本周是反弹的行情变盘周
12月行情第一周的反弹,让我们重新燃起了对市场底部和反转的期待,但实际上经历了初期的超跌反弹和量能宣泄后,市场在本周将面临一波考验,甚至将有望引发变盘。指数方面,玉名认为从2123点下跌后形成三个重要套牢区,第一套牢区是在2089~2105点,第二套牢区是2045~2055点一线,第三套牢区是2000点一线,由于2000点和2050点都是直接跌破的,但2089~2105点是经历了几个月的反复拉锯后形成的,这里需要量能和前两个套牢区是完全不同的。时间角度方面,12.5日长阳后的第三到第五天是酝酿行情变盘的时间,也就是在本周二和周四,这是需要股民注意的。此外我之前提出月初反弹是两个依据,一方面是11.29日出现了极端地量,且指数完成了1950点小双头点位的下跌,应该反弹,另一方面就是月初是利空真空期,资金面宽松,但月中开始解禁潮增加,利空消息会逐步显现。
1949点以来的反弹能走多远?玉名认为其关键是在于增量资金的多少来决定,换句话说就是12.5和12.7日形成放量是否会形成天量。之所以这个很重要是源于,股指期货方面,连续3天呈现大幅下降格局,显然市场趋势已经重回多头主导,资金做空赚钱效应早已结束,这也在宣告市场短期阻力是来源于解套盘和获利盘出逃,而不是空头反压,所以市场的风险来自于碰触上方套牢盘后,获利盘多翻空的压力。这对于股民本周操作是一个警示,上周我们是可以放开操作的,但在本周走势要非常注意,千万不能再追涨了,因为市场连续放量后,资金会产生一个空档效应,除非有或许增量资金,否则很难维系了。
过去一周市场完成了连续4周的净回笼,实现了110亿元的净投放,回归11月份,央行连续四周在公开市场净回笼资金,分别为1010亿元、750亿元、240亿元和400亿元。而自今年6月26日开始,央行已连续77期限向市场展开逆回购操作,以注入流动性,通过逆回购来代替之前频繁调动准备金率的方式,让市场更容易接受,避免了外界对于央行使用货币工具的反应过度。而目前来看,12月公开市场将有4030亿元的到期净流出资金量,这需要央行给予一定的对冲;此外从股市角度来看, 本月第三周将有解禁高峰,以及年底结算压力,包括上市公司和机构为了粉饰业绩,也需要储备一定的资金量,所以整体来看,年底资金面很难乐观起来。
其实之所以11月底会有大跌也是源于资金的出逃效应,11月收官周A股交易结算资金净流出115亿元。今年4月以来,34个交易周A股交易结算资金累计净流出2275亿元。交易结算资金余额也从最高时的8103亿元,降低到上周末的5485亿元。值得注意的是,5485亿元比9月7日中阳线时结算资金余额6808亿元要少1323亿元;也比启动1999点反弹至2137点时的余额少。所以随着12月第一周的反弹,市场资金会有一个融入,但这相比于套牢盘来说是一个小数,是一个消耗,若消耗结束就会导致行情走弱。而且过去一周有两个小细节,第一个是贤成矿业、重庆钢铁、华银电力、中国国旅等个股,在强势状态下,突然就跌停,这说明了什么?资金拉起并不是为了拉起多大行情,就是为了抛售而已,年底做账和自救。第二个是解禁阴影依然没有消除,最典型的就是山煤国际,在12.3日解禁日后连续下跌,哪怕指数连续长阳,其依然周线收阴。而12月第三周才是真正解禁高峰,所以说股民并不能掉以轻心,一周的上涨并不能消除市场本身存在的做空要素,仅仅是因为在月初这样的反弹时间窗口,市场走势相对平稳而已,股民不能将短期走势和中长期市场趋势所混淆。
策略方面,两周前玉名给大家提出来了机械和水泥板块,这是两个近期最活跃的板块,也是受益政策预期的板块,量能也活跃,而在上周走势上,这两个板块也成为个股涨幅较好的板块,短线也积累了不少的涨幅,由于连续出现了中长阳,所以本周初还是强势的,但随着指数变盘后,其走势也会受到一定的影响,所以本周股民不妨考虑逢高兑现利润。此外我也要提醒股民,市场短线指数走势强劲,掩盖了一些个股放量滞涨的情况,随后指数后期还有平稳走势,但个股方面将分化,尤其是前期有利空和大跌的个股,超跌反弹后,将有可能重回弱势,毕竟自救资金目的就是了为了出逃,这个也是股民在本周要注意的。
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