4月2日消费电子行业相关个股陆续发布一季度业绩预告,逻辑哥写了:最强逻辑|消费电子反弹or反转?(20200402),认为当时阶段市场对于消费电子二季度的情况已经定性了(业绩或多或少肯定会有影响),只是暂时还无法进行定量(相当于机构也不清楚目前板块是跌多了还是跌少了),而一季度业绩更多的是对上一波消费电子行情的定量指标,对二季度的预期影响不是很大。因此在消费电子板块二季度定量结果没有出来之前,利好的刺激更多的是带动板块反弹,谈反转还为时尚早。在4月28日,立讯精密发布中报业绩预告,净利润21.02-24.02亿,同比增速40-60%,继续保持高速的增长,基本符合前期券商的业绩预期,但是在疫情影响下,立讯的业绩没有低于预期,逻辑哥认为就算是超预期的了。5月6日,鹏鼎控股发布4月份经营简报显示营收增长42%,相比于二月份下滑以及三月份20%的增速,可以说是比较超预期的了。虽然目前海外疫情依旧没有消除,对消费电子的砍单预期依旧存在,但是从消费电子龙头个股的中报业绩预告来看,影响幅度并没有预想中的大,导致这种现象的原因有很多,主要有两种可能:第一、手机厂商砍单主要针对小企业,行业龙头依旧能够维持订单;第二、真实的砍单量没有大家想的那么大。这两种原因里逻辑哥认为第一种的可能性最大,同时这一点也是在目前以半导体为主导的科技板块重新走强,消费电子能够跟随的核心因素所在。消费电子行业的股票太多,少算也在30只往上,但真正的龙头只有7家,逻辑哥把他们称为“七仙女”,今天就给大家把这些“妹子”的情况都介绍下,剩下的就看客官如何选择了。卓胜微这票从19年6月上市之后,就是市场的明星股,逻辑哥也在一直关注(可惜恐高一直不敢上车,现在悔之晚矣),他的主要业务是射频开关芯片和低噪放大器芯片,其中射频开关是核心主业,2019年营收占比80%。随着5G时代的到来,5G手机对射频器件的使用量大幅提升,同时叠加半导体国产化,这两个逻辑是公司股价如此亮眼的核心支撑因素。手机射频器件虽然种类较多,但主要的产品市场为滤波器、射频开关和功率放大器三大细分领域。结合行业来看,卓胜微的成长路径就比较简单了:深耕射频开关的同时,往其他品类不断拓展,千亿的市场任其畅游。逻辑哥不得不感慨,市场有多大,股价就可能有多高啊!立讯精密这票的核心就是TWS耳机,另外两点就是身处连接器这个大红海以及开始切入SIP封装订单。简单讲就是行业来临时抓住了机会,在另外两个大行业里不断深挖。这票在市场上的曝光度很高,券商研报已经讲得非常清楚,逻辑哥就不在这里献丑了。蓝思科技的主要业务是消费电子外观防护件(就是盖板和背板),又可以细分为中小尺寸(手机、可穿戴等)、大尺寸(平板电脑、汽车等),其中中小尺寸是核心,2019年营收占比70%,毋庸置疑蓝思已经在中小尺寸领域做到了龙头地位,在5G带动手机行业回暖、技术需求加大玻璃背板需求提升、产品向高端的3D甚至3.5D渗透这三个逻辑的驱动下,未来几年的业绩增长确定性非常之高。逻辑哥认为想要搞清楚蓝思科技,下面一张图足矣:欧菲光的主要业务有三个摄像头模组、触控屏、传感器类产品(屏下指纹识别模组),其中最有看点的就是摄像头模组,给大家看一组数据:2016-2018年公司摄像头模组产能分别为3.95/6.75/8.22亿件/年,18年产能利用率67%,2019年10月-11月,欧菲光摄像头模组出货量分别为60kk和62kk,全年预计实现出货量610kk(相比于18年产能,产能利用率74%)。根据旭日大数据预估2020年全球摄像头的出货量将达到60亿颗、2021年全球摄像头的出货量达75亿颗。可以说虽然欧菲光摄像头产能已经非常大了,但市占率依旧有很大的提升空间,再叠加未来公司产能利用率提升势必带来的毛利率提高,逻辑哥认为其业绩弹性简直是不可估量的。俗话说,贪多嚼不烂,今天就先给大家介绍这四个,明天继续把剩下的三个给大家一一解说。最强逻辑|云计算板块一季度业绩汇总(20200420)
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