写作业，而非抄作业。
做逻辑思考，非交易指导。
【一、苦命人变短命人】
前两年赛道股抱团汹涌，涨幅翻五倍十倍的比比皆是，于是【怕高都是苦命人】这句经典就脱颖而出，狠狠地把【还能涨到天上去】这句同样经典的话踩在了脚下，一波又一波的新手小白哭着喊着加入了追高大军，不持有那些人尽皆知的赛道股或者相关的行业基金，就不好意思说自己在炒股。欲先灭亡必先癫狂。
现在再回头看那些曾经高高在上的赛道股、性感股，几乎不是脚踝斩，就是腰斩，至少也斩掉了三分之一。苦命人变成了短命人!【二、月线高位股要跌到哪里】我有一位师兄私募基金经理，曾经精准介入港股小米集团，大赚两三倍。当然持有的时候是不能说的，清仓之后才跟我聊起来现在小米的股价，不胜唏嘘。
为啥要唏嘘呢？小米集团的股价到底肿么了？我们先看截图:
这个是港股日线图，第一反应是我擦，第二反应是好险。左下角圆圈⭕处是师兄开始建仓位置，当时一方面小米正经历上市以来连续杀跌的低谷，一方面美国正要制裁华为，师兄他们做的是困境反转。一路上冲是很爽啊！
可但是，翻了三倍之后的小米，正应验了那句追高之后苦命变短命了，虽然做了一个小反弹，但是不改癫狂之后的毁灭之路，这个一路杀跌的下行通道像不像一条高位快速滑落的滑滑梯? 一路下冲是多惨啊！
如果师兄私募没走的话，假设因为信仰或者情怀而一直持有到今天，则两三倍收益基本变成只有几十点了，假如还不止跌，不排除浮盈基本清零的险恶境地。这给客户的体验感是很差的，产品控制回撤的能力将是很弱的，还好已经高位走人。
但是如果是新人、小白，如果是被忽悠了怕高都是苦命人的心态而猛烈追高被套的，现在有多痛苦? 要经历多久的时间成本和多大的机会成本才能解套呢？
我暂且不论小米股价如此大上大下，背后的逻辑有怎样的质变，我只想说月线大涨翻倍的高位股，仅仅因为情绪的变化，因为赌场赌客心态的变化，因为前期获利丰厚的大资金筹码要坚决走人的策略的变化，抱团瓦解跌起来是要人命的!
小米股价要跌到哪里? 月线MACD要跌到哪里？我们再上月线图:
看到吗，基本月线MACD要入水了，实际上周线MACD早就入水了。
我找了一些前期热门赛道股的月线图给大家看看，有华海药业、长春高新、爱尔眼科、迈瑞医疗、沃森生物、新宝股份、中国平安、长城汽车、恒瑞医药、白云机场、上海机场、温氏股份等等。
【三、月线高位股下跌幅度的技术分析】
从以上这些代表性月线高位股下跌形态来看，一方面可能是来自逻辑的质变，也即杀逻辑；一方面可能来自增长预期的改变，也即杀业绩；还有一方面纯粹是估值溢价的回落，也即杀情绪。
如果是长期跟踪标的持续走牛，月线翻几倍的，对于逻辑的恶变或者业绩预期的滑落应该是很容易理解和捕捉的，高位清仓走人或者趁高位反弹做M头的时候随时可以走。
但是长逻辑没有变化，业绩增长依然维持向好的，也一样可能在技术面大幅杀跌，尤其是抱团瓦解、赛道热度减退的时候，那么在技术面怎么去理解怎么去规避呢？
第一:
股市=财务估价市场+赌博交易市场。
既然是财务市场，肯定有财务分析、经营分析、企业格局等，带来的是估值、逻辑、业绩等因子变量。
既然又是赌博交易市场，肯定有博弈、有比价、有多空对决等，带来的是情绪、溢价、折价等因子变量。
当股价翻了几倍以后，估值持续溢价，或者股价持续高位运行，仅仅是因为赌场热度很高，情绪持续追捧抱团而已，跟逻辑和业绩早就已经脱离合理匹配了，一旦热度降低、抱团瓦解，不杀逻辑不杀业绩但可以持续杀情绪，杀到情绪溢价因子在估值里所占权重完全降低到合理甚至消失才可能止跌。
第二:
前期获利丰厚的大资金走人，不到完全止跌，磨出底部，新资金不愿进场。
有些月线高位票，明明逻辑、业绩不变，情绪也不热，但也可能莫名其妙大幅回撤，这有可能是其中获利丰厚的大资金要清仓走人，并非不看好标的，而仅仅是因为套现分红或者被迫回收流动性等原因只能清仓卖出，这种莫名的下跌又可能导致看空情绪蔓延，从而带动其他不明真相的筹码一起卖出，所以看上去股价大幅杀跌却不知确切原因。
这种前面几年被爆炒过的大牛股，一旦回撤杀跌，旧资金没有清理完毕前，筹码没有充分换手前，新资金往往不愿意早早进场，因为过早买入往往还有没完没了的获利盘或者套牢盘源源不断卖出，新资金应接不暇。
第三:
周线MACD杀到深入水下，月线MACD杀到入水或者贴近水面，往往是大概率。
我上面那些截图的前面几年暴涨几倍的大牛股，从月线高高在上跌落下来的共同技术特征，大家可以去翻下周线MACD通通跌到深入水下也就是零轴下方了，才可能出现反弹。而往往反弹没多久又开始重回跌势，一直要跌到月线MACD贴近水面或者是也入水以后，才有可能发生更大幅度的反弹或者是反转。
一方面是因为这种跌势够彻底，够绝望，清洗干净，换手充分，才能激发新资金的兴趣。
一方面是因为正如冯柳的钟摆极限理论，当钟摆走到极限位置后，所有的利空都已经PRICE IN了，跌无可跌，此时一个小小的利好、轻微的改善，都可能促使股价毫无压力的反身向上了，就像钟摆摆到尽头即开始反转了。
第四:
除了等待MACD贴近水面或者入水以外，还可以参考股价重要的前期平台支撑位作为止跌信号，两者结合寻找入场点。
一般月线高位股，狠跌起来先看腰斩，腰斩之后看看是否跌到了前期股价上升通道途中形成的中继平台整理位置，这个前期平台整理时间越长的，往往在后期的下跌过程中对应的股价支撑力度就更大，通常能博取一个反弹。
如果不幸跌破，则继续寻找前期上升趋势中形成的历史前高，因为在下跌市里，前期高点通常也是一个强支撑位。
以上这些过程往往都伴随周线MACD入水，当股价对应前期重要平台或者历史高点支撑位，而MACD已经入水后开始拐头向上的，往往都可以博取一个不错的反弹。
如果还不幸，继续杀跌，跌到月线MACD都入水了，股价对应已经进入前期走牛之前的底部整理区域了，那基本止跌的概率就更大了，此时可以密切跟踪，等待逻辑反转，博取一个底部翻身翻倍的概率就更大了。
第五:
可以杀情绪、杀业绩，但是不能杀逻辑，或者至少逻辑有好转的概率。
以上说的月线高位股大幅杀跌之后，它的长逻辑并没有恶变，或者至少变化以后还可以等待机会好转，从而获得咸鱼翻身之机。如果是逻辑判了死刑，整个行业已经被政策扼杀，或者行业即将消亡，或者企业经营恶化等行将退市之类的死鱼而非咸鱼，就没必要再去跟踪博取反弹抑或反转了，套在其中的追高人也只能等待一个技术性反弹机会坚决斩仓走人了。
记得冯柳曾经在白酒股高位大幅下跌之后抄底过两次白酒，又在医药高位大幅回撤以后抄底过一次医药，这三次抄底前提都是杀情绪杀业绩但没有杀长逻辑，所以冯柳持有到翻几倍之后才卖出，相当于买入月线低位股做困境反转，而非做苦命人追高月线高位股，这三笔操作是他资金体量实现质的飞跃的最关键机会。
而还有一次抄底鄂武商却不成功，因为杀情绪杀业绩并且杀逻辑了，逻辑不反转，股价也就失去反转之机，只有小小的反弹赚不了几个钱💰。
总之今天这篇文章其实阐述了两个问题:
第一个问题是，不要去追高月线高位股，或者翻了好几倍的股票，做苦命人没啥，至少本金没有风险，至少不需要承受可能突然到来的暴跌而白白煎熬极长的时间成本和极大的机会成本。
第二个问题是，如果看好月线高位股，在不杀逻辑的前提下，应该耐心等待大幅下跌之后的进场机会。这个机会从技术面如何判断，那就是周线MACD、月线MACD的下跌情况，以及股价对应的前期重要支撑位置，当然再加上逻辑向好了，估值合理了甚至略显低估了。股市不怕做苦命人，不怕做踏空者，只要你本金还在，你就没有亏损，没有套牢的时间成本和机会成本，你永远都可以找到其他更合适的低位买入机会的标的，从而随时扣响扳机，打出你的子弹。冲动是魔鬼👿。
低位翻倍的赔率才更高。
感谢阅读。
咖啡随意。
联系客服
