达达集团赴美IPO：三年累计净亏损约50亿元

蜂鸟配送、达达集团、美团配送三国鼎立，达达上市抢跑希望打破僵局。

⊿

文 / 黎帅

5月13日凌晨，达达集团正式向美国证券交易所（SEC）提交招股说明书，股票代码为“DADA”，计划通过首次公开募股（IPO）募集最多1亿美元资金。

投行高盛、美银证券和杰佛瑞斯为达达集团首次公开募股的联席主承销商，具体的发行价格区间、发行量等信息未在该份招股书中透露。

达达集团成立于2014年，融资历程方面，达达集团先后获得了红杉、DST、京东、沃尔玛等顶级基金和战略合作伙伴的投资，累计共进行9轮融资，融资总金额约13亿美元。

目前，达达集团创始人兼CEO蒯佳祺任董事会主席，蒯佳祺持股比例为8.9%，Jun Yang持股1.9%，京东持股为51.4%，红杉资本持股为11.4%，Azure Holdings S.a.r.l.持股为10.8%，DST持股为9.4%。

达达集团在招股书中表示，通过首次公开募股募集到的资金将主要用于：投资技术和研发、实施营销计划和扩大用户群，以及一般的企业目的。

招股说明书显示，在首次公开募股前，京东持有该公司约4.15亿股普通股，持股比例为51.4%，为其第一大股东。

1

单季度营收同比增长108.9%

达达集团包括本地配送平台达达快送、本地零售平台京东到家两个核心业务平台。达达集团在招股书中写道：我们已经成功地管理了达达快送和京东到家的整合，从而发展成为在中国领先的本地按需零售和交付平台。2016年4月，京东旗下子公司京东到家与“达达”宣布合并。

招股书显示，2017年-2019年，达达集团营业收入分别为12.18亿元、19.22亿元、30.99亿元；2020年一季度，达达集团营收近11亿元，同比增长108.9%。

达达集团财务数据（来源：招股书）

达达集团仍处于亏损状态，净亏损数额正在收窄，招股书显示，2017年-2019年，达达集团净亏损分别为14.49亿元、18.78亿元、16.7亿元，累计净亏损接近50亿元；2020年一季度，达达集团净亏损2.79亿元。

造成亏损的主要原因在于运营所需成本较大，2017年~2019年，公司在运营及支持方面的成本分别为15.93亿元、20.44亿元、28.46亿元。

达达集团的主要收入来源于京东集团、沃尔玛集团和永辉三家客户，达达集团在招股书中写道：尽管我们计划扩大和多样化我们的客户群，但在可预见的未来，我们仍然希望依靠我们的主要客户，其中包括京东集团和沃尔玛集团也是我们的主要战略投资者。

招股书显示，在2017年，2018年，2019年和2020年一季度，达达集团净收入的56.7％，49.1％，50.5％和37.8％分别来自提供给京东集团的服务。

 

2

抢跑中国“即时零售第一股”

达达集团采用数据机构艾瑞发布的报告称：我们是中国领先的本地按需零售和交付平台。艾瑞在2019年发布的数据显示，京东到家是中国GMV（成交总额）最大的本地按需零售平台之一，达达快送是中国订单量领先的本地按需交付平台。

达达集团在招股书中表示，截至2020年3月31日，达达快送的同城配送服务覆盖了中国700多个市县，最后一公里配送服务覆盖了中国2400多个市县，拥有超过63万名活跃骑手，2019年3月-2020年3月，达达快送完成了8.22亿份订单配送订单。

京东到家目前已与中国几乎所有领先的连锁超市合作，包括沃尔玛，永辉和华润万家等，2019年3月-2020年3月，京东到家平台一共完成2760万活跃消费者的1.347亿订单，GMV（成交总额）人民币157.24亿元，同比增长92.0％。

达达集团需要面对美团、蜂鸟等多个竞争对手。

达达集团净亏损及运营数据（来源：招股书）