股指期货关键数据提示行情路线图

(2014-06-20 07:29:10)

　　指数再度经历了恐慌性的砸盘，尤其是股民注意到创业板为首的一批强势股重现跌停潮引发了市场的恐慌，对于下跌的原因，技术面角度是周初冲击2080点颈线位失败后，指数重新回踩箱体振荡区间下方的支撑，即指数围绕2050点为中轴，上下40点区间振荡，这样形成上不碰压力，下不碰支撑的格局。而局部的恐慌杀跌过后，指数也有重新回归中轴的要求。而玉名认为下跌深层次，尤其是恐慌性集中抛售的关键还是资金要素，一方面是新股申购的热情超出了市场的想象，雪浪环境网上中签率为0.46% 超额认购218倍，市场低估了新股申购冻结的资金量，由于新股过于受欢迎，按照图中提示的新股申购次序，截至下周三，将有望冻结近5000亿元的资金，而之前市场猜测仅2000亿元，如今扩大了2-3倍，从而导致市场局部的恐慌盘涌出。
　　另一方面是股指期货。本周是当月第三周，即是股指期货换合约周，主力将展开移仓等动作。而根据“日历买股法”书中“变盘窗口和测算方法”篇的数据统计来看，在2010年下半年开始，很巧合的是市场多次变盘节点都是在这个时间段出现，尤其是数次反弹绝大部分终结于移仓周。如2013年9月18日、10月18日、12月20日当周，2014年2月21日、4月18日当周等，期指换主力合约周均伴随着大盘重要拐点的出现。玉名认为5月以来期指总持仓纪录频繁被刷新，6月这一纪录再度被打破，截至上周收盘，四合约总持仓量达17.79万手，多空大战热度不减。而随着市场走强，期指也从持续贴水变为小幅升水。而且在最近两个月来，与股市放量缩量格局不同的是，持续有资金流入股指期货，已经连续突破了14、15、16、17万手四个整数关，资金堆积现象非常明显，但趋势却不明朗，如此巨大的资金博弈一旦确认向上突破，则可能释放较大力量，同样地如果不能实现突破，也将带来相当的调整压力。
　　另外一组关键数据是股指期货的背离指标。《股民十大赢家实战系统》书中，我全新升级了“股指期货实战系统”，其中就提到了一个关键的判断法则，背离指标。四张合约总持仓6月以来保持高速增长，日均增仓2613手，本周二时就已经增至183801手，再度刷新历史新高。总持仓屡创新高近期已成为常态，但另一个与之相关的数据每日成交量却降至低位，本周二期指单日成交537838手，包括上周四的533161手，以及本周四526320。期指近期已经连续出现成交量低于54万手的情形，除去这两天，今年以来共计110个交易日中，只出现过7天成交量在54万手以下，日均成交量在712200手左右。玉名认为单日成交量降至低位，总持仓却屡创新高，这说明多空双方均坚定自己的持仓，使得多空分歧趋于白热化，一旦天平向某一方倾斜，行情也随时面临方向性选择或呈现出连续的宽幅震荡。从历史数据来看，1月29日、30日，期指成交量今年来首次低于54万手，行情在次日就出现短期的剧烈震荡。当月合约在接下来的9个交易日内，累计上涨4.97%。又紧接着出现反向波动，4日内大跌7.28%。
　　从这个角度来看，指数短期还没有打破箱体振荡迹象，六连阳和三连跌都是在60点的区间中拉锯而已。而上证指数在2000点一线已盘整近半年，以月CDP平均值来说，6个月中最高2082点，最低2029点。人们对后市的预期已经改变，但实际的资金状况仍不乐观。大规模的做空始终存在（从中金所盘后公布的主力持仓数据来看，主力空方近期加仓的势头仍较为迅猛。主力净空单自上周一开始已经出现连续7天的增加，且每天刷新着历史新高。），但政策护盘方面也有持续的支撑，这样多空拉锯格局并不会改变。所以，综合这样的要素，玉名认为指数前期在新股申购抢筹配仓反弹之后，市场又因为新股冻结资金超预期而下跌，尤其是低市盈率冲击导致大量高市盈率的强势股大面积恐慌抛售，这样行为出现后，指数已经从2080点上方的颈线位压力回归到了2020点一线，指数重回2000点保卫战区间，下面就是护盘要素，所以短期内指数还会维系这样大振荡格局，多空分歧也因为新股和护盘政策的对冲而继续积聚，双方都没有能力突破，所以股民也要维系波段策略。短期指数已在连跌中释放风险，股民也没必要过度恐慌了，相反由于恐慌盘拖累导致一部分个股被错杀会存在机会，尤其是政策要素带来的重组、科技股、世界杯题材等还是存在博弈机会。想了解个股策略，股市个股每日简评为您操作个股提供工具。