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【期货,从“0”到“1”】期货制度之保证金及每日结算

期货市场是一个高度组织化的市场,为了保障期货交易有一个“公开、公平、公正”的环境,保障期货市场平稳运行,对期货市场的高风险实行有效的控制,期货交易所制定了一系列的交易制度,所有交易者必须在承认并保证遵守这些“游戏规则”的前提下才能参与期货交易。只有这样才能保证期货市场高效运转,发挥期货市场应有的功能。

今天,我们就来了解一下期货基本制度中的保证金制度及每日结算制度。

一、保证金制度

在期货交易中,任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金,作为其履行期货合约的财力担保,然后才能参与期货合约的买卖,比如:焦炭目前价格2000元/吨,最少交易1手为100吨,实际合约价格为2000元*100=200000元,而在期货市场,保证金比例为9%,也就是说只需要2000元*100*9%=18000元即可参与市场交易。

注意:

1、各期货交易所根据不同的合约实行不同的保证金标准,每手标准也有所不同

2、商品期货合约交割期临近,也会调高保证金的收取标准

3、面临长假或交易所规定情况,也会提高保证金比例,因此,要预留出一定的可用资金,避免因可用资金不够被交易所强制平仓。

二、每日结算制度

期货交易的结算是由交易所统一组织进行,实行每日无负债结算制度,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收、应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。

知识点1:

结算准备金简单来说,就是未被占用的可用资金。计算公式如下:

当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金减去当日交易保证金+当日实际可用充抵额度减去上一交易日实际可用充抵额度+当日盈亏+当日入金减去当日出金减去交易手续费+其他资金等。

因此,当日买入的合约如果没有卖出,选择持仓待到后期卖出,当日的最终盈亏不是按照收盘价格计算盈亏,而是以结算价格计算盈亏。

知识点2:

收盘价就是一个交易日里的最后一笔交易的撮合成交价格,与成交昜无关。

结算价计算的是当日的成交量的加权平均价格,郑州商品期货交易所、大连商品期货交易所以及上海期货所的结算价是合约品种在收盘后,根据当日的成交量的加权平均价所得,当天没有成交价格的,采用上一个交易日的结算价。

中国金融期货交易所的结算价采取当天该合约最后一小时的加权平均,交收日按照最后两小时的算术平均来进行结算,计算结果保留至小数点后两位。

以上内容,就是今天所讲的期货基本制度中的保证金制度及每日结算制度。

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