从影视传媒游戏说起，这个板块可以说是近10年A股最令人唏嘘的的板块。借用《桃花扇》里的唱词“俺曾见金陵玉树莺声晓，秦淮水榭花开早，谁知道容易冰消。眼看他起朱楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了”。有光线，华策，掌趣之流的上九天揽月，也有乐视，暴风，长城影视们的下五洋捉鳖。虽然如此作为个人必须感谢这个板块里的000802北京文化（前身北京旅游），让我在上轮牛市获得了6倍收益。现如今其中的影视行业整体处于低潮期，虽然有个别爆款，比如《战狼》效应，药神哪吒流浪地球间或推出，但对整个板块的触底反转不起决定性作用，一部戏的大卖对个体公司没有延续性的业绩支持。从横店影视基地反映出来的数据就可以侧面印证行业的不景气现象，开机率持续下降，拍摄剧集备案下滑近30%，大量二三线明星以及群演无戏可拍纷纷转战抖音快手或者直播带货。然后令人感慨的并不在于此，前几天美股统计了过去十年涨幅最大的20只牛股，其中奈飞Netflix以涨幅38倍排名第一，对标国内的上市公司就是爱奇艺优酷哔哩哔哩这类流媒体公司，然而它们皆没有在A股上市，所以我在开篇特地讲的是A股令人唏嘘的地方之一，好的细分行业和好的企业我们都有，但A股都没有，不仅好的流媒体公司不在国内上市，游戏行业也是如此，下面是一张最新一期的热门游戏排名（PC端部分）
在前十大排名中，腾讯和网易占了其中七种，只有金山软件的剑网三排名第七。手游部分腾讯网易也是占据了半壁江山，我从《传奇》《奇迹》玩到《魔兽世界》，再到农药和吃鸡，知道游戏这个行业基本属于存量玩家之间的博弈，也就是说玩家们很少同时玩几款游戏，排名前列的游戏分食了九成以上的玩家，游戏的内容可玩性决定了玩家的粘连度，作为投资难点在于一款游戏可能从爆红到衰落或许只需要一两个月，你需要精确地得到该款游戏每个月的流水数据，目前来看腾讯和网易这种与下属游戏子行业稳定度高的企业都没有在A股上市，此乃唏嘘之二，所以本人由于主客观能力受限，即使A股有的游戏股票走的还不错，该板块我都无法作为长线配置标的，属于能力圈范围外的东西。
再来说说农林牧渔，这其中猪肉概念是今年最火的板块，属于投资大年，但我认为明年猪肉股很难延续今年的势头，猪肉依然具有周期股的属性，我们首先要搞清楚猪肉涨价的逻辑，这里面因素有猪瘟疫情，各地环保的检查一刀切，去年猪肉价格低迷养殖存栏量的减少。不过随着近期各种政策的出台以及进口力度加大，储备肉的分批投向市场，和猪的出栏周期一般是10个月这个周期的临近，明年的猪肉价格虽然不一定会有明显回落（Zg特色涨过价的东西很难再回到原来的价格），但是像今年这样杀市场一个措手不及再度引发价格大涨恐怕很难，没有强烈的价格上涨预期资金对猪肉股就不敢贸然动作，没有好的预期就没有拉升之后的群众承接基础。剩下三个板块中，渔业类受困于中国的近海渔业生态环境欠佳，远洋渔业成本又高企，农业种植类受贸易争端影响只能间歇性脉冲博傻，林业由于环境保护政策受限也不存在什么机会，所以也基本不用看了。
顺延下来就是环保板块，环保按照绿化，水处理，烟气治理，固废处理这几块来大致划分。整个环保股的走势和环保政策形成较大反差，整体形势是政策力度很足，企业账面很靓，实则生存困难。本月有一则新闻
环保工程欠款是Zf欠账高发区，垫资施工是常态现象，包括上市公司在内的大量环保企业并不是因为没有业务经营不善而出现的亏损，几乎都是被欠款导致财务成本高企，烂账坏账爆发拖死的。所以我们看到一些上市公司全年订单金额饱满，但是年报一个财务地雷股价就被打入深渊，烟气和污水处理方面很多企业宁愿被罚款也不大愿意投入资金去改造，因为被罚资金小于改造投入。最后整个板块稍有前景的是固废处理（包括厨余）这块，整体目标离十三五规划的50%目标还有一定距离，设备销量目前每年保持20%的增速，投资难点在于已上市公司之中值得关注的只有一两家，形成不了板块投资的持续性和普遍性。
同样不值得投资的板块还有纺织服装，原来像鲁泰，联发这种靠吃股息还能去投的面料企业现在也基本没有投资意义了，远不如直接买四大行。服装皮鞋就更是暴雷重灾区，整体上这个板块只有一个出路就是转型，比如星期六转型搞游戏，欣龙无纺转医药，中潜干脆卖壳变身隐形赌场概念，所以这个板块只能投机不适合长期投资。
下面这个板块处于矛盾体当中——汽车板块。整车方面连续两年销量下滑但经销商库存数在不断减少，新能源车补贴退坡但特斯拉的投产拉动了相关配件企业迎来拐点。国产品牌的生存空间会被合资和进口高端车的降维打击受到进一步挤压。个人觉得整个汽车板块即使有政策刺激也很难有出色的表现机会，当然央企重组的话题是另一回事了，板块中唯一机会就是新能源电池产业，也可以把它作为新材料板块去做。
还有一些比如交通设施，中字头基建，工程机械板块，这类公司爆发只有身处大牛市背景下才有反转机会，工程机械小机会在于更新换代，交通设施之中的无论机场高速公路港口，只看三大经济圈的公司，哪三大经济圈——江浙沪的长三角，粤港澳珠三角，京津冀环渤海。这几年涨的好的白云机场，上海机场，宁沪高速，粤高速皆出于上述经济活动发达地区。其他一些小众板块个股数量较少就不做分析了。
最后有两大板块我知道很多人在等着看，一个是机械设备，一个就是所谓的“科技板块”。这两个都是涵盖了众多的上市公司，其中细分起来可以划分成上百个子板块，严格来讲只用科技这个词进行笼统划分是不够的。当我准备想要分析它们的时候，发现个人的研究能力以及这几十个子行业细化起来所需要的精力都有所不及，超出个人能力之外了，所以我打算采用负面清单的方式做个解释。
依然从三面红旗顺序来看，高层对于科技产业的政策变没变？依旧没变，而且保持延续性和产投的上中下游连贯性，政策没变行情的主线就不会变，有人问到这几天国家集成电路产业大基金减持是不是一种态度上的变化？肯定不是，这里有阳谋也有阴谋。之前大基金投资的这十几家公司，其中公告减持的这三家是涨幅最大的，换个位置去想换翻了那么多倍你卖不卖？所以减持合情又合理，这是阳谋，说它有点阴谋就是减持份额并不大，但是需要市场将这个消息负面化和扩大化，使得整个芯片板块股价下台阶，不要忘了减持的是一期集成电路基金，二期已经在10月底成立，年底前进行布局。
无论科技股里面的5G，芯片，大数据，人工智能，消费电子，区块链等等等等，我的负面清单只来自于它们的技术面。这轮科技股为主线的行情最终会出现一大批的十倍股，目前像君正，立讯，闻泰，圣邦这类已经涨了四五倍的牛股，看上去离十倍还有距离，但是在这个已经涨了四五倍的位置买即使真到了十倍，你相当于也只翻一倍，搏值率并不比低位科技股更有胜算，加上调研能力持续跟踪企业状况的条件都不具备，以及看到财务报表的滞后性，所以这类股票应该从散户视野里剔除。另一种情况是已经持有的科技类公司，在什么位置纳入负面清单做好清掉的准备？这里交给大家一个诀窍（当然不是百分百一定就如此，但是是一个大概率经验），就是一三五法则。一只股票开始启动，尤其连板或连续大阳模式，最容易出现调整震荡的位置就是在启动最低点向上翻一三五倍的地方，举例说明：
002524光正集团，今年我做的时候是5块出头，但是正式主升启动是9月20号的7块位置，那么向上一倍14块那里就要保持警觉注意做头迹象。
前几天我提示的603005晶方科技可以结账，也是短期从24到48正好一倍的位置开始出现滞涨苗头，是否是终极头部以后才知道，但是短顶的信号已经很明确了。
再看两个妖股002552宝鼎科技，8块6开始连板涨停，打开一字板是一倍的位置，见顶是3倍的位置。
漫步者三次调整震荡皆发生于一三五倍的位置。所以你在看好的股票最好避开这种容易发生转折的位置点，我在留言中看到一些人心痒痒地问到的股票，很多都处于这种情况下。
简单总结一下就是未来科技股只有技术层面的不能买，没有政策层面的不让炒，而基本面题材因素是决定是否以及何时启动的引爆点。今年剩余几个交易日静待年尾收官，年线怎么收决定了明年波动的脉络，元旦期间会好好研究一番。
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