量化数据告诉每天沪深交易龙虎榜的股票有什么规律（图解）

一、事件介绍

沪深交易龙虎榜指每日两市中涨跌幅、换手率等由大到小的排名榜单，并从中可以看到龙虎榜单中的股票在哪个证券营业部的成交量较大。该数据有助于了解当日异动个股的资金进出情况，判断是游资所为还是机构所为。

2012年起，国内市场掀起了量化投资热潮。它与传统的定性投资方式最大的区别是，通过行情数据、财务数据、研报数据和价格数据等分析，做出买卖决策。龙虎榜数据便是量化投资可依靠的数据源之一。

二、龙虎榜数据

龙虎榜数据包括上市公司代码、上榜日期、上榜原因、该股票的成交量前十大的营业部、每个营业部当日买入卖出的股票的数量、股票当日的成交金额。

数据测试时间为2011年至今。

三、事件分布

从股票板块的分布图上可以看出，主要集中在中小板，龙虎榜发生在主板的比例比较小。显然这主要是因为中小板股票的市值比较小，股价容易出现极端的波动，更容易出现在龙虎榜之上。

四、测试结果

4.1 总体表现：事件总体偏负收益，因为龙虎榜这样的事件已经在市场上存在很久，而且多会因为股票急剧上涨，或者振幅比较大这样的条件才会上榜，股票在后期走弱的可能性比较大。

相对沪深300收益

特异收益

4.2 单指标测试：我们分别从上榜原因、净买入占当日成交额的比率、净卖出占当日成交额的比率、当日的换手率四个方面进行单指标分组测试。