阿里第一，腾讯第二，互联网第三名花落谁家？

往日的BAT三分互联网天下的格局已经不在了。阿里第一，腾讯第二，这一点毋庸置疑。至于，第三花落谁家？显然，百度已经出局了，昔日的光辉已经褪去。百度转型人工智能一直停滞不前，没有看到落地的效果。相反，今日头条、美团逐渐在互联网领域节节高升，在行业的影响力与话语权逐渐扩大。

昔日的BAT之所以称之为BAT，不全因为其规模，不全因为其营收，也不全因为其市值，更不是因为其利润，而是他们在各自的领域成为了公共基础设施，并以基础设施为根基，发展出了完整的生态，并且触手伸向了互联网的各个领域，行业的影响力与话语权这个是最大的招牌，也是最大的无形资产。

什么叫互联网基础设施？

你做电商就离不开阿里生态，你的业务只要涉及支付你就离不开支付宝和微信支付，你的信息只要想全网铺开就离不开百度，你创业要上云就离不开阿里云和腾讯云，你做营销就离不开微信小程序和百度广告。

互联网行业的水电煤是什么意思

水电煤们可以延伸出更多不知道的业务，大部分行业都离不开水煤电。

你知道腾讯广点通是最大的广告联盟吗？你知道大多数APP里嵌入的信息推送SDK用的是友盟吗？友盟是阿里的。你知道国内最大的免费的富文本编辑器是百度的么，大多数企业的H5散页的底层配置都依赖百度富文本。这些外界无人知晓的业务，才是BAT得以立足的根基，这些业务悄无声息地为互联网提供了大量的基础服务，某种意义上，他们代表了互联网行业，所以才叫BAT。

今日头条的弊端

从这个角度讲，头条当前尽管业务凶猛，流量恐怖，但截止目前，仍没有展示出成为基础设施的潜质。不管是头条引以为傲的信息流，抖音的带货，网红，信息茧房，饱和算法推送，海外tiktok，都是应用层，而不是基础服务层。头条最大的弊端是没有进入搜索领域，没有搜索，只是在靠广告位获取收入，业务模式比较单一，自媒体排名第一，这一点也是毋庸置疑的，但是综合表现一般，互联网拼的不止是流量，生态是关键，今日头条还没有像阿里、腾讯那样铺开网，目前还只是一根线，尽管这根线很长、很结实，但终归是一根线。

头条目前的一切流量，都还属于泛娱乐流量，这种流量下的用户，本身来头条就是Kill time的，所以头条才会在横向扩张时面临不顺，头条做娱乐无往不利，做电商和社交就输的很惨，因为自身的流量属性过于强烈。尽管头条的海外发展非常迅猛，但是这个发展依然是应用层，娱乐类产品 高价CPS获客，数据好看非常正常，这条路BAT都走过，后面也被证明了不足以支撑一个公司成为基础设施

头条，拼多多，趣头条这一批公司，是吃尽了这一波互联网流量下沉的红利，低成本吃下了3456线未触网人群。一个不容忽视的问题是，这些人群是有上限的，而头条的流量天花板比别家来的都早，过高的估值带来的已经是资本更强烈的渴望，所以头条必须要讲出更多的故事。18年的KPI没有完成，19年又定了Double的KPI，电呼中心超过1W人，头条压力山大。

头条还需要走很多路，目前这套纯流量走纯应用层的打法，营收再高，增长再迅猛，也没有意义，因为没有护城河，没有成为基础设施。只靠用户注意力构建起来的平台，一旦用户不注意了，就麻烦了。一定要成为用户生活离不开跑不掉的一部分，这才是真正的巨头。

谈谈美团

美团的主营业务分为餐饮外卖，到店、酒店及旅游和新业务及其他三大板块。三季度财报显示，餐饮外卖业务是美团的主要收入来源，贡献了155.77亿元的收入。到店、酒店及旅游虽然营收相对不高，仅为61.81亿元，但贡献了54.76亿元的毛利润，毛利率高达88.60%。美团灵活运用平台的规模效应，围绕用户需求打造了全方位的生活服务生态圈。就像美团广告词说的那样，“吃喝玩乐，尽在美团”，美团在吃、住、行、娱等方面都有建树，这是大多数平台都不具备的。

针对各大业务的特点，美团启动了“Food+Platform”战略。核心的外卖业务作为高频业务，更多的是承担了“锁住用户”的责任，受惠于平台流量共享带来的交叉销售机会，带动酒店住宿等低频业务的发展，其他业务创造的利润又可以反哺核心业务。美团平台的几大业态发挥了完美的协同作用。

餐饮外卖业务一直是美团的立身之本。2019年三季度，美团的餐饮外卖交易金额达到1119亿元，相较于2018年三季度的800亿元，同比增长40%。分季度来看，2019年一季度，餐饮外卖交易金额曾出现负增长，美团把这一变化归于季节因素。从二季度开始，交易金额实现了环比超过20%的高速增长。三季度美团餐饮外卖的变现率达到了13.8%。受益于变现率的提升，餐饮外卖交易金额的提高大大推动了营业收入的增长。

目前美团新业务，尽管在2019年二季度毛利率转为正值，但无论是网约车、共享单车、快驴还是小象生鲜，似乎都面临非常激烈的竞争。网约车的竞争对手有滴滴，共享单车本身的盈利难度就很高还要应付小黄车，快驴也需要面对海底捞的竞争，新业务的前景看起来还是遥遥无期。

美团的护城河是Food+Platform？

“护城河”这个概念，是企业竞争优势的一个比喻。一家企业的业绩增长并不代表其拥有护城河，而拥有某种将竞争对手排除在市场外而免于激烈竞争的能力才是“护城河”。对于美团而言，王兴所提出的Food+Platform战略的落实也许是美团未来的护城河。从更长期的视角看，美团将围绕“吃”，通过对战略领域和技术创新的持续投入，为用户提供更加丰富的消费场景，并在B端商家的业务增长和经营效率提升下进一步带动消费市场，最终构建美团未来的护城河。可见，美团的弊端也是始终围绕“吃”来进行的，这也是最大的局限性，由吃如何推进到生活的方方面面将是最大的挑战。

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