【案例】青海中油实现重组改制，步入新征途

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4月13日下午，青海中油新兴能源公司（以下简称“青海中油”）增资扩股项目签约仪式在北京产权交易所成功举办，这标志着青海中油顺利完成重组改制。

中国石油青海销售公司党委书记、总经理张海云，副总经理朱长青，西宁市城西区副区长南政廷，中国石油青海销售公司总经理助理、新兴公司党委书记、董事长向军，青海天迈投资公司董事长张虎，青海省股权交易中心副总经理迟真淼及双方相关领导，北京产权交易所领导共同出席证了签约仪式。

知本解析

（一）企业基本情况

青海中油新兴能源公司隶属于中国石油集团青海石油有限责任公司，成立于1985年，主营石化产品、危险货物运输（三类）、各类工程建设活动、土石方工程施工等业务。

近年来，随着国际原油市场的价格频繁大幅波动，以及大型油田产量逐渐降低的影响，青海中油利润波动较大，净利润增幅放缓。

为实现公司持续高速发展，青海中油积极拓展新兴业务方向，不断改革创新，发展壮大，现有油品事业部、油气事业部、非油品事业部、人力资源部、安全培训部、消防事业部等6个经营实体。

其先后成立全资子公司4家，控股公司、合资公司5家，分公司2家，公司业务涵盖油气发展、人力资源、环境监测、工程建设、运输业务、消防技术、食品加工、信息技术、文化传媒等9大业务板块。

本次改制、增资扩股主要是为了解决公司发展所需流动资金，引入战略投资者，为公司在新的业务方向提供发展资源。

（二）混改方案

2021年2月7日，青海中油新兴能源公司增资扩股项目正式挂牌北交所。

经过两个月时间的公示期，最终在4月13日下午，青海天迈投资公司成功与海中油新兴能源公司签约。

根据协议约定，青海天迈将获得青海中油新兴能源公司51%股权，成为公司控股股东。

为加快城西区国有企业改革发展步伐，不断扩大经营范围，持续拓宽融资渠道，大力推进可持续健康发展产业，确保国有资产增值保值，2020年12月以来，青海天迈公司多次与青海中油新兴能源公司沟通接洽，非常认同中油新兴能源公司紧跟国家政策导向和市场价值取向的业务定位，立足长远互利共赢的发展前景，最终双方达成了共识。

经城西区委、区政府同意，决定与青海中油新兴能源公司正式签订增资扩股协议。

本次增资扩股，是双方顺应行业发展大势的必然选择，是优势互补、资源共享、互利共赢的新起点，必将为地方国企参与央企重组，实现强强联合拓展更为广阔的发展空间。

增资扩股后，青海中油新兴实力进一步增强、管理进一步改善、市场空间进一步拓展，双方提升合作价值，发挥行业优势和资源互补，做大做强9大业务板块，实现高质量发展，为青海省地方经济建设做出更大的贡献。

（三）混改预期效果

（1）改善单一资本结构。本次增资扩股引入青海天迈建设有限公司的加入，将有效的改善青海中油单一的国有资本结构，有效完善公司法人治理结构，提升治理水平。

（2）增资扩股改善了财务状况，提升公司业务规模。本次混改增资后，青海中油将显著改善资金链吃紧现象，有更充盈的营运资金开展业务活动。未来的经营活动中，可以踏上更高的发展起点，步入跨越式发展征程。

（3）整合双方资源，聚焦高利润增长业务。青海天迈建设有限公司，隶属于西宁市城西区财政局，主营工程项目开发及管理；土地储备及房地产开发经营；高新技术项目开发；建筑装饰装修工程等业务，能和青海中油的业务形成良好的互补以及资源共享的效应。通过整合双方的资源，可以使得公司更聚焦于新兴的高利润增长的业务，实现青海中油新兴高质量发展。