一、纺织市场行情回顾
6月份纺织市场仍在淡季泥潭中挣扎,各原料价格涨跌不一。棉花价格涨势趋缓,郑棉期货进入了高位震荡区间;6月份原油价格的飙升带动涤纶短纤先跌后涨,领跑纺织原料市场;粘胶短纤继续降价去库存,价格跌回到年初水平。
具体来看,3128B棉花现货价格自5月12日触顶16218元/吨之后一路震荡,6月11日再次反弹至16166元/吨之后小幅回调,6月30日收报16097元/吨,较月初上涨317元/吨,涨幅2.01%。涤纶短纤6月份先跌后涨,借助原油价格持续拉升,涤纶短纤月底加速反弹,重回7000元/吨整数关口,较月初上涨220元/吨,涨幅3.24%。粘胶短纤仍然维持弱势,但是下跌速度放缓,企业库存压力得到一定缓解,6月底粘胶短纤收报12300元/吨,下跌200元/吨,降幅1.60%。
纱线产品表现分化明显,全棉32S价格虽然仍是持续爬升,但是涨幅较上月明显缩窄。6月全棉32S小幅波动,整体仍然上涨,6月30日收报25260元/吨,较月初上涨195元/吨,涨幅0.78%。涤纶32S表现同涤纶短纤一样都是先跌后涨,但是后期上涨动力强劲,涨价幅度明显高于全棉纱及人棉纱。涤纶32S6月10日下跌至11720元/吨,随后开始企稳反弹,6月30日收报12150元/吨,较月初上涨400元/吨,涨幅3.40%。人棉30S受月初粘胶短纤大幅调价影响陷入了长期的价格回落过程。6月30收报16400元/吨,较月初下跌900元/吨,降幅5.20%。
从6月份产品价格均价变化来看,除粘胶产品外多数保持平稳,波动幅度都不超过1个点。6月份基本面较为平淡,受疫情向好影响,终端需求承托,今年淡季好于往年。1-5月份我国社会消费品零售总额同比增长25.7%,两年平均增速4.3%,在实物商品网上零售额中,居民穿衣类消费增速明显,吃类、穿类和用类商品分别增长24.2%、28.2%和17.0%。棉花、涤纶等原料价格波动主要源于市场对通胀的态度,美联储短期维持低利率刺激了大宗商品市场,WTI原油6月份走出一波长阳,从66.98美元上涨至73.45美元,涨幅9.66%。
从行业运行情况来看,6月份纺企棉花库存持续下降,纱线库存则小幅攀升。截止6月底,纱线库存在13天左右,较月初上涨2天。棉纱库存虽然仍处在历史低位,但同样在6月份有所增加,月底库存在10天左右,较月初上涨5天。涤纶纱库存先升后降,月底在14天水平,较月初上涨1天,基本与前期持平。人棉纱暂缓了之前库存大幅上升的局面,整个6月库存稳定在27天左右,较前期略有下降。
二、纺企生产运营情况
据中国棉纺织行业协会跟踪数据显示,5月棉纺织企业纱产量环比下降0.02%,布产量环比下降0.47%,纱、布产量同比分别增加22.78%和8.31%。5月份纺织企业订单情况尚可,设备利用率仍保持较高水平。
截至5月底,跟踪企业纺纱、织造设备利用率分别为94.33%和92.22%。其中,纺纱设备利用率高于85%的企业占比91%,环比持平;织造设备利用率高于85%的企业占比83%,环比下降1个百分点。
5月纱销售量环比分别下降1.60%,布销售量环比增加1.67%。5月上旬市场销售情况较好,进入中下旬销售逐渐走弱,常规品种销售尚能维持顺畅。
库存方面,截至5月底,纱库存环比增加3.94%,布库存环比下降2.67%。5月上旬企业销售情况好转,库存有所下降,中下旬产销形势转弱,销售量减少,整体看企业纱、布库存均控制在一个月以内。
三、全球棉花库存大幅下调
储备棉成交火热
根据美国农业部发布的7月份全球棉花产需预测,全球产量调增11.3万吨,其增加量主要来自美国。全球消费量调增13.5万吨,主要来自印度,其中中国维持892.7万吨不变。全球进口量调减14.7万吨,其中中国下调21.8万吨。期末库存下调34万吨,主要得益于中国和印度的库存下降,二者预计共下降52.2万吨。期末库存的大幅下调使得市场多头闻机而动,美棉、郑棉再次冲高,7月14日郑棉主力一度冲高至16860元/吨,再次逼近万七关口。
自7月2日储备棉轮出消息发布以来,纺企竞拍积极性极高;与此同时郑棉期货价格也一路上涨,自7月2日至7月14日已经上涨860元/吨,涨幅5.41%。
此次储备棉轮出,业界观点不一,对于大型规模企业而言,产品以纺织高支精品纱线为主,且在配额、税赋、政策与资金帮扶方面待遇高于民营中小纺企,且当下高支纱涨幅更是高于低支纱,在这些利好因素让大型纺织企业能够接受本周的储备棉轮出底价。而对于沿海临江密集的中小纺企而言,受经营性质结构、规模品种等因素影响,他们对储备棉轮出的心态与大企业不同,如果中小纺企原料库存较大,纱线积压较多,则不太可能大量采购储备棉。
四、服装出口增速回落
纺织品出口继续下跌
据中国海关总署数据,2021年1-6月,纺织服装累计出口1400.86亿美元,增长11.90%,比2019年增长12.76%,其中纺织品出口685.58亿美元,下降7.48%,比2019年增长16.95%,服装出口715.28亿美元,增长40.02%,比2019年增长9.02%。
6月,纺织服装出口276.6亿美元,下降4.71%,环比增长13.75%,比2019年同期增长12.24%,其中纺织品出口125.15亿美元,下降22.54%,环比增长3.23%,比2019年同期增长21.40%,服装出口151.48亿美元,增长17.67%,环比增长24.20%,比2019年同期增长5.66%。
6月份整体来看,纺织服装出口略有下降。其中纺织品出口下降22.54%,主要是受防疫物资出口的大幅回落,服装出口仍然保持较快增长。相比于5月份,纺织品出口降幅缩窄,服装出口增速回落,终端出口需求淡季特征明显。值得一提的是,尽管月度数据有所回落,但相比于2019年同期,中国纺织品服装出口仍然保持增长,在全球纺织供应链受到疫情重创之后,再次证明了中国是世界纺织的中心。
五、棉纺市场展望
对棉纺行业来说,虽然今年淡季迹象并不明显,行业开机率普遍高于前两年,棉纱、涤纱价格在库存处于历史较低水平的支撑下基本能够持稳,纺企利润也维持在较高水平。但是近期特别是抛储启动后,棉花价格大幅反弹,下游纱线价格传导滞后,涨幅远不及原料,加工利润迅速缩窄。而目前纺织行业仍处在淡季中,原料的大幅上涨很难向产业链下游传递,也会对纺企接单造成一定的阻碍。目前正处于棉花新旧年度交接之际,新年度产量、天气情况及消费量等不确定因素较多,棉花市场有资金炒作之嫌,继续过快过猛地上涨恐较难被行业接受,建议企业谨慎追高。
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