7天超短线操作 频繁“炒基”真的好吗

最近，公募基金赚钱效应还在延续，“炒股不如买基金”的理念越来越深入人心，不少投资者都开始通过公募基金入市。

借基入市，让专业的基金经理来帮自己操盘，这原本是一个不错的参与资本市场的方法，但是，小广也发现一种不寻常的现象，就是不少投资者把基金当成了一种短线操作的工具。例如有新闻报道，现在有客户买基金只做7天的短线操作，趁着行情好一个星期收益5-7个点，交完申赎费也还有得赚，卖掉后又开始跟风买下一个，像炒股一样频繁炒基。

频繁炒基，真的好吗？

虽然“做波段”也是一种投资方法，但小广认为，像新闻中的这种超短线操作，就不太适合用在基金投资上。原因如下：

第一，公募基金本质上是一种适合中长期持有的工具。

在美国，90%的投资者将养老作为投资共同基金的目的，基本上都是遵循长期持有的原则。我们很难做到绝对的低买高卖，也很难确保自己买入后能马上盈利。比较适合多数人的做法是用闲钱投资，并做好中长期持有的打算，而不是什么涨了买什么，持仓跌了就想着马上赎回。用时间来换空间，最终的盈利体验可能会更好。

第二，持有基金跟持有单个股票的效果是不一样的。

我们持有的偏股型基金，其实是一篮子股票的组合，本身就能够一定程度地分散风险，一只基金单日净值的波动幅度大概率会比单一股票更小。而且，基金由专业的基金经理操盘，基金经理会根据他们对市场的判断进行调仓换股，获取超额收益。相关数据显示，自2015年6月12日以来，整体公募基金的涨幅超过了20%，还有不少基金的收益翻倍了；但是，一些2015年高点买入的个股，现在可能还没回本。

所以，如果我们认可国内股市中长期向好趋势，也认可基金经理的能力，其实大可不必频繁操作。

第三，短期频繁买卖，交易费用会比较高。

频繁买卖基金，除了能够成功做到低买高卖的概率极低，而且还会降低投资的最终收益率。对场外基金而言，赎回持有时间少于7天的基金一般要收取1.5%的赎回费，所以，短线炒基所带来的手续费成本，对于最终的投资收益会有不小的折损。

应该如何科学地配置基金？

那么，我们应该如何科学地配置基金呢？小广有以下几点建议：

一是，多看少动、避免频繁操作。6月底在3000点以下清仓基金的客户，最近又开始琢磨加仓了。您会发现，在市场上涨时，如果没有比原先更好的投资方案，我们通过择时、赎回后再原样操作，很多时候只是平白提高了持有成本而已。如果实在忍不住想要操作，大家就不妨趁机跟踪一下，看看频繁操作和没有频繁操作的持仓，哪一个的长期收益更好。

二是，做好仓位管理、以及风格的均衡配置。炒基者们频繁操作，很多时候是在清仓和全仓之间徘徊，另外也有部分人是不了解当前市场的主线，只盲目地想跟上短期热点。如果我们一开始就做好适当的仓位设置，以及在市场主流板块上均衡布局，可能就不需要后续高频率的操作了。

三是，考虑用定投的方式介入、做好止盈的目标设置。通过定投的方式入场，可以帮助我们克服人性在投资上的弱点，不需要人为择时，还能起到平摊成本、分散风险的作用。同时，要设置好止盈的目标，达到目标就赎回，严格遵守投资纪律，这样也能强化真实的盈利体验。