前言
今天介绍个新东西。
先说例子:
2021年11月26日,青岛云路先进材料技术股份有限公司(云路股份)在科创板成功上市,成为国内首家登陆科创板的“科改示范行动”企业。
这家企业给全国科改企业、国有科技公司不仅带来了科改企业资本市场发行股票的好消息,而且送来了一个全新的中长期激励工具实际应用案例。
那就是——公司高级管理人员和核心员工参与股票发行战略配售。
云路股份说明,“高级管理人员与核心员工为参与本次战略配售设立的专项资产管理计划参与战略配售的数量为本次公开发行股份的5.00%。”
国有科技公司开展中长期激励,已经探索了多种形式,有的企业采用股权激励、员工持股、科技成果作价入股等股权类激励,有的企业采用岗位分红、项目收益分红等现金类激励,还有的企业运用了项目跟投。
这些激励工具,各有特色、各有用途。
今天我们接触了一个新的概念,“核心人员参与战略配售”,这是什么样的激励工具?
它有哪些使用条件?
有什么优缺点呢?
发行规模限定:首次公开发行股票数量在4亿股以上的,可以向战略投资者配售。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。
战略投资者标准:发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等。
限售条件:战略投资者不参与网下询价,且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月,持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
“发行人的高级管理人员与核心员工可以设立专项资产管理计划参与本次发行战略配售。 前述专项资产管理计划获配的股票数量不得超过首次公开发行股票数量的10%,且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。 发行人的高级管理人员与核心员工按照前款规定参与战略配售的,应当经发行人董事会审议通过,并在招股说明书中披露参与的人员姓名、担任职务、参与比例等事宜。”
激励人员合理选择
激励周期合理设计
激励实施合理合规
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