﹝反市场心理的四大表征﹞
股市有其﹝物极必反﹞的道理,反应人性的过度贪婪、与恐惧心理,大家仔细想一想,在5178点的前一周时间,市场是一片乐观,毫无戒心,所有参与市场的股民,都自认为是股神,买什么就赚什么,哪需要警戒?结果一波的急跌重挫,急杀融资↓37.4%,才让市场有了基本的资金控管概念、与中长线的风险意识。在事隔7个多月之后,我们反过来看,在2638点(大波段已下跌49%,本波则下跌28.4%)之前的1~2周时间,不管指数涨跌,融资都持续缩减,市场悲观气氛已到极点了。
5178点之后的4天,融资余额达到顶峰的22666亿,一般股民融资买进都不手软,还勇往直前。最近指数跌破前低2850点,股价已经下修45%以上的空间,换言之,即使不是波段最低点,也必然是在低档、底部区了,买在融资余额9800亿以下,整体融资已经下修57%,其实,大风险都已经躲过了,反而绝大多数股民是缩手不前,避之唯恐不及,这又是需要如何调整好心态呢?
当5100点以上,真正有大风险时,却勇于做多,如今2800点以下,风险已大幅释放之后,却心态极端保守。这操作心态是合情合理的吗?以下分四个面向来探讨:反市场心理。
【一】融资余额:从1/14日之后的8天横向整理,融资合计减少了487亿,约↓4.8%,平均每天减61亿。在最近的3天融资就大减619亿,↓6.3%,近日明显算是融资的急跌走势。特别是要注意资大减、价落底的时间落差:
1. 在3373点:前一天融资大减1701亿,↓10.5%,是波段最大的降幅。
2. 在2850点:前一天融资大减853亿,↓6.8%,也是波段最大的降幅。
3. 在2638点:前一天融资大减243亿,↓2.5%,是波段次大的降幅。
(本波最大降幅是1/11日的346亿,↓3.15%)
资大减及负乖离空间异常扩大,都是反市场操作的好时机。
【二】破底诱空:去年8/26日的大盘低点2850点,本周已正式跌破、击穿了,同时也引发了短、中线的停损卖压,一起出笼,当指数已然来到2700点之下,具备中线:破底诱空的格局,而前面8天的横向整理,最近的破线下杀,对波段领涨股而言,都是一种短线﹝诱空﹞现象,事实上每一波行情的掘起,必然会有多头领涨股要率先筑底、脱底、最终必然是涨幅倍数领先的,所以最近文章强调的选股大原则:V形反转、岛状反转、高尔夫路径反转、A-B底反转等等,其中后两者出现的个股已不少。如果再结合最近3天短线﹝破底诱空﹞的现象、以及长红吞噬的格局,那年前的持股布局就很容易完成了。(可参考今日附图的股票)
【三】量的趋势:本波大盘成交量已缩至1640亿,是近四个月的最低水平,其实在平行下跌的惯性中,量的缩幅基本会比较缓和,不像去年9月份的横向整理,大盘成交量可以比较快速缩至1566亿,量缩的越小,代表短线操作者多数都退场了,通常我们说:短线不死,空头不止,就是在强调量急缩之后,意味着短线操作者都死心退场、空仓了,因此,中长线多头的机会就悄悄来临了。事实上,每一波价的低点、中线谷底,也必然伴随一个成交量的谷底,即所谓的波段﹝窒息量﹞,代表此时多数人都持观望态度了,只要后市4~6天之内没有出现新低量,那波段见底就水到渠成了,这也是一种反市场心理的现象。
【四】时空转换:通常多空进行的过程中,都是持续具备时空转换的内涵,一般时间浪→转换成空间浪时,横向的时间的天数(对称惯性),会大于纵向的时间天数(平行惯性),以实际波段的走势为例,前一阶段的横向时间是32天,最近一波的平行下跌则已经有26天了,这个时空转折的基础,就是建立在波段筹码的转换上,也就是从去年11/9日~12/23日的横向整理筹码,要在最近这一波的平行下跌过程中,换手一遍。一旦转换完成,就是波段惯性的改变时机了,因此就时间的角度来看,目前就是黎明前的黑暗时刻,有人黯然离开、也必然有人伺机进场,当前似乎看不清未来,但未来终究:【旭日东升】!
附注:本周二文章中所言:因此近10年来,我始终站在﹝右侧交易﹞这一边。是为:﹝左侧交易﹞之笔误,特此更正。其实左侧交易的多空进场点是更严格、更安全的,所以停损、止盈的操作也可以更简易来执行。
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