股价一年内增长超100%。
来源|多知网
作者|王上
图片来源|多邻国
多知网5月10日消息，近日，Duolingo(多邻国)发布2023年第一季度财报，这也是接入GPT-4后的首份财报，随后举行了分析师财报会议。
财报显示，Duolingo2023年Q1营收为1.2亿美元，同比增长42%；2023年Q1净亏损为260万美元，调整后季度 EBITDA （税息折旧及摊销前利润）为1510万美元。
2023年第一季度，Duolingo的DAU同比增长了62%，达到2030万；MAU同比增长了47%，达到7260万。
第一季度DAU/MAU达到了28%，超级多邻国付费用户总数为480万，同比增长63%。
Duolingo联合创始人兼首席执行官Luis von Ahn(路易斯·冯·安)表示:“2023年延续了2022年的轨迹，用户增长强劲，收入增长强劲，盈利能力和运营现金不断增加。我们继续按照既定规律运营，因此盈利能力超出了我们的预期。”
Luis von Ahn还说：“我们也对新的人工智能产品Duolingo Max感到兴奋，并正在改进其功能，以更好地教学，提高参与度，并增加商业化。”
Duolingo提到，业绩之所以强劲，主要是因为一直在不断改进Duolingo语言学习应用三个方面：教学效果、用户粘性和盈利能力。此外，通过社交媒体运营、KOL以及口碑传播将营销变得更加有效。
财报显示，Duolingo将提高2023年的营收预期，使其同比增长30%，并将我们调整后的EBITDA利润率目标范围收紧至11-12%。
虽然Duolingo Max的预订人数和营收暂时还没有加入Duolingo的财报，但是，投资者对Duolingo的期待很高。2022年5月11日报收65.8美元/股，而今，一年过去，多邻国2023年5月10日报收134.3美元/股，增长率超过100%。
（2023年Q1关键数据）
01
有关机器学习：Duolingo的数据比对手大10-20倍，这是护城河
Luis von Ahn除了是Duolingo联合创始人，他曾是卡内基梅隆大学计算机科学副教授，他重点研究计算机科学新领域“人类与机器的互联”，因此，他很乐于探讨人工智能的话题。
在财报会上，Luis von Ahn说：“就人工智能而言，我们非常兴奋。我个人对人工智能非常兴奋。自从我们推出Duolingo以来，我们的目标一直是做一个能教人东西，就像1对1人类导师一样，但我们没有用1对1的真人导师，因为1对1的真人导师太贵了，而且很难规模化。所以，我们从一开始就想用AI来做到这一点。”
Luis von Ahn在股东信中提到，自Duolingo成立以来，就押注在AI上，十多年来，我们一直在建立人工智能团队，并创建了专有系统，这推动了产品和业务的进步，从而能够受益于生成式人工智能。
Duolingo面向学习者的Birdbrain机器学习模型帮助用户实现个性化学习，而Duolingo English Test (多邻国英语测试，简称DET)产品从内容规模生成、管理、打分和测试都采用了AI技术。Duolingo表示，DET自2021年开始已经与OpenAI合作，远早于GPT成为家喻户晓产品之前。
此外，Duolingo公司采用AI技术加快调整及改进其课程内容——过去是由专家们花大量时间去创建课程句子和练习，而现在采用GPT-4，这些内容生成只需要数秒就可以完成，解放专家专注于更有效地改进课程。
Duolingo新的付费产品Duolingo Max引入了两个与GPT-4结合的人工智能功能：解释我的答案和角色扮演。两者都有功能旨在通过模拟人类导师的经验来更好地教学。Duolingo Max仍然在婴儿期，接下来团队将进一步促进这个产品的发展，将提高用户参与度，并测试新的功能。
Luis von Ahn在股东信中说，虽然作为GPT-4发布的合作伙伴让Duolingo在最新产品上有了一个良好的开端，但重要的是，Duolingo的竞争优势来自于庞大的用户数据、内部机器学习和人工智能专业知识、游戏化方式和品牌。
感谢学习者每天完成的超过10亿次练习，Duolingo相信因为有更多的练习对语言学习的见解比历史上任何其他实体都要深刻，这建立了一个庞大的数据护城河。
在财报会上，Luis von Ahn提到，作为一名前计算机科学教授，一直相信人类和计算机一起工作可以完成令人难以置信的事情，并且应用这种协同作用来造福更大的利益一直是他的梦想。“我感到非常幸运，能成为最有机会利用人工智能快速发展的公司之一。”Luis von Ahn说道。
针对多邻国嵌入GPT-4的产品Duolingo Max，Luis von Ahn在财报会中解释，目前，Duolingo Max只是给到部分人测试了，并没有完全开放，这也是多邻国一直以来做产品的思路——从一小部分人开始，通常试用一年左右，才逐步向大众开放。特别是像Duolingo Max这样的产品，其功能复杂，主屏幕需要重新设计。
目前，Duolingo还无法判断有哪些人会购买Duolingo Max的服务，但可以肯定的是，需求很大。不能确定这部分人是不是更高层次的学习者，也不知道他们是否黏性更高，现在下结论为时尚早。
有关语言模型的竞争问题，Luis von Ahn回答称：“这并不是我们特别担心的事情，护城河够我们用的了。例如，大型语言模型是一件很棒的事情，它允许在整个全球网络上进行训练。并且，我们自身有很多数据，我们比对手大10-20倍，这是一个巨大的护城河。实际上，我们可以只应用大模型而不调整，但我们选择了调整它们。除此之外，我们还有其他的护城河，比如产品吸引人，品牌优势，角色犀利鲜明等。”
有投资者问道，ChatGPT同样可以用来学习语言，并且它可以免费使用，Duolingo Max将如何平衡价格和功能？Duolingo Max相对于Super Duolingo会是一个相当大的增长吗？
Luis von Ahn回答称：“Duolingo实际上三个产品层：有免费的Duolingo APP，有付费的Super Duolingo，Duolingo Max也是付费的，且加入了GPT-4。在接下来的几年里，我们将弄清楚在哪个层次里放置哪些功能。我们将做对业务最有利的事情，当然，也关心收益，但对我们来说最重要的是免费用户的增长，因为这将延伸出更多的可能。所以，如果我们会把一些看起来很有意义的功能或内容放在免费层里。
值得大家注意的是，提供大语言模型的实时访问并不便宜。例如，我们使用OpenAI的接口，我们必须为GPT-4支付费用等等。所以，现在我们把新增的AI功能保留在收费最高的那一层，这样我们就能支付这笔费用。
但是，随着时间的推移，我们预计大语言模型的成本将显著下降，这可能允许我们做某些其他事情，例如，为免费层提供更多的功能。这些需要择时而定，现在判断为时过早。”
至于说ChatGPT可以学语言这件事，Luis von Ahn认为，学语言的途径很多，实际上买本书也可以学语言，但是，为什么很多人做不到买书就能学会？原因很多，比如说缺乏趣味性和坚持的动力。而使用Duolingo学习语言，它很有趣，使用者有足够的动力，并且，加入GPT-4后，因为有向导，且有激励机制，会让学语言这件事变得更有趣，且更有效。
02
有关游戏化与DAU：A/B测试让产品功能越来越好
有投资者问“产品游戏化会不会影响用户体验？”对此，Luis von Ahn讲述了多邻国开开发新功能和优化产品的方式，即进行大量的A /B测试。
根据介绍，多邻国每个季度都要进行数百次A/B测试。对于每个A/B测试，它通常都会有一个明确的目标，比如尝试改进某些内容，或者是改善盈利方式，或者增强用户黏性，或者为更好地教授内容等等。对于运行的每个A/B测试，Duolingo都拥有这些用户参数。
举个例子，如果A/B测试的目标是提高盈利，Duolingo可能会把订阅按钮做得更明显。这时，Duolingo也会看这个举措对用户的参与度有什么影响，比如花费的时间更多了还是更少了？用户学习的内容更多了还是更少了？
如果结果显示，让订阅按钮变大，能让人们在应用上花更少的时间，我们就不会启动这个功能。
这是Duolingo几年来一直在做的事情。
Luis von Ahn提到，Duolingo的盈利增长非常成功，而且不影响用户参与度。在Duolingo内部更看重用户增长，因为即使是一个免费用户，只要一直看Duolingo，他也有机会在未来几年转化为付费用户。
当前，Duolingo的DAU / MAU比值越来越好，现在达到28%。这说明Duolingo APP的用户黏性很高。
在回答投资者这个问题时，Luis von Ahn认为，DAU和MAU进一步增长的原因是，Duolingo语言学习应用越来越吸引人。这得益于持续运行越来越多的A/B测试，这让Duolingo的产品更具吸引力。比如，现在将社交功能做得更好了，用户能拉朋友一起学习。总之，在用户增长方面Duolingo很用心思。
此外，Duolingo的营销团队已经找到了自己的方向，找到了有效和无效的杠杆。例如，Duolingo发现社交媒体非常有益。TikTok就是一个例子，还有推特和Instagram都特别好。这些渠道甚至不用付费，纯粹的内容营销也非常有效。
不过，在某些国家需要做付费的营销，特别是在亚洲和拉丁美洲，付费网红的效果非常好。
综合起来，促使了DAU的增长。
Luis von Ahn认为，对于Duolingo来说，用户增长的指标就是DAU和MAU，尤其是DAU，是一个很关键的指标。因为只有高频的使用率才能学好一门语言，一个月来一次是学不会语言的。
“我们相信DAU的数据会越来越好。”Luis von Ahn说。
同时，Duolingo付费订阅服务环比增长，这是因为Duolingo在转化用户方面做得越来越好。Luis von Ahn解释，在用户转化方面，自Duolingo上市每个季度都有一个飞跃。这是因为Duolingo尝试了很多办法，包括通过添加更多功能或改进功能来让订阅变得更有趣；运行了足够多的A/B测试这让我们获得了越来越多的订阅。
（2023年Q1财务数据）
03
Duolingo 80%的用户在美国，中国市场仅占总收入的2%-3%
关于学习语言这件事，Luis von Ahn在财报会上透露了一个行业数据：“世界上大约有20亿人在学习外语，他们加起来每年花费大约600亿美元。”
Duolingo最新数据是7300万月活跃用户，也就是说，Duolingo还有巨大的上升空间。
Luis von Ahn还透露，Duolingo 80%的用户都在美国。
就中国而言，Luis von Ahn提到：“Duolingo对在中国取得的进展感到非常高兴，它是我们发展最快的国家之一。”
但是，中国对我们来说仍然是一个小市场，收入只占总收入的2%到3%，但它增长得非常好，Duolingo对此非常满意。
针对Duolingo价格的问题，Luis von Ahn回复称，Duolingo几年前IPO的时候，在世界各地的价格都是一样的。在过去的几年里，Duolingo在每个国家都测试了价格，部分富裕国家价格有微升，而在较贫穷的国家价格大幅下降。实际上，价格基本是合理的，因为它与每个国家的GDP密切相关。
Luis von Ahn认为，在贫穷国家下调价格下是商业化的重要一步。因为那些国家的在线付费习惯还没不成熟，有的国家人们甚至没有支付方式。
04
DET约占总收入的10%；数学产品目前还很小
在产品方面，Duolingo English Test约占Duolingo总收入的10%。
DET相当于雅思托福，学生DET成绩可作为英语语言能力的国际证明，用于留学申请、升学考试和求职升职等领域，不过不是所有学校都认可DET成绩。Luis von Ahn在财报会上透露，目前，DET与加拿大、澳大利亚和英国的合作取得了良好的进展，这些国家接收学校/机构的数量也在不断增加。
在新产品方面，几个月前Duolingo推出了一款数学软件——一款学习数学的应用程序。Luis von Ahn称：“Duolingo Math完全是自然生长的，而且长得很好。当然，我应该提到的是，这仍然是一个非常早期的阶段，它仍然是一个非常小的团队，未来还有许多功能需要迭代，未来内容会越来越多。”
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