一、事件介绍
沪深交易龙虎榜指每日两市中涨跌幅、换手率等由大到小的排名榜单,并从中可以看到龙虎榜单中的股票在哪个证券营业部的成交量较大。该数据有助于了解当日异动个股的资金进出情况,判断是游资所为还是机构所为。
2012年起,国内市场掀起了量化投资热潮。它与传统的定性投资方式最大的区别是,通过行情数据、财务数据、研报数据和价格数据等分析,做出买卖决策。龙虎榜数据便是量化投资可依靠的数据源之一。
二、龙虎榜数据
龙虎榜数据包括上市公司代码、上榜日期、上榜原因、该股票的成交量前十大的营业部、每个营业部当日买入卖出的股票的数量、股票当日的成交金额。
数据测试时间为2011年至今。
三、事件分布
从股票板块的分布图上可以看出,主要集中在中小板,龙虎榜发生在主板的比例比较小。显然这主要是因为中小板股票的市值比较小,股价容易出现极端的波动,更容易出现在龙虎榜之上。
四、测试结果
4.1 总体表现:事件总体偏负收益,因为龙虎榜这样的事件已经在市场上存在很久,而且多会因为股票急剧上涨,或者振幅比较大这样的条件才会上榜,股票在后期走弱的可能性比较大。
相对沪深300收益
特异收益
4.2 单指标测试:我们分别从上榜原因、净买入占当日成交额的比率、净卖出占当日成交额的比率、当日的换手率四个方面进行单指标分组测试。
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