受控股股东债务危机拖累，新光圆成中止重大资产重组

11月1日，在宣布中止重组事项后，复牌的新光圆成一字跌停，报收13.28元。

新光圆成自1月18日开始停牌，并于2月1日开始进入重大资产重组程序继续停牌。7月2日，新光圆成正式披露重组预案，拟以83亿元-136亿元现金收购港股上市公司中国高速传动设备集团有限公司（下称“中国传动”）51%-73.91%股份。

对于这场历经10个月的重组，新光圆成可谓“诚意满满”。在控股股东新光集团于9月25日被曝出共计约30亿元的债务违约后，9月28日，彼时身处重组阶段的新光圆成“快马加鞭”地与丰盛控股有限公司（下称“丰盛控股”）等方签署了诚意金补充协议和意向书延期协议。

然而，重组进展并不如意。10月9日，丰盛控股和中国传动曾发布联合公告称，如新光圆成在10月31日前未能消除新光集团债券违约对其重组进程的影响，上述收购或将面临中止。

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连锁反应

根据重组预案，新光圆成的部分重组资金本应来自于新光集团提供的借款，新光集团原定于2018年9月底通过增资扩股实现融资后再借给新光圆成。但是，随着新光集团流动性风险被曝出，增资扩股事项“泡汤”，其或许暂时也无力再为新光圆成的重组事项提供原本承诺的资金。

公开资料显示，截至8月24日，新光集团共发行了11只债券，已发行尚未兑付的债券余额合计120.42 亿元。

犹如多米诺骨牌一般，在15新光01等债券未按期兑付后，新光集团因截至9月25日营业终了未能按照约定将发行金额为10亿元的17 新光控股CP001兑付资金按时足额划至托管机构，已构成实质违约。此外，16新光债公司债券也未能按期足额偿付。

截至10月8日，新光圆成实际为新光集团提供28.5亿元资产抵押担保，新光集团的债务处理情况也决定着新光圆成是否能全身而退。

截至10月23日，新光集团累计质押其持有新光圆成股份的98.2951%，且其中62.0455%被司法及轮候冻结。目前来说，虽然股份被司法轮候冻结还未对公司日常经营造成影响，但新光集团因资金周转不开等因素股份被强制司法处置，进而导致新光圆成实际控制权发生变更的可能性已摆在面前。

控股股东占用资金

新光圆成与控股股东之间的纠葛尚不止于此。

10月30日，新光圆成公告称，公司控股股东及其关联人在未履行正常审批决策程序的情况下，在担保函、保证合同等法律文件上加盖了公章，主债务人主要为公司控股股东新光集团及其子公司新光饰品股份有限公司、实际控制人周晓光、股东虞云新（周晓光丈夫）。

根据初步统计，截至10月30日，前述对外担保金额累计约为3亿元（占最近一期新光圆成经审计净资产的 3.61%）。

这只是“罪状”之一。正如新光系这个家族企业一般，上市公司与其控股股东之间“一家亲”的资金往来并未消除。

据悉，以新光圆成名义对外借的款项也被新光集团占用。经初步统计，截至10月30日，实际被控股股东占用的资金结余总额为 6.6亿元（不含利息）。

公告显示，5月4日，按新光圆成总裁的指令，公司将临时借款本金6.6亿元，利息1522.78 万元，本息合计共 6.75亿元汇入新光集团指定账户。此后，上述资金还款责任由新光集团承担，该笔临时借款于5月4日终止确认。

新光圆成在10月16日收到上海市第一中级人民法院传票，发现上述资金中2亿元因逾期未还，公司已被债权人起诉。为此，新光圆成向控股股东查询发现，截至9 月30日，控股股东尚未将上述借款本息合计共6.2亿元归还给借款人。

10月31日，深交所要求新光圆成对占用资金的具体内容、形成时间、形成过程、占用原因等事项进行详细披露。

风险增大

在控股股东陷入流动性泥潭之时，新光圆成也面临挑战。

2018年第三季度报告显示，截至9月30日，新光圆成实现营业收入14.9亿元，同比微降8%，但利润方面增长显著，截至9月30日，新光圆成实现归属于上市公司股东的净利润1.2亿元，同比上升151.76%。

不过，在三季报中，新光圆成对其2018年度的归母净利润做出了同比下降86.89%-89.84%的预测。对此，新光圆成称是受房地产市场波动影响导致。

对于公司三季度营收和净利润具体下降原因、重组中止后计划以及债权转让和公司内控等问题，新光圆成证券部人员对《国际金融报》记者表示，“一切以公告为准”。