01
毫无疑问,18年国家经济工作的重心仍然是去杠杆。
刘鹤也在中国银行保险监督委员会强调:金融监管体制改革是······坚决打好防范化解金融风险攻坚战。
鹤伯说啥都对,说啥我都听。
眼巴前金融机构头顶都悬着一把剑,容易扎到普通投资人的,就是银行理财。
3月28日,“资管新规”获得审议通过(初始文件是在去年11月份发布的)。
由于涉及面太广,具体什么时候实施官方没通知。据财新报道,可能会延期半年,金融机构也有时间喘口气。
新规涉及的内容也很多,只唠唠和咱理财有关的。
02
一直以来,银行理财分为两部分,表内理财和表外理财。
这里说的表不是手表,是资产负债表。
如果募集的理财资金计入资产负债表,就是表内理财,在产品说明书里会明确出现“产品保障本金和(保底)收益'的条款。
也就是通常说的保本理财。
因为保本保息,收益相对较低。
表外理财募集的资金因为不计入资产负债表,银行只提供通道,赚点服务费,所以也就是不保本理财。
但老百姓不管你是表内表外,你银行卖的理财就要保本保息。
所以,投资人即使签了风险提示函,一旦发生极端情况,银行为了面子也要刚性兑付。
银行本身属于特权机构,有吸收存款的权利,通过资金池、期限错配就可以解决坏账问题。
简单说,就是拆东墙补西墙。
经济向好,坏账少,银行平安;经济停滞,坏账多,那就是系统性风险。
而且,很多银行理财产品根本就没有投向实体,都是在“空转”。
举个例子:一些企业获得了信贷资金,却不投入生产而是用来购买理财产品。
现在我D三番五次强调防范化解金融风险,这不是闹着玩的。
03
资管新规对普通投资者来说,就涉及两点。
一、打破刚性兑付。
也就是金融机构不允许承诺收益、不能拆东墙补西墙、出了问题不能兜底。
银行理财规模接近30万亿,如果打破刚兑肯定是好事。因为风险降低,成本也下降了。
但也不用太紧张,毕竟5%左右的收益,风险不算很高。
二、保本理财没了。
也就是上面说的表内理财。资管新规规定,金融机构不得开展表内资产管理业务,不得承诺保本保收益。
资管业务本质是“代客理财”,不承诺收益合情合理,奈何国情······
以后银行发行的理财产品全都是不保本,收益波动会变大,本金也有可能受损。
以前买银行理财可以闭着眼睛买,有人帮你兜底,以后不会再有人为了你的行为兜底了,风险自担。
除非你买银行定存或国债,否则保本保息这四个字可以从你的字典里删掉了。
PS:善林被查实锤了,线下理财未来肯定是要死光光了。再想想鹤伯伯说的话,要防范化解金融风险不光是监管金融机构,是任何的金融活动都要被监管。
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