财务知识:融资融券 财务知识:融资融券融资是交易者通过 证券公司 提供的融资平台,以自己有资金或股票作为保证金,向证券公司借入一定金额的现金...
财务知识:融资融券
融资是交易者通过证券公司提供的融资平台,以自己有资金或股票作为保证金,向证券公司借入一定金额的现金,用于购买他认为会上涨的股票,待股票上涨后,获利了结,再将所借资金归还给证券公司。
例子:小张手上有只2万股股票A,其现价5元/股,价值10万。小张估计这只股票会涨到10元/股,所以小张用价值10万的股票A作为保证金,向证券公司借入5万元现金,用于购买1万股A股票,假设融资率8%。待它上涨到10元/股时,小张卖出该股票,还给证券公司5万元,加上融资利息5万*8%=4千,由此小张此次融资获利4.6万元。
如果小张融资后,股价大幅下跌,证券公司要保证收回贷出的5万元和利息,所以设置了预警线150%、警戒线140%和平仓线130%。即以5万为基数,预警线为7.5万,警戒线为7万,平仓线为6.5万,折算为预警线2.5元/股,警戒线为2.33元/股,平仓线为2.17元/股。也就是保证不被平仓,小张的账户总额必须总要保证在6.5万以上,所以要补仓,否则连本10万都没有了。可见融资在股价大跌时风险非常大。并且你融资融得越多,也就是杠杆越高,那你平仓线就越高,爆仓的机率就越大。如小张的本金还是10万,而向证券公司借入10万,买入2万股,那小张的平仓线就为10*1.3=13万,折算为股价平仓线为13/4=3.25元/股。
融券是交易者通过证券公司提供的融券平台,以自己有资金或股票作为保证金,向证券公司借入一定价值的某支股票,并立即卖出,待该支股票下跌后,再买入与借入是同样数量的该股股票,归还给证券公司。
例子:小张手上有只2万股股票A,其现价10元/股,价值20万。小张看空这只股票,估计它会跌到5元/股。所以小张以这20万市值的股票作为保证金,向证券公司借入1万股价值10万的A股票,融券率为10%,并立即把3万股股票都卖出,拿到30元现金,这30万抵押在证券公司。待A下跌到5元/股时,小张花5万现金再买入1万股A还给证券公司,加上10%的利息1万,小张此次融券由此获利4万元。
如果小张融券后,股价大幅上涨,证券公司要保证收回贷出的1万股价A股票和利息,所以要设置了预警线150%、警戒线140%和平仓线130%,都是假设的。即以1万股票为基数,预警线为1.5万,警戒线为1.4万股,平仓线为1.3万股,折算为股价为预警线20.0元/股,警戒线为21.4元/股,平仓线为23.1元/股。也就是保证不被平仓,小张的账户总额必须总要保证能买1.3万股股票的钱,一般这种情况很少发生。
融资余额指融资买入股票额与偿还融资额的差额。融资余额若增加时,表示投资者心态偏向买方,市场人气旺盛,属强势市场;反之则属于弱势市场。
融券余额指融券卖出额与每日偿还融券额的差额。融券余额增加,表示市场趋向卖方市场;反之则趋向买方。
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