增发价7元,二级市场的价格却只有2.65元,这样奇特的“倒挂”发生在一家新三板公司身上。
2月8日,壹加壹(831609.OC)发布公告称,公司以7元/股的价格向宁夏清真产业创业投资企业(有限合伙)(以下简称“清真创投”)发行了285.7万股,募集资金1999.9万元。
表面上看这只是一次很普通的增发,其实不然。2016年7月27日,壹加壹协议转做市后,在半年有余的时间内,壹加壹的股价一直在2.4元-3.05元之间徘徊。当天,做市转让的壹加壹股价收于2.65元,这意味着发行刚刚宣布完成,清真创投就已经亏损62.14%。
那么,这一切究竟是怎么回事?
壹加壹的募资方案,是原定10.5元增发500万股,募集资金5250万元,但历时11个月将近完成时,却变成了7元增发285.7万股,募集资金1999.9万元,缩水62%。
2016年3月25日,壹加壹发布股票发行方案。方案显示,公司将以10.5元/股的价格发行了500万股,募集资金5250万元,募集资金用于行业上下游的并购,补充流动资金扩大肉牛养殖规模。
不久后,股转系统发布“募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资”的通知,要求详细说明募集资金的用途。
2016年8月22日,壹加壹修改了发行方案,变更了募集资金用途。其中,2550万元用于与新疆冠源投资有限责任公司、第二师共同出资设立控股子公司塔里木肉牛产业集团公司,2700万元用于补充流动资金。
但是最终,壹加壹只完成了1999.9万元的融资。公司表示,本次募集资金未能达到对外投资的资金需求,公司将采取其他方式取得该项对外投资所需资金,本次募集资金将用于补充流动资金。
没有了产业并购这一想象空间,又加上转让方式变更为做市,复牌后的壹加壹与大多数公司一样,经历了复牌暴跌魔咒,从2016年7月27日协议转做市后,半年有余的时间内,壹加壹的股价一直在2.4元-3.05元之间,2月8日收盘价为2.65元。发行价7元与市场价2.65元形成了较大倒挂。
只是不知道为什么清真创投会接受这么大的价格倒挂,从时间上看并不存在匆忙决策的可能性。初版方案的缴款时间在2016年7月28日-8月15日,因为转做市交易,7月27日的收盘价已下跌至2.55元,缴款期市场均价为2.72元。就算清真创投未留意二级市场价格直接缴款,但后来方案进行变更,肯定是有重新选择的理由。
值得一提的是,壹加壹定增案未满额融资并非第一次。其2014年12月31日挂牌至今已进行了三次定增,第一次计划融资5525万用于宁夏现代壹加壹牧业发展有限公司49%股权,成功满额融资;第二次计划融资3.6亿元用于上下游并购、建设牛业工程技术中心、扩大肉牛规模及拓展O2O系统,实际融资额9350万。
文 |丁真军
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