目前已经有股民将9.5日开始的2029点反弹与今年的2132~2478,及2242~2453点反弹等同起来,看作是年内第三波,也很可能是最后一波像样的反弹。就这一话题,玉名来做一个分析,并且从对比来找到本波反弹后市可能的路线图。
单纯从走势来看,的确见到低点后出现中长阳拉起,这是反弹行情最典型的特点,今年的1.9日有长阳、4.5日有中阳,而9.7日也符合这样的特征;但单根中长阳意义不大,我们还要看到1.17日和4.12日再度出现放量中长阳对反弹的确认,才是确立一波反弹行情的关键要素,这是本波反弹行情所缺少的。此外,我们可以再来研究一下今年两波反弹即2132~2478,以及2242~2453点的行情特点。实际上都是脱离基本面支撑的题材式炒作,随后权重股跟进,最后热点结束构筑顶部。如第一波2132点行情更多地是依靠超跌后的市场本身的力量去实现了反弹,比如说罗平锌电、重庆啤酒、川润股份、庞大集团等,他们很多是问题股,但严重超跌,在市场炒作各类概念支撑下而短期内快速反弹,甚至翻倍。而第二波2242点的行情,明显是依托着政策利好预期,无论是金融改革打造的浙江东日为首的金改股也好,还是组合拳造就的水泥板块走强也罢,都是以政策托市为预期的走强。
总结一下,超跌和政策利好预期,这形成了今年行情的牛股要素。那么以此来分析行情的话,我们看到了本波反弹中也有这两个要素,我们看到9.7日反弹最猛的就是机械和水泥两个板块,几乎集体冲击涨停的格局,原因就是它们的确是超跌严重,而且受益于重启投资的政策刺激,不过在连续2天反弹后便开始分化,由于长时间下跌后,资金在解套面前选择了出局,这使得行情变得复杂起来了。随后市场也尝试过有色金属但未能激发人气;包括苹果概念利好兑现后也开始走弱,页岩气第二轮招标利好兑现好也有所疲态,因此热点轮换不利是造成随后指数反复震荡的关键。
在反弹过程中权重股是非常重要的,以这个要素分析的话,第一波反弹中,更多地是有色金属股走强,当然走强的理由比较尴尬,是当时罗平锌电在被帽*ST之前引发了爆炒,而拉动了涉矿概念股的走强,随后该股带帽后就持续了调整,有色金属板块也就开始了调整。第二波反弹更多地是依靠金融和地产两大权重发起的,而其愿意那就是金改概念的火爆。不过有一个特点,那就是即便是蓝筹股,累计涨幅靠前的品种流通盘一般是在5~20亿股之间,这样个股既拥有权重特性,消耗资金量小,便于炒作。而本波反弹恰恰缺乏这样一个引领市场人气的龙头品种,本来QE3的推出,应该更加刺激资源股板块,但走势上并未出现,这是令股民多少有些遗憾的事情,如果市场下周初依然无法形成新热点,那么反弹形势将岌岌可危。
因此,策略上,玉名建议股民做好两手准备,此时一定要减少操作,就看指数能否再度持续放量中阳,如果没有,或者跌破2089~2105点指数区间,就要考虑撤离,毕竟久盘必跌的风险正在加大。时间角度来看,下周股指期货主力合约移仓后,又将引导空头回归,届时难度就更大,而近期包括周四出现的跳水,就是源于热点的维系不利,前期热点的获利盘纷纷开始抛售,这导致了多翻空现象,所以此时这个微妙关口股民要谨慎。
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