底部板块迎来多重事件催化！3月行业数据大超预期，龙头Q1业绩又暴增159%，光伏海外需求的担忧过滤了（方正证券）

一、隆基一季报扣非大增超159%

隆基股份公告一季度扣非净利15.49-18.49亿元，同比增加159.9%-210.23%

公告称，面对新冠疫情，公司灵活调整生产经营计划保证了在手高质量订单交付。受益于产能规模的扩大，隆基股份主要产品单晶硅片和组件销量同比快速增长，大尺寸硅片及高功率组件产品销售占比提升，营业收入同比增幅明显；生产成本持续降低，产品毛利率同比增加，多重因素作用推动净利润的大幅增加。

  

二、3月组件出口数据靓丽

根据海关出口数据统计，2020年3月国内组件出口量7485.39MW，同比下滑0.88%，但环比增长165%，超出市场预期。

  

1-3月分别实现出口4.45GW、2.83GW、7.49GW。由于1月国内农历新年，2月海外疫情发酵，市场此前对于出口需求产生较大担忧，而从3月的出口数据来看，环比实现了较大幅度反弹，大超市场预期，反映出海外光伏旺盛的需求。

三、大规模切换掺镓硅片

此外，近期光伏行业有两大新闻。晶澳太阳能和隆基股份宣布大规模切换掺镓硅片。

掺镓硅片技术源自日本信越化学，该公司在半导体硅片领域有接近30%的市占率。方正证券通过Googlepatent检索到了该专利，有欧洲和美国两个版本，都是在2000年过的专利授权的。从有效期来看，欧洲版的专利已经失效，但美国版的专利仍在有效期之内，Googlepatent显示美国版专利预计于今年6月15日到期。

另一方面，经过近几年的积累，国内厂商也已经掌握了掺镓硅片的生产技术。这个技术可以有效解决单晶PERC电池光衰的问题，专利保护到期后，国内迎来大规模推广时点，PERC技术路线竞争力又一次跨越。

  

四、券商分析称，可适当关注板块底部配置机会。