昨天介绍了一下行业交易拥挤度这个模型，感觉大伙儿对我这个秘密武器还挺有兴趣的，今天把昨天没说完的内容都聊清楚吧。首先明确一下拥挤度这个指标，是用来描述市场在一个行业或者板块内当前的交易密度，简单理解，就是数值越大代表越多人关注，越小代表板块越冷清。基于这个指标，我们能从两个角度去建立分析的模型。第一个角度是当期的拥挤度，能够用来描述行业当前的情况。拥挤的板块波动更大，这里面可能会存在板块加速的机会，同时也可能会发生剧烈波动带来的回撤风险。第二个角度是从拥挤度的变化来进行分析。从不拥挤到拥挤，往往提示的是板块从冷变热的机会；从拥挤到不拥挤，往往提示的是板块从热变冷的风险。从这两个角度出发，我想了4种寻找机会和发现风险的模型，昨天跟大伙儿聊了两种，就不多说了，今天把剩下两种聊一下。没看昨天复盘的记得去看看，这东西在交易上应该会有启发的。第三个分类是活跃区域，也就是0.5<拥挤度<0.9的行业。到上周的数据，处于这个区间的板块有轻工、建材、建筑和军工。拥挤度达到0.5，说明市场对这个行业是有一定关注度的；但没有达到0.9，说明还没有挤到极致。处于这个分类的行业如果基本面中期是可持续的话，那么是可以一直保持关注的。第四个分类是反弹区域，是拥挤度从0.9以上向下降，还没有出现回升的板块。上周，在这个区域的板块是有色金属和机械设备。曾经在0.9以上，说明板块曾经是市场非常热门的板块，一般热门板块热度降低后不会直接变冷，中间会有反复的过程。所以在降低到0.9以后，就可以寻找机会做反弹了。最后还有一块，是左侧区域，也就是拥挤度<0.2的。市场现在处于这个区域的行业非常多，TMT、医药、金融等等都在这块。在这个区域的行业市场关注度不高，从交易配置层面上布左侧仓位就好了，可以等走出来以后再认真考虑。行业交易拥挤度的内容就差不多是这样了，这几个月跟踪下来，这个数据分析还是挺有用的，往后每周一都跟大伙儿更新一下上周的数据情况。写到这，刚想到还有个东西可以跟大家分享的，就是全市场换手率分位数的变动，这个东西我感觉也挺有用的。还是点“在看”吧，够888明天就扯扯这个指标的用法。聊回盘面，昨天市场普跌严重，今天盘面看算是稳住了，指数层面波动都比较小，个股上涨也大于下跌，恐慌情绪没有进一步蔓延。情绪上，涨跌停比是87:23，市场情绪恢复了不少，还有个别恐慌。成交额方面今天急剧缩量，居然只剩下1.03万亿，看来节前资金已经不太想参与市场了。板块上，今天比较强的还是集中在资源上，不过今天资源内部的风格也比较明显，涨的是天然气和煤炭，恰好昨天复盘也跟大家聊过，昨天的盘面看，天然气就是周期里剩下的活口。天然气和煤炭在冬天市场都会炒一下，天然气是因为欧洲那边的价格暴涨，动力煤期货涨停也带动了这块的刺激。周期方向已经进入高波区域了，这块参与别太上头。另外昨天暴涨的白酒今天都跌了不少，隔日暴涨暴跌真的非常难参与。今天盘中芯片也走了一日游，感觉市场现在的这些方向持续性都不太强。北上资金今天流入47.86亿，态度还算是可以的，不过还没有达到我们的标准，继续中性观察吧。北上50今天表现一般般吧，涨的那些没啥好说的，倒是榜单里的恩捷股份跌停了，市场震荡起来的时候，真的是谁都躲不过啊。。市场今天急剧缩量，要是在往常出现这种情况一般就是见底信号了，但是这里快到国庆，还是谨慎一点的好。策略上，节前就不大动了，这里等等吧，即使有大波动也得节后了。
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