在挑选基金的时候,我们会看公司、看行业、看基金经理、看持仓……等等一系列指标,但最终追求目的都一样,能赚钱,也就是业绩好。
回头看看这几年股市行情,画了个图:
不要看今年各种白马涨得飞起,贵州茅台一度涨至700多一股。但,炒股赚钱的人其实不多。
反倒是,今年不少不怎么炒股,配置基金的人收益还算不错。
有个数据,截止12月15日,有40只主动偏股型基金(各类型分开算,不含指数基金、分级基金)近3年收益率超过100%。另外,近3年有668只主动偏股型基金收益为正。
偏股型基金表现比较好,个人觉得有一方面的得益于,15年下半年年基金新规要求股票型基金股票持仓由60%提高至80%。比例提高,行情不好,买什么?首选的肯定是优质白马股。而17年刚好是白马股的大行情,这样一来偏股型基金的收益相对都还不错。
但,这样只能是一个基本面上因素。
从近3年收益情况看,最好的收益超过168%,最差的亏损幅度超过28%。所以,有基本面的利好,也不是每个基金都很好,关键还是在于基金的运作。
选基金,当然是选收益好的,看一下这40只近3年收益翻倍的基金,具体如图:
从图中看得出,业绩表现最好的东方红睿丰,最近3年的总回报达到168.19%。紧随其后的是国泰基金杨飞管理的国泰估值优势、新华基金栾江伟管理的新华行业轮动配置A,这两只基金近三年回报也分别达到163.2%、162.9%。
此外,国泰新经济、圆信永丰双红利、东方红产业升级、汇添富蓝筹稳健、益民服务领先、嘉实优化红利、汇添富成长焦点等等表现都很不错。
那,是不是接下来要买基金就买这些就好呢?
讲真,我回答不了。
有些东西好,是多方面因素的结果,行业基本面、政策等等,但最关键的是基金(偏股型)背后的管理者足够优秀,投资能力突出,才能带来突出的业绩。
想赚钱,一味的“拿来主义”,不思考总结是不对的。
从这一批表现优异的基金名单中,不难发现,一批新的优秀基金经理已经开始崭露头角,比如东方证券资管的林鹏、王延飞,比如国泰基金杨飞、彭凌志,比如新华基金栾江伟、汇添富基金雷鸣、银华基金周可彦、安信基金陈一峰、南方基金史博等。
比如:国泰的杨飞他管理的国泰估值优势混合160212,2015、20162017年分别获得104.32%、1.52%、32.05%的收益,近3年收益也处于领先地位。
再看看,其阿尔法系数、贝塔系数
(阿尔法越高,这个基金相对于银行存款来说就越适合投资;贝塔越低,也被认为系统风险更低。)
还是那句话,买指数基金,关键看跟踪误差,误差越小越好;而买主动型基金(股票型/偏股型),关键在人,也就是基金经理的能力。
基金经理水平越高,他做的投资决策赚钱的概率就更高。
那在挑选判断一个基金经理好与不好,也有几个判断标准。
第一是看准基金经理从业时间。最好是经历过多轮牛熊市,在应对市场波动能更自如。大风大浪后还没被淘汰的经理人也都摸索出了自己的一套投资心法。他所管理的基金也会更稳定。
比如说东方证券资管的林鹏证券从业经验就达到19年,经历了多轮牛熊转换对市场有更深入理解;国泰基金杨飞证券从业年限也达到9年。
第二是基金经理能较为坚持自己风格、并较好控制回撤,投资错误率低于行业水平。
从2015年到2017年,从成长风到价值风可以说市场变化万千,而从表现较好的基金来看,能脱颖而出的主要依靠几点,第一是在适合自己风格的市场来临之际,优秀基金经理能抓住风口,将优势发挥至极致,往往成为当年度的领头羊。
第三是基金管理人有“自购”品种值得关注。
往往基金管理人愿意拿出真金白银购买自己基金,和投资者利益捆绑一致能更投入于基金管理,有利于基金长期业绩稳健。
说到这,我还有话说。
不管你是投资股票、还是基金,身边会有各式各样的人给你推荐,有的人一听别人说哪个好就买了。说句掏心窝的话,钱是自己的,在投入任何一个渠道里都要三思。
建议,如果有人给你推荐某个东西,先问对方一句话,你买了吗?如果他自己都没买,有什么依据来给你推荐呢?
回到正题。
除了基金经理,还有一些基金公司是牛基大本营。
买基金,有时候跟买东西也挺像的。跟朋友聊天时,大家讨论给对象买礼物的事情,一个朋友说的,不会买就买大品牌的,一般不会错。
基金其实也有这个特点。比如从近3年业绩超过100%的基金中来看,国泰基金和交银施罗德基金,旗下均有5只基金表现较好,东方资管旗下也有3只公募基金表现神勇,此外易方达基金、银华基金、华安基金等旗下牛基较多。
好的基金公司,更能聚集一批优秀的基金经理;一批优秀的基金经理,更能成就一家基金公司的品牌、口碑。
其实各行各业都是这样,强者恒强,甚至更强。
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