议配置 3W x 2(T+2可卖) =6W;
2、佣金费率不同券商不同,需要同券商确认,本人使用银河有需要可在公众号“陈陈说财”后台回复开户。
操作方法:
1. 底仓配置:
(1)若14:40分查看溢价>0.09%,则执行:银河证券——>交易——>场内基金——>基金认购——>输入“161716”且填入数量“5000”,更换股东号在进行操作五次。(因一天一号限购5000,连续溢价则配置6W需2天)
(2)若14:40分查看溢价<0.09%,则执行:银河证券——>行情——>输入“161716”——> 买入,数量为(10000 / 场内价格),更换股东账号重复执行五次。
2. 套利操作
前提:已经执行完底仓配置的情况。
T日:查看溢价若大于佣金0.09%即认为可套利(可在公众号“陈陈说财”内回复“招商双债”获取实时溢价情况。)
步骤一、每个股东号卖出1/2仓位底仓,一个号约5000,卖完后先可用资金为3W+;
步骤二、使用步骤一种卖完后的资金进行场内申购:银河证券——>交易——>场内基金——>基金认购——>输入“161716”且填入数量“5000”,更换股东号在进行操作五次。
四、赚谁的钱
盈亏均有买卖产生,大部分人认可他的价值他就上涨,细分原因主要三点:
1.中国市场经济发展的钱;企业经营有利润,成分债券股票存在分红等价值,所以净值能够稳定增长,赚中国市场经济发展的钱;
2.信息不对称;不是所有人都知道溢价的存在,场内买入不打折,赚不对称差价;
3.大户资金无法通过申购方式获得大量份额,鉴于其价值大户愿意从场内大额买入。
$南方原油(SH501018)$ $招商双债(SZ161716)$ $振德转债(SH113555)$
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