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【编者按】不同的规范性文件下，私募投资基金、私募基金管理人是否属于金融机构的界定并不相同。目前，我国重要的三个文件如资管新规、中国版CRS、营改增文件都涉及了私募投资基金、私募基金管理人与金融机构的关系。本期，优穗税务律师张新军予以解读分享。
一、资管新规
为了遏制资管市场存在的层层杠杆 、监管套利、脱实向需、刚性兑付、资金池的乱象，保障我国金融安全与稳定。2018年4月27日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合正式发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称资管新规），自此，百万亿规模的资管行业步入统一监管新篇章。
资管新规第二条规定，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。金融机构为委托人利益履行诚实信用、勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。
私募投资基金适用私募投资基金专门法律、行政法规，私募投资基金专门法律、行政法规中没有明确规定的适用本意见，创业投资基金、政府出资产业投资基金的相关规定另行制定。
第三条规定，资产管理产品包括但不限于人民币或外币形式的银行非保本理财产品，资金信托，证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司、保险资产管理机构、金融资产投资公司发行的资产管理产品等。
因此，根据资管新规，私募基金管理人不属于金融机构，私募投资基金也不属于资管新规所称的资产管理产品。
二、中国版CRS
为了履行《多边税收征管互助公约》和《金融账户涉税信息自动交换多边主管当局间协议》规定的义务，规范金融机构对非居民金融账户涉税信息的尽职调查行为。2017年5月19日，国税总局、财政部及一行三会共同发布了《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》（下称管理办法），该管理办法规定了境内金融机构识别非居民账户并收集相关信息的原则和程序。
管理办法第六条规定，本办法所称金融机构，包括存款机构、托管机构、投资机构、特定的保险机构及其分支机构： 3.证券投资基金、私募投资基金等以投资、再投资或者买卖金融资产为目的而设立的投资实体。
第七条规定， 下列机构属于本办法第六条规定的金融机构：（四）证券投资基金管理公司、私募基金管理公司、从事私募基金管理业务的合伙企业；
因此，根据管理办法规定，证券投资基金和私募基金管理人都属于金融机构。
三、营改增文件
财税【2016】36号《财政部 国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》规定，金融机构是指：
（1）银行：包括人民银行、商业银行、政策性银行
（2）信用合作社
（3）证券公司
（4）金融租赁公司、证券基金管理公司、财务公司、信托投资公司、证券投资基金
（5）保险公司
（6）其他经人民银行、银监会、证监会、保监会批准成立且经营金融保险业务的机构等。
财税【2017】56号《财政部 税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》规定，资管产品管理人，包括银行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、私募基金管理人、保险资产管理公司、专业保险资产管理机构、养老保险公司。
资管产品，包括银行理财产品、资金信托（包括集合资金信托、单一资金信托）、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品。
因此，证券投资基金是金融机构，私募基金管理人不是金融机构，私募投资基金是资管产品。
四、综上
需要说明的是，私募投资基金是否包括证券投资基金坊间有争议，一些专家认为证券投资基金仅限于公募型，但编者并不认可。
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