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01
一直看我公众号的朋友应该知道，在过去我的投资计划中是存在“买一套新房”的想法。从去年年底开始，我一边准备钱，一边关注着常州市区和新区附近比较好的小区和楼盘。
最初的计划是拿出100万的本金，再贷款100万左右，选择好的小区，购置一套面积更大的房子。
但是年初我研究房地产的时候，感受非常不好，一来常州房子的涨幅非常离谱，我生活的朋友圈以及当时的同事圈都陷在一种极其亢奋的情绪中。
让我印象深刻的一件事是，当时几个朋友和同事在讨论事情，说道了房子，气氛突然热闹了起来，所有人都在说谁谁谁抢房子，谁谁谁买了房子之后立马涨，某某小区买不到房子，必须走后门，等等。
当时我就略感疑虑地说了句，“常州这房子涨得有点不合理啊”。结果惹来众人的攻击，有一位跟我不熟悉的同事还调侃说，“你肯定在常州没有房子，所以才见不得房子涨”。
唉，面对这种局面，我只能默默地选择闭嘴。
他们何曾知道，我就是因为见识过常州房子的暴涨暴跌，才觉得当前的情况不合理啊。我记得2010-2011年常州经历过一轮房地产的暴涨，我家所在的小区从6500元/平的均价直接飙涨到1.2万元/平，当时很多杭州买房团到常州炒房子，相当壮观。涨的时候，人人都找出各种理由来证明这是对的。
然而一年多的时候后，因为一线城市房子的速冻，常州受到波及，开始大面积跌跌跌。等我2013年年初买我家房子的时候，价格只有7000多元/平了。
从2013年一直到2016年6月份，常州房子就没有涨过，我家小区的价格一直维持在毛胚8000多元/平，如果当初1.2万元/平买的人，等于资金被套了3年半。要不是去年年底到今年年初的这一波狂涨，他们估计很难解套。
这半年来，小区的房子从8000多一路涨到了1.3万，最热火的时候，突破了1.6万/平。对于常州这个均价不过七八千、以本地人居多、并无大量外来人口和大型企业的城市，我实在无法认为这波涨幅是合理且持续的。
加上身边可以感受到各种狂热的买房情绪，本能的风险意识就会逼着自己冷静再冷静。我试图找过房地产中介去了解房源，也去跟熟悉的人讨论过房子，希望可以找到一些买房子的合理理由。
然而中介提供的理由是基于销售的前提，熟悉的人提供的理由是马后炮，是基于自己已经买了房子，然后再找理由来证明这件事是对的。
这种情况下，我跟父母沟通了很长时间，最后的结果是，没有必要。
首先，我可以肯定的是，我们不是刚需；其次，我和父母的房子在当地城市的地段和配套设置都是非常好的，并且房龄都不过几年而已，也不存在改善住房的需求；再次，即便这一两年父母来常州度假，我的房子也足够宽敞，不存在居住局促的问题。
因此，购房，本质上是对100万本金的投资性需求。既然是投资性需求，我就需要衡量它的性价比是否OK。
02
我算了一笔账，如果以当时1.3万的价格买一套140平米的房子（毛胚），总价180万左右，我还需要预留30万左右的装修费（因为我要自己住），那就是自己拿出100万本金，贷款110万（特殊因素存在，只能商贷），20年还清，以等额本息毛估估，大约每月还贷7000元。
然而买一个房子，不是仅有这些事情，我还要考虑到其他代价：
1、装修需要牵扯大量的人力物力和时间，毛估估要折腾半年，考虑到老人家的身体健康问题，我是绝对不可能让他们在装修上操心，只能我来办，沟通设计师，研究装修风格，跟踪装修团队，买软装和硬装的材料，天哪，我真的不愿意拿自己的时间来置换，这些时间如果用在其他地方，会非常值钱。
2、装修完之后，我就要面临租还是不租的纠结，合理的规划是，我搬进新房子，把同小区小一点的旧房子出租。按照常州目前的租房市场，大概是3500元/月，一年是4.2万元。租房也是个相当操心的事情，要沟通要观察，还要冒着租客可能损坏家具和电器的风险，或者长时间没有人租的尴尬。此外，每一轮租客离开，我还要去收拾，如果家里被糟蹋了一塌糊涂，我还需要去重新粉刷。
说实话，这些事情，送我钱，我都不做。让我安静地看书研究做投资，我一年挣的钱也比4.2万元多啊。
3、投资性价比来看，每月房贷7000元，我收租金3500元，等于我自己还要支出3500元，一年就是4.2万的开支，即便房子在上涨，只要我不卖出，就没法把盈利收回来。哪怕不算3500元的倒扣，即便以4.2万/年的租金，对比我在房子上100万投入的本金，不过是4.2%的年化利率，24年才能回本。
所以，我无法理解，身边一些人明明不是刚需，甚至他们嘴上说改善型住房，然而压根没打算买新房搬进去住，在这样的情况下给自己背上几千的贷款，也要买房子，图什么呢？难道真的笃定了大上海的房子未来可以翻一倍，常州的房子未来也能翻一倍？
这个赌局，我在现实中找不到支撑点，没办法说服自己相信。
03
我决定擅长的领域，做擅长的事情。我做了一个新的决定（当然也征得了父母的同意），拿这笔钱开一个新的股票账户。
我内心是想看看100万本金是做股票投资划算，还是背上100万的商贷买房子划算。
由于父母以及我个人的强制储蓄和家庭应急资金到位，这笔钱算是标准的闲钱，我的整个投资计划很简单，港股+A股，由于已经有一个A股账户了，所以资金分配上，港股和A股是6:4。
我上一篇文章中说道的，我关注了非常多研究港股的高手，也早就根据他们的投资策略和雪球实盘组合而制订了自己的股票池。A股更容易选择，我好歹也有投资蓝筹股好几年的经验了，知道哪家公司值得投资，而且年初蓝筹股价格都不贵，随便选。
港股买的前两只股票是周黑鸭、腾讯。
1、首先我是周黑鸭的忠实购买者。抛开淘宝这块巨大的购买量，光一两年出门行走在很多城市，无论是机场还是高铁，周黑鸭开店的速度都是杠杠的，而且很明显它的受众群体要比绝味和煌上煌忠诚得多，至少我身边喜欢周黑鸭的人，很少选择其他的同类产品。
周黑鸭本身走直营路线，品质有保障，不会出现绝味这类加盟店太多，导致质量下滑的可能性。财报我看过，单店的利润率是绝味的好几倍，全国店面的数量却只有绝味的几分之一，这就是巨大的想象空间。
提供一个当地的观察，常州过去是没有周黑鸭直营店的，所以我和朋友想吃鸭子，要么选择天猫，要么是等周五当地连锁超市的瑞和泰进货，瑞和泰周五进货，周日基本上都卖光。今年在我买入周黑鸭股票两个月之后，常州市中心的第一家直营店就开了，说明三线城市的拓展开始了。
2、腾讯是老早就想买的，民间不是流传一个说法，最让人后悔的两件事：没有提前买房，没有提前买腾讯的股票。哈哈哈。我买腾讯股票的时候差不多200港元/股了，买一手就是2万左右港币，那会在雪球上，有人咨询方丈买什么港股和美股，他就认为港股买腾讯，美股买脸书，长期看没问题。
我对腾讯的理解是：
第一，从商业模式来看，腾讯拥有巨大的护城河（大家可以看看吴晓波写的《腾讯传》），在这个流量就是金钱的时代，腾讯已经形成了庞大的矩阵，有无限发展的可能性。
第二，这是一个强者恒强的时代，即便是高速发展已经有十几年的腾讯，都依然处在中青年的发展阶段，没有呈现出疲态，它们手握海量的资金，又站在资源的最前端，太难被竞争对手干掉，更何况，腾讯现在几乎没有对手。
第三，王者荣耀太挣钱了，一天一个亿，什么概念，现金流太充沛了！
所以2万港币一手，依然值得买。至少从安全角度看，我觉得钱投进去，放心。
再然后进入我狩猎范畴的就是内房股，我选择了碧桂园和融创。
1、碧桂园是房地产龙头，这几年发展相当稳健，公司持续回购，高管持续回购，足以说明公司本身的信心，而且它在这个板块已经把万科挤到第二位了。
2、融创是因为小兵009和人淡如菊写了太多的研究文章，根据他们的文章，我再回头研究这家公司，果真是没有被广泛注意的低洼地，它的发展势头是最好的。
当然，我知道很多人会说中国恒大涨的更厉害，许教授是个会讲故事、资本运作的高手。然而，我尝试性地买了一手1000股后，它就噌噌噌地涨上去了。一来涨太快了，没法上车，二来我对于恒大的高负债率比较害怕，错过就错过吧。
今年四五月份的时候，我又介入了中国金茂、长城汽车、复星国际和IGG，这几只股票相对于前面四只，仓位都不重。平均每只投入的成本3万而已。
最遗憾的是长城汽车，本来是要重仓。这几年我身边开哈弗的朋友非常多，口碑很不错。wey刚上市，听到好几个人说要去试驾。于是我就把它翻出来一看，嘿，在雪球上竟然特别不被看好，看衰的帖子太多了。而且据一些消息描述，市场上融券做空长城汽车都借不到券，是个好事啊。
建仓的时候一股8元港币，我囤了5000股后，想着不着急，慢慢买。然后就莫名其妙得经历了逼空的盛况，一天涨了21%，这结局只能让我干瞪眼，宽慰自己说，算了，5000股也不错啊。
04
说完了港股，说A股。
A股的目标很明确，就从我过去买的股票中选择银行股龙头、地产股龙头、保险股龙头、家电股龙头，再选一个二线蓝筹股，就OK啦。
归纳一下就是：从不会死的行业中选择分红率高的龙头股票。
银行股选择兴业银行和招商银行，地产股万科和中国建筑，保险股是中国平安，家电股是美的电器和格力电器，还有一个雅戈尔。
由于是先建仓港股的，A股是在四月初才正式开买，一边买，大盘一边直线往下跌，跟腹泻一样，天天都是绿色。
我跟朋友开玩笑说，自己每天都在上演活埋的戏码，差不多一个月的时间把，我40万本金都赔进去，只能装死。
然而，谁曾想到后面的剧情一波三折，先是上证50走出了一个独立的上涨行情，美的电器和格力电器最先复苏，然后招商银行和中国平安跟进，万科跌倒四月底，股权问题落地后涨了一大波，雅戈尔被证金举牌，又涨了一波。正开心着，AB又出事了，于是相关的万科和中国建筑开始回撤，唉，这就是股市的怪脾气吧。
从事后看，A股在跌势中建仓是非常正确的事情，买了就被套，才能继续买到更便宜的筹码。而且银行股、家电股和雅戈尔的分红很大方。往坏处想，即便这些股票不涨，对我而言也等于拿着5%左右的利息；往好处想，它们都是好公司，股价迟早能回归，到时候就是个漂亮的戴维斯双击。
跌的时候买优质的筹码，顺道拿着不逊色于银行理财产品的股息；涨的时候赚市值，天天看着好几千甚至过万的涨幅，心情好睡得好。
05
从年初放弃买房子，开始建仓港股和A股，一眨眼到6月底了，短期来看，哪个性价比高呢？
我家小区的房价年初的时候1.2-1.3万/平，在三四月的时候冲到过1.6万/平，这个月再看看，又回落到1.3-1.4万/平，中介还跟我说，有议价的空间。
港股呢，估计很多人都清楚，上半年是个波澜壮阔的大牛市啊。我给大家看两张图：
第二张图：
当然，需要说实话，这些涨幅我可没有都吃到，因为我是从年初开始买港股，小批量囤货的，所以每只港股的成本都要偏高不少。
雪球上很多高手都在去年重仓了恒大、融创、碧桂园这类内房股，只要中途不下车，今年整个账户绝对都翻倍了。
目前我在港股上的盈利是30%左右，个人非常满意。
A股呢，美的、格力、中国平安有20%的涨幅，招商和万科抄了一个底，赚了差不多10%。兴业、中国建筑、雅戈尔比较惨淡，微微3-4个点的涨幅。只能拿分红聊以安慰了。不过，总体来看，差不多40万的本金，这三个月的时间赚了4万多（算上分红），也就是11个点，不错的成绩了。
港股和A股合在一起，100万本金的涨幅是22%。
用长期来看，常州的房子在现在的基础上翻一倍，小区从1.4万/平翻到2.8万/平，以我的智商来理解，大概率是不可能的。但这些股票，我有信心长期持有，并且等待翻倍甚至更多盈利空间的到来，这是大概率会出现的事情。
而且再想想那个莫名其妙多出来3500元的每月负债，以及投入在房子上没完没了的时间和精力，我觉得除非我吃饱饭闲得无聊，才要这么折腾自己。
06
最后，我有几点说明：
1、今天的文章涉及到所有的股票，没有任何推荐意向，没有任何推荐意向，没有任何推荐意向，重要的事情说三遍！这只是我个人的实盘记录。
2、港股今年涨太多了，尤其是内房股，我觉得下半年会有很猛烈的回调，千万不要跟风买。而且港股没有涨跌的限制，很容易出现20%以上的暴涨，也会出现80%以上的暴跌，大家可以看看前几天福泽集团一下午就跌了69%，还有之前辉山乳业暴跌85%的悲剧，我真的不建议小白或者普通投资者去玩蹦极游戏。
3、这一两个月是国内白马股的小牛市，白酒啊、家电啊、保险涨太多了，按照股市的规律，涨得多肯定要跌的，所以也不能因为上半年业绩好，就盲目冲进去，指不定又被埋了。
4、上半年享受了一波很美妙的涨幅，我会对下半年保持悲观谨慎的态度。我不会做短期波段，没能力，账户里的股票只要涨的不变态离谱，或者公司基本面不出现问题，就不会抛，希望一直持有到牛市来的那一天。
今年呢，我和朋友在投资上面有非常大的分化，她们认为我不看好房子，是犯傻，买股票是肯定跑不赢房价的涨幅，也好，在未来有这么一个实证作为对比吧。
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