一张图告诉你：巴菲特&索罗斯等人的投资风格

摘要

本期学堂我们将以年化收益等在内的一系列指标来分析一下四大股神的交易风格和投资策略。

　　本期学堂我们将以年化收益、夏普比率等在内的一系列指标来分析一下四大股神的交易风格和投资策略。

　　首先上图：

　　沃伦巴菲特：

　　正如市场对巴菲特的评价一样，他不是一个股市投机者，而是一个价值投资者。这从他的投资广度和深度可以看出来。

　　投资广度为20，是几位股神中最少的；而投资深度34%，却又是四人中最高的。

　　什么意思呢？

　　即是说，巴菲特投资组合中最多只有20支左右的股票；而相对的忠诚度较高。

　　其中夏普比率为1.5，即是说，每投入一块钱，巴菲特的目标收益是1.5块钱。(每承担一份风险所附带的期望收益)

　　交易胜率为67%，即巴菲特买的3支股票中，有2支是赚钱的，这也为他贡献了30%的年化收益率。

　　综合来看，巴菲特就像一位猎人，目标明确，善于等待，精准射击，命中率高。

　　乔治索罗斯：

　　索罗斯的投资策略鉴于量化和基本面之间，投资广度相对宽泛，同一时间内一般会持有约100支股票。

　　夏普比率为2，即收益/风险的期望值比巴菲特高；投资胜率略低于巴菲特，但相差不大。最终年化收益率追平巴菲特，为30%。

　　彼得林奇：

　　林奇更像是一个弱化版的索罗斯。

　　波动性和投资胜率，以及投资深度都与索罗斯一致。

　　但是投资广度不及，仅为索罗斯的一半；夏普指数1.4，最终年化收益21%。

　　詹姆斯西蒙斯：

　　量化投资策略的代表人物，其投资思想是广撒网。

　　投资胜率仅为51%，即是说买100支股票，其中51支赚了，49支亏钱。

　　但是胜在量大啊，投资广度为惊人的12000，是巴菲特的600倍，索罗斯的120倍；相对的投资深度只有2.6.

　　有点类似我们学生时代的题海战术，虽然成功率低，且每次投资的盈利比率不高，但通过打脸而广泛的投资仍可以取得28%的年化收益率。

(责任编辑：DF134)