- 作者| 赵骐
- 公众号|东哥解读电商(ID: dgjdds)
亚马逊在4月26日收盘后公布了2018年1季度财报。本季度,亚马逊营收510.42亿美元,同比增长43%。净利润16.29亿美元或每股3.27美元,与去年同期上涨125%。由于市场预期为499亿美元的营收和1.24美元的每股收益,同时伴随着美国科技股集体走强,亚马逊股价当天收盘于$1517.96,上涨3.96%,并且在随后的盘后交易中上升7%,达到$1618。
来源:GoogleFinance
并购全食推动收入增幅创新高
43%的收入增幅创造了近3年新高,原因主要是受到了去年3季度起并表全食超市的影响。
来源:DonG整理亚马逊历年财报
从结构来看,本季度线上直营业务收入269.39亿美元,增幅13%;并购全食超市所带来的实体店收入达到了42.63亿美元,也是此次推动亚马逊营收最主要的驱动力;第三方卖家服务的收入为92.65亿美元,同比增长39%,继续维持高速增长;与Prime会员高度关联的订阅服务收入为31.02亿美元,增幅56%;AWS收入54.42亿美元,同比增长49%;其他收入此次上涨了132%,多少有点出人意料,收入规模达到了20.31亿美元,这部分的收入主要是销售广告服务,不知道未来是否有可能成为新的业务亮点。
来源:DonG整理亚马逊历年财报
在过去的一年,亚马逊收入结构发生了较大变化。伴随着全食超市的并表,以及其他业务的快速发展,线上直营的营收占比从一年前的64%下降到本季度的53%。按照现有趋势,该业务的收入占比可能在下季度就跌破50%。
在发布财报的同时,亚马逊正式宣布上调Prime会员价,自5月11日起,新用户的会员价将从现在有的$99/年上调至$119/年,涨幅20%。老用户在6月16日以前均可以享受原价续费。这是自Prime会员体系推出后,亚马逊第二次上调价格,上一次是在2014年3月,从$79上升至$99。
来源:DonG整理亚马逊历年财报
回顾过去2年,订阅服务的收入增幅大多保持在50%以上,这和Prime会员人数的高速增长息息相关。就在几天前,贝索斯首次公布了Prime会员的人数——1亿全球会员。由于其中绝大部分均为美国用户,所以如果续费率不变的话,预计将给亚马逊带来额外20亿美元的收入。
自2014年以来,亚马逊不断增加各项服务以拓展Prime会员的权益。包括音乐流媒体服务Prime Music、照片存储服务Prime Photos、同日配送服务Prime Now、免费试衣服服务Prime Wardrobe、电子书阅读服务Prime Reading等等。
服务的增长也带动了成本的上升。根据Moffett Nathanson的判断,亚马逊在2017年投入在非体育类内容方面的投入达到45亿美元。另一方面,Prime会员的高忠诚度也是亚马逊敢于涨价的原因之一。根据海外机构的调查,Prime会员在一年后的续费率超过90%,两年后更是达到95%。
费用上涨迅猛,投入依旧巨大
2018年第1季度,亚马逊技术与内容费用达到67.59亿美元,同比增长40%,营收占比13.2%。该项费用和亚马逊另一项明显业务—AWS高度关联,AWS的相关成本被记录于此。
本季度,云计算收入达到54.42亿美元,同比增长49%;运营利润14亿美元,上涨57.3%。
来源:DonG整理亚马逊历年财报
AWS在一季度持续扩张,新增2个可用区(Availability Zones)和1个局部地域(Local Region)。截止到3月底,AWS共有54个可用区,18个地域和1个局部地域(大阪)。他们计划在2019年,新增12个可用区和4个地域。
亚马逊持续加大对云业务的投入,主要是受到了竞争对手的威胁。根据SynergyResearch Group的最新报告,虽然AWS在全球云市场依旧保持领先地位,本季度市场份额为33%。但是排名第二的微软在快速崛起,市场份额从一年前的10%上涨到13%。微软目前并没有公布其云收入的具体规模,外界猜测大约在17.6亿-20.5亿美元之间。
来源:SynergyResearch Group
事实上,在过去的两年,微软的云服务—Azure始终保持在每季90%以上的同比增速,相比之下,AWS的增速一般只有对手的一半。
来源:DonG整理亚马逊、微软历年财报
当然,这和Azure体量更小有关,但无论如何,亚马逊如果想要维持现有优势,加大投入似乎是唯一选择。
本季度,亚马逊其他费用同样增幅迅猛,尤其是履约费用。
履约费用:本季录得履约费用77.92亿美元,同比增长66%,占总收入比例为15.3%。主要是受到销量以及库存水平提升的影响。此外,对物流网络的扩张(包括线下实体店)也造成了履约费用的上涨。
过去几年,亚马逊已经投入了数十亿美元于物流基础设施。这种投入还在持续,他们在澳洲推出FBA服务;同时在西班牙、意大利和英国的25个城市新建了仓储中心。在美国本土,亚马逊更多的是对现有仓储的改造,目前共有15个仓储中心已经实现了太阳能发电的改造,他们的计划是在2020年拥有50座这样的仓储中心。
营销费用:18Q1的营销费用为26.99亿美元,上涨41%,收入占比5.3%。主要是因为增加了对线上营销渠道的支出和工资上涨。
管理费用:受到薪金和专业服务费的影响,本季度亚马逊管理费用上涨34%,达到10.67亿美元,收入占比2.1%。
来源:DonG整理亚马逊历年财报
联系客服