序:说到周期,离不开前中信建投的周期天王:周金涛。周金涛曾预言:1985年之后出生的人,人生的第一次机会在2019年出现,接下来的机会会在2030年附近,抓住一次就能够改变命运!
作为中信建投首席经济学家,周金涛曾成功预测2008年的全球金融危机,2015年的全球资产价格动荡。在他的身上有很多标签,被尊称为“周期天王”、“尼古拉斯.金涛”。关于康波周期,内涵太过丰富,周首席花费毕生时间方窥其奥秘,而笔者研读不深,只能简单说说自己粗浅的理解。
大周期大概60年一次,大周期出现的核心前提是技术进步:例如之前蒸汽机的出现、钢铁和铁路的出现,从时间上看:现在应该是处于第5次人工智能的浪潮中。
康德拉季夫周期中嵌套了各种中小周期,房地产周期20年、固定资产投资周期10年、库存周期4年。在每一轮大的康德拉季夫周期中,嵌套了诸多中小级别的周期,主要有为:房地产周期、固定资产投资周期和库存周期3种。
其中固定资产周期10年一次,房地产周期20年一次,库存周期3-4年一次。
一般会在整个周期中出现3轮和4象:复苏、繁荣、衰退、萧条。从时间上看,现在或许即将进入第5轮康波周期的浪潮中。
从行业特点看,申万一级行业分类中大部分行业存在周期错配的现象,这源于不同行业的需求和供给本身存在着信息不对称。
笔者个人认为:大量的朝阳行业诸如AI、合成新材料、生物技术和创新医药大概率会在第5个康波周期的浪潮中,奔赴而来。乐观且坚定的相信未来吧!热爱祖国,相信国运。
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