又熬过去一天，离底部又近了一天

兄弟们晚上好！

恭喜大家又熬过了一天。我们昨天的复盘已经分析过市场了，根据去年国庆节前差不多同等级别的调整行情来看，节前几天流动性是有可能创下今年的最低值的，参考去年节前两次出现5600亿左右的极限值，那么今天这个5733亿的成交也就没有什么好奇怪的了。我们昨天也说了，这个磨底过程注定是痛苦的，这里其实流动性越萎靡，就表示离底部越近了。去年国庆出现5636亿的次低值后，只过了两天，大盘就见底了，后面走出了4个多月的趋势反弹行情。这两天，为了让大家能够尽量客观的去应对这个磨底过程，我们也从仓位策略一直讲到大周期的流动性逻辑，我所有的思路都建立在个人认知上，不一定绝对正确，但确实是站在能够尽量让你们客观去应对当前阶段的出发点上的，你们觉得有参考价值就听一听，觉得没什么意义的就按你自己的来，这种极端的市场，没有人能做到所有预判都全对。

今天两市成交5733亿，创下今年最低记录，距离去年节前最低的5606亿也仅差了100多亿。其实现在市场上存在的那些不公平的交易规则漏洞问题，并不是现在才存在的，只是现在才被摆在台面上审视。如果我们考虑到因为这部分的影响会导致市场参与者进一步丧失参与动力，那就不排除今年的极限地量比去年还要稍微低一点，但要知道去年的这个最低值，其实也是2020年以来的最低值。2020年同样是节前的持续大跌行情，最低值达到了5309亿。也就是说，我们参考近几年的极限流动性地量的话，后面继续再缩量也很难在跌破5000亿关口。那么这里再往下就只有小几百亿的缩量空间，而后面一旦回流，不说回到万亿，只要到正常的8000亿水准，这里都有2500亿左右的增量空间。所以时间拉长来看，从流动性的角度，这里是该进还是该退是不是就清晰多了。

还是延续我们之前所说的，如果你是一路重仓扛下来的，到了这里，最重要的就是不能丢失手上的仓位，你可以通过轮动切换来尽量保持日内回撤的可控性，但尽量不要在这个位置，尤其是在日内大跌的时候去减仓，这里硬抗肯定是有代价的，但是如果保持现有的仓位扛过去了，后面是要把这些代价几倍拿回来的。最怕的就是你一路扛过了下跌，到了最后绝望不玩了，然后开启反弹，这样的话对你就会是双重打击。所以想要退出这个市场的，要么你就等反弹走完了再退出。要么你这里彻底悟道退出后就不要再回来，千万别扛到这里放弃了，后面大盘涨到3300点，你又杀回来了。

这里就是磨过一天少一天，磨过一天近一天。我们所要做的就还是去研究节后最有确定性预期的方向。从逻辑上来说，目前市场上还是没有一个逻辑能强于华为的逻辑，华为这里分化这么严重，很大程度上是流动性太差的原因，华为本身的逻辑没有问题，华为这几年的沉淀，从芯片、5G、星闪、智能驾驶，操作系统、算力芯片等等方向纷纷突围，后面多半还留有不少惊喜，这些技术上的突破，帮助我们从软件到硬件各个方面摆脱对国外的依赖，可以想想再经过两三年优化和完善生态链条后，原本对国外的订单需求全部转向国内，会对国内半导体行业带来什么样的发展。就目前看得到的，5.5G芯片，卫星通讯芯片、手机芯片这些，一旦在国内推广开来，就能养活多少家半导体企业。所以华为对国内半导体产业的撬动是一个中长期逻辑，就包括后面AI算力的发展，有可能都要依托于华为的AI芯片。所以如果后面华为的逻辑都赚不到钱，那我相信其他地方也很难赚到钱。所以后面流动性如果慢慢恢复后，还是对华为线有一定的寄望，但如果落实到操作上，当然是跌出价值的筹码才拿。最近确实很少做右侧，当前的市场环境左侧的赔率和安全性远高于右侧，但国庆后如果流动性开始回暖，右侧的赔率就会慢慢提高。

如果不知道怎么坚持的，就再去读读昨天的文章吧。

天下风云出我辈，明天市场见！