一、纺织市场行情回顾
6月份纺织市场仍在淡季泥潭中挣扎，各原料价格涨跌不一。棉花价格涨势趋缓，郑棉期货进入了高位震荡区间；6月份原油价格的飙升带动涤纶短纤先跌后涨，领跑纺织原料市场；粘胶短纤继续降价去库存，价格跌回到年初水平。
具体来看，3128B棉花现货价格自5月12日触顶16218元/吨之后一路震荡，6月11日再次反弹至16166元/吨之后小幅回调，6月30日收报16097元/吨，较月初上涨317元/吨，涨幅2.01%。涤纶短纤6月份先跌后涨，借助原油价格持续拉升，涤纶短纤月底加速反弹，重回7000元/吨整数关口，较月初上涨220元/吨，涨幅3.24%。粘胶短纤仍然维持弱势，但是下跌速度放缓，企业库存压力得到一定缓解，6月底粘胶短纤收报12300元/吨，下跌200元/吨，降幅1.60%。
纱线产品表现分化明显，全棉32S价格虽然仍是持续爬升，但是涨幅较上月明显缩窄。6月全棉32S小幅波动，整体仍然上涨，6月30日收报25260元/吨，较月初上涨195元/吨，涨幅0.78%。涤纶32S表现同涤纶短纤一样都是先跌后涨，但是后期上涨动力强劲，涨价幅度明显高于全棉纱及人棉纱。涤纶32S6月10日下跌至11720元/吨，随后开始企稳反弹，6月30日收报12150元/吨，较月初上涨400元/吨，涨幅3.40%。人棉30S受月初粘胶短纤大幅调价影响陷入了长期的价格回落过程。6月30收报16400元/吨，较月初下跌900元/吨，降幅5.20%。
从6月份产品价格均价变化来看，除粘胶产品外多数保持平稳，波动幅度都不超过1个点。6月份基本面较为平淡，受疫情向好影响，终端需求承托，今年淡季好于往年。1-5月份我国社会消费品零售总额同比增长25.7%，两年平均增速4.3%，在实物商品网上零售额中，居民穿衣类消费增速明显，吃类、穿类和用类商品分别增长24.2%、28.2%和17.0%。棉花、涤纶等原料价格波动主要源于市场对通胀的态度，美联储短期维持低利率刺激了大宗商品市场，WTI原油6月份走出一波长阳，从66.98美元上涨至73.45美元，涨幅9.66%。
从行业运行情况来看，6月份纺企棉花库存持续下降，纱线库存则小幅攀升。截止6月底，纱线库存在13天左右，较月初上涨2天。棉纱库存虽然仍处在历史低位，但同样在6月份有所增加，月底库存在10天左右，较月初上涨5天。涤纶纱库存先升后降，月底在14天水平，较月初上涨1天，基本与前期持平。人棉纱暂缓了之前库存大幅上升的局面，整个6月库存稳定在27天左右，较前期略有下降。
二、纺企生产运营情况
据中国棉纺织行业协会跟踪数据显示，5月棉纺织企业纱产量环比下降0.02%，布产量环比下降0.47%，纱、布产量同比分别增加22.78%和8.31%。5月份纺织企业订单情况尚可，设备利用率仍保持较高水平。
截至5月底，跟踪企业纺纱、织造设备利用率分别为94.33%和92.22%。其中，纺纱设备利用率高于85%的企业占比91%，环比持平；织造设备利用率高于85%的企业占比83%，环比下降1个百分点。
5月纱销售量环比分别下降1.60%，布销售量环比增加1.67%。5月上旬市场销售情况较好，进入中下旬销售逐渐走弱，常规品种销售尚能维持顺畅。
库存方面，截至5月底，纱库存环比增加3.94%，布库存环比下降2.67%。5月上旬企业销售情况好转，库存有所下降，中下旬产销形势转弱，销售量减少，整体看企业纱、布库存均控制在一个月以内。
三、全球棉花库存大幅下调
储备棉成交火热
根据美国农业部发布的7月份全球棉花产需预测，全球产量调增11.3万吨，其增加量主要来自美国。全球消费量调增13.5万吨，主要来自印度，其中中国维持892.7万吨不变。全球进口量调减14.7万吨，其中中国下调21.8万吨。期末库存下调34万吨，主要得益于中国和印度的库存下降，二者预计共下降52.2万吨。期末库存的大幅下调使得市场多头闻机而动，美棉、郑棉再次冲高，7月14日郑棉主力一度冲高至16860元/吨，再次逼近万七关口。
自7月2日储备棉轮出消息发布以来，纺企竞拍积极性极高；与此同时郑棉期货价格也一路上涨，自7月2日至7月14日已经上涨860元/吨，涨幅5.41%。
此次储备棉轮出，业界观点不一，对于大型规模企业而言，产品以纺织高支精品纱线为主，且在配额、税赋、政策与资金帮扶方面待遇高于民营中小纺企，且当下高支纱涨幅更是高于低支纱，在这些利好因素让大型纺织企业能够接受本周的储备棉轮出底价。而对于沿海临江密集的中小纺企而言，受经营性质结构、规模品种等因素影响，他们对储备棉轮出的心态与大企业不同，如果中小纺企原料库存较大，纱线积压较多，则不太可能大量采购储备棉。
四、服装出口增速回落
纺织品出口继续下跌
据中国海关总署数据，2021年1-6月，纺织服装累计出口1400.86亿美元，增长11.90%，比2019年增长12.76%，其中纺织品出口685.58亿美元，下降7.48%，比2019年增长16.95%，服装出口715.28亿美元，增长40.02%，比2019年增长9.02%。
6月，纺织服装出口276.6亿美元，下降4.71%，环比增长13.75%，比2019年同期增长12.24%，其中纺织品出口125.15亿美元，下降22.54%，环比增长3.23%，比2019年同期增长21.40%，服装出口151.48亿美元，增长17.67%，环比增长24.20%，比2019年同期增长5.66%。
6月份整体来看，纺织服装出口略有下降。其中纺织品出口下降22.54%，主要是受防疫物资出口的大幅回落，服装出口仍然保持较快增长。相比于5月份，纺织品出口降幅缩窄，服装出口增速回落，终端出口需求淡季特征明显。值得一提的是，尽管月度数据有所回落，但相比于2019年同期，中国纺织品服装出口仍然保持增长，在全球纺织供应链受到疫情重创之后，再次证明了中国是世界纺织的中心。
五、棉纺市场展望
对棉纺行业来说，虽然今年淡季迹象并不明显，行业开机率普遍高于前两年，棉纱、涤纱价格在库存处于历史较低水平的支撑下基本能够持稳，纺企利润也维持在较高水平。但是近期特别是抛储启动后，棉花价格大幅反弹，下游纱线价格传导滞后，涨幅远不及原料，加工利润迅速缩窄。而目前纺织行业仍处在淡季中，原料的大幅上涨很难向产业链下游传递，也会对纺企接单造成一定的阻碍。目前正处于棉花新旧年度交接之际，新年度产量、天气情况及消费量等不确定因素较多，棉花市场有资金炒作之嫌，继续过快过猛地上涨恐较难被行业接受，建议企业谨慎追高。
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