“天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往”。基民投资基金,追求的是回报;基金公司运营基金,追求的是规模。两者在某种层面上是统一的,但在某种层面上却又是对立的。业绩是维系两者的纽带,通过做出业绩,进而做大规模,这是一件双赢的事情,两者是统一的。但规模做大之后,又难以做出持续的业绩,两者就是对立的。
应该说,绝大基金公司都本着最大限度保护投资者利益的原则,较好的处理了这一矛盾,受到了投资者的信任和敬重。但是,也有少数基金公司在两者发生冲突时,选择了公司利益优先,并未对投资者的利益予以优先保护。
以下,就是他们忽悠基民常使的“三十六计”。
第一计:趁火打劫
解读:在牛市末期,指数处于高位,市场人气鼎沸,大量新投资者跑步进场。此时基金公司趁火打劫,顺势发行市场是最热门的题材的基金,一日吸金数百亿。远的不说了,2015年五月份杠杆牛最火热时,工银瑞信发行的工银瑞信互联网+,一日吸金120亿,易方达发行的易方达新丝路一日吸180亿,易方达新常态更是达到了令人瞠目结舌的240亿。结果大家都知道了,投资者或割肉,或套牢。
第二计:暗度陈仓
解读:明星基金经理管理的多只基金,将一只规模较小的基金封闭,持续做业绩,吸引眼球,另外几只开放,做规模。2015年封闭的易方达新兴成长,宝盈新价值就是这种情况。
如果多只基金业绩差别不大,这种做法也无可厚非。但如果业绩差别很大,这里面就有名堂了。这个,基金公司是打死也不会承认的。我不多说了,你懂的……
第三计:偷梁换柱
解读:新基金发行时,打明星经理牌,用明星经理的影响力吸引基民大量认购。基金成立3-5个月,打开申购后,一纸公告,新增一名经理共同管理基金。到底真正是谁在管理这只基金,鬼才知道。
第四计:瞒天过海
解读:牛市时跟你讲业绩,熊市时跟你说定投。牛市时涨了,涨的好啊,我们有业绩,赶紧买!熊市时跌了,没关系,我们是定投,跌的好啊,我们能买更多的份额,等到下一轮牛市时定能获取丰厚的回报!反正怎么他都有道理,怎么你都得买他家的基金。
第五计:连环计
解读:规模较大,产品线较完善的基金公司,对旗下产品进行全面分工和布局。几个专门做价值风格的,几个专门做成长风格的,几个专门做量化风格的。有仓位高做牛市的,有仓位低做熊市的,也有中等仓位做震荡市的。不管市场行情如何发展,都有基金能取得较好的成绩。在宣传册里,他家每年都有基金能进入排行榜前列。其实这对于大部分普通投资者毫无意义。因为大部分投资者都不具备研判市场走势和辨识市场风格的能力,无法选择契合新的市场走势的基金。如果你就冲这一点去买他家基金的话,那就中了他的“连环计”。
金山银山不如绿水青山,金杯银杯不如投资者的口碑。基金公司作为机构投资者,不仅仅是代人理财,更是肩负者投资者教育的社会责任。我(微信公众号:二鸟说)认为,他们的这些行为,虽能获得短期利益,但失去的却是民心和未来。只有扎扎实实做好投资,为投资者获取回报,在这个基础上实现两者的双赢,才是基金公司发展的“人间正道”。
声明:本文所提到的案例都对事不对人。仅是对事情本身的评论,并非是对基金公司的否定,不宜作过分解读。
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