精益视角看现金流量表

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现金流量表是财务三张表中结构相对简单的报表，他主要是描述企业收到钱和付出钱的状况，并分经营、投资、融资3个维度对现金的流入和流出进行了分类的描述，现金流量表的结构如下：

从现金流量表中可以很简单的看出，企业的净现金流（现金流入-现金流出）= 经营活动现金流+投资活动现金流+融资活动现金流。但不同的阶段，企业的净现金流可能有不同的来源（如下图），如初创阶段，净现金流主要来自于融资活动；成熟阶段，净现金流主要来自于经营活动，投资活动（也可能为负）。

我们需要通过现金流量表的构成，去解读企业面临的风险状况，并结合资产负债表和损益表，对企业的战略方向进行判断。如若成熟企业经营活动现金流是负的，也就是公司的日常运营属于入不敷出的状况了，这个时候需要针对经营活动现金流进行重点改善了（如降低库存、减少应收账款、提升产品毛利率等方向）。

1、为什么企业要去关注现金流量表？

因为利润≠现金，企业需要从风险视角了解企业的状况，进而对战略进行评估。一个企业可以出现非常赚钱而没有钱的状况，这是因为当一个企业赚的利润后，利润是可以以现金、库存、应收账款等形态存在的，所以有些企业从财务报表上看，利润非常高，但是现金流入确是很少的，很大部分是他所赚的利润都以非货币（存货和应收账款）的形式存在了。

将非现金形式存在的利润转化为现金的角度出发，精益是可以大有作为的，如针对应收账款，可以建立针对应收账款的精益日常管理、对应收账款进行流程梳理（为什么资金会变成应收账款）以及建立客户的信用评估等方法。针对降低存货，精益有更大的发挥空间，如建立全面流动管理等。

2、如果资产负债表和损益表说公司很好，现金流量表说公司很有风险，这代表企业是一家好公司还是坏公司呢？

财务三张表从2个不同的维度对企业的财务状况进行了描述，现金流量表是从风险视角对企业进行描述，也就是企业能不能活下去，资产负债表和损益表从收益视角，也就是若企业能活下去的话，他会是什么样子的，有什么样的家底儿，有多少收益。

了解一个企业，既需要知道企业能不能活下去，又需要知道企业如果能活下去的话，将是什么样子的；这两个维度缺一不可，因此这三张报表构成了整体，相互弥补各自信息的不足，进而对企业各种决策所需要的财务信息进行了有机的组合。

所以判断一个企业的好坏，需要同时关注这2个维度，一个现金流很有风险，但资产负债表和损益表很好的企业，自然不能算是一个好企业，需要从现金流角度出发进行重点改善。

3、利润最大化还是现金为王？

利润最大化是代表追求收益是最重要的，现金为王是代表需要避免现金流断裂的经营风险，选择利润最大化战略还是现金为王战略，需要结合行业、企业状况做决策，如若企业所在的行业面临非常巨大的来自于替代产品的威胁或者行业竞争非常激烈且产品生命周期非常短、或产品价值处于大幅下跌通道时，现金流量表将更加重要，应现金为王战略重于利润最大化。

从精益视角看现金流量表时，企业还应特别关注的一个指标，从原材料采购-卖出产成品收到货款所需要的时间，也就是=存货周转天数+应收账款周转天数的总和，企业应不断的缩短这个时间，进而提升企业的现金流健康水平。

正如大野耐一所说：所有我们做的，就是不断压缩从客户下单的那一刻起，直到我们收到货款所用的时间。我们通过减少无附加价值的浪费，缩短时间。