8月初写了一篇业务分析报告，以下是部分摘要，分析当前银行业所面临的主要挑战。
“这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代”。我们身处改革开放三十年未有之变局，面临欧美债务危机全球经济的长期去杠杆化，面临房地产等支柱产业十年周期的轮回，面临投资大跃进持续高增长过热经济的降温，还面临贫富差距过大社会收入再分配的调整，所谓“三十年河东，三十年河西”。刘易斯拐点渐行渐近，人口红利慢慢消退，全球经济举步维艰，结构调整步伐加快，长期以来的高投入、高消耗、高污染的粗放式发展模式已难以维系。今后，经济潜在增速下降是大概率事件，低碳经济、内需消费将诞生新的主流产业，在这一渐进的过程中，社会经济的变革必然带来银行业的洗牌，表现为压力与动力并存，挑战和机遇随行。
经济增速下降将影响银行资产质量。
历史经验表明，经济增速放缓，往往是旧发展模式运行极致后的自然回落，如果以反周期政策应对结构性变化，将无助于经济转型，导致难以忍受的通货膨胀或资产泡沫，而随后的政策紧缩，会造成经济衰退或资产泡沫破裂，往往旨在消灭负利率的加息是压垮骆驼身上的最后一棵稻草。我们无法预知未来，但要有忧患意识。简单的逻辑是，每个产业都会有周期性波动，所谓物极必反，企业不可能只赢不亏，否则就无所谓优胜劣汰，造成效率低下；同样，房价不可能只涨不跌，否则就会有无风险套利，造成资源浪费。在此背景下，加强风险管理，提升客户识别能力，更显重要。商业银行是经营风险的企业，风险的控制能力决定了盈利能力，稳健方能行远。在战略上，我们也不必过于担忧未来，因为社会总在“创造性毁灭”中进步，在香港的三次房地产危机中，汇丰等管理强行都得到了更大的发展。对武义支行而言，轻微的经济衰退并非全然坏事，“大浪淘沙始见金”，可以缓解当前我行信贷资源不能满足经营需求的矛盾，改变武义银行业的竞争格局。
外部监管要求日益严格带来挑战。
银监会于今年5月颁布了《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，借鉴巴塞尔协议Ⅲ，提出了新的监管工具标准，要求在过渡期后，大银行资本充足率不低于11.5%，杠杆率不低于4%等，凸显资本的重要性。资本充足率限制了风险资产的过度扩张，其底线不断提高，将促使商业银行大力发展资本节约型业务，如中间业务、国际业务、零售业务等；而杠杆率则限制了资产负债表及表外业务的过度扩张，即不论存贷款，都有资本约束要求，由此，将带来颠覆性的经营理念变化，银行的规模由资本决定，除非有相应的核心资本扩张能力，如资本市场再融资或持续强劲地盈利，否则资产或负债并非越多越好。今后，节约资本的盈利能力将更显重要，这既是商业银行做强（精品银行）的体现，又是做大（主流银行）的基础。
上半年，银监会对商业银行实行月日均存贷比监管，如果严格执行，其意义重大。首先，新办法鼓励长期理性经营，让突击揽储失去意义，投机取巧没了市场，商业银行唯有用心抓好渠道和队伍建设，提升营销服务能力，才是正道。其次，新办法能平抑流动性波动，降低运营成本。而传统的存贷比考核，造成存款在时点上大幅波动，吸存揽储的短期行为提升了存款成本。第三，新办法实施利空存贷比处在警戒线上的银行，其风险资产扩张因此受限，影响盈利水平，而对于有渠道、产品和品牌优势的大银行而言，则几无影响。如当前全国农行存贷比不足56%，贷款规模的瓶颈是资本约束和存款准备金率，而非存贷比考核。
从长远看，外部监管要求日益严格，是商业银行的福音，虽然影响规模扩张速度及短期业绩的爆发力，但可以促其经营转型，催生绿色金融，降低经营风险，平滑业绩波动，可以改善当前银行业恶性竞争的乱相。如香港银行业之所以能够安然度过亚洲金融危机，经受住房地产下跌65%的考验，主要得益于当时高达18%的资本充足率要求。因此，我们应抓住机遇，顺势而为，科学设置考核体系，围绕管理、营销和创新，努力提升核心竞争力。
金融脱媒和利率市场化趋势带来挑战。
美国金融史表明，负利率是导致负债业务金融脱媒的主因，发达的金融市场、多样的投资渠道，则是资产业务金融脱媒的缘由，金融脱媒将撼动银行在投融资体系的霸主地位，并催生利率市场化。当前我国的情形有点类似美国70年代，负利率已长达18个月，负债业务竞争惨烈，温州民间借贷年利率已经涨到70%，“十二五”期间，利率市场化改革可能会有明显进展。金融脱媒和利率市场化，对商业银行的影响是巨大的，其实质减少金融抑制，让利于民。利差收窄首当其冲；其次将导致银行不得不从事更高风险的业务（这倒是中小企业的福祉）。80年代日本银行业同时遭遇金融脱媒、利率市场化和巨大的资产泡沫，至今一蹶不振。美国的富国银行则是学习的好榜样，其拥有美国最好的网银（渠道优势，低成本），网点叫商店（营销能力强），公司客户户均持有产品5.3个，个人客户人均4.6个（产品交叉销售能力强，高依附，低成本），零售贷款占比高（低资本占用，低风险，高息差），成本控制良好、管理优秀（ROE常年保持在25%以上）等。如同中国经济正努力告别“三高”粗放式增长模式，农业银行也需要转型，要在人员、渠道、营销、服务、创新和风控等方面，精益求精，做足文章，千方百计开源节流。
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