代工厂里的“国货之光”

几天前，全球最大的电子产品代工厂富士康宣布进军造车行业；而在新能源汽车行业领跑的比亚迪，最近因代工荣耀手机，股价大涨。

作者 | 来自镁客星球的家衡

在被华为下架所有相关商品后，荣耀也与华为彻底“决断”，不仅品牌独立，而且代工厂也完全分离。

这时，比亚迪电子及时出手，接下了荣耀的大单。

据供应链消息，比亚迪电子和深科技将为荣耀代工生产，其中比亚迪电子的代工量超过5000万台。

消息传出，比亚迪电子的股价暴涨17%。

汽车基本牌不稳，代工来突破

提到比亚迪，可能很多人第一反应是汽车。

确实，目前比亚迪的业务重心是汽车方向，但从比亚迪营收组成来看，汽车业务占比仅占一半。根据比亚迪2020年上半年财报，汽车及相关产品业务仅占总营收的52%，此外，比亚迪老本行——电池业务及光伏业务占比8%。

而剩下的40%，则由手机部件及组装服务贡献。

2019年第一季度，比亚迪董事局主席兼总裁王传福在股东大会上表示，公司已开拓了全球手机领导厂商的智能手机新项目，并成功拓展了平板电脑等新产品及业务，集团手机部件及组装业务收入及利润的大幅增长，同时也是比亚迪盈利提升的主要原因。

这也正式宣告代工业务的回归。

绑定安卓系大客户

早在上世纪末期，比亚迪就进入了IT代工领域，并在2003年开始从富士康挖来400多名员工并争夺客户，此后又多次传出非法获取对方商业机密的丑闻，并与富士康展开了长期的诉讼大战。

随着苹果的爆发，富士康势头凶猛，而押宝诺基亚、摩托罗拉等传统手机厂商的比亚迪电子却一蹶不振，这导致比亚迪的手机代工业务萎靡，精力也随之转向汽车、新能源等领域。

时间来到2019年，由于自身的过度扩张，比亚迪集团包括汽车及汽车零部件制造、新能源产业在内的主营业务陷入危机。

这时，王传福果断选择重操旧业，回归代工业务。此时回归，不仅可以弥补光伏产业留下的亏损，更重要的是抢夺外资代工厂撤离中国市场时留下的市场。

智能机时代，比亚迪的队友从诺基亚等变成了以华为为首的国产手机阵营，大量的订单让比亚迪电子迅速崛起。

例如在华为被美国第一轮制裁时，比亚迪成功接盘“背叛”华为的伟创力长沙工厂，并在短短70天内，就完成了从签约到首台手机下线的流程。

比亚迪的接手帮助华为渡过难关，也成功取代富士康成为华为第一大代工厂。

此后，比亚迪电子开始加速绑定安卓系大客户，全球出货量排名前10的安卓手机品牌，都开始选择比亚迪电子作为代工厂。

此次荣耀选择比亚迪电子作为代工厂之后，预计比亚迪电子的手机组装业务将在未来两年内保持连续增长。

抱紧苹果，完成业务增长

2020年，在iPad诞生十年之际，苹果方面宣布全新一代iPad Air以及iPad 8将由比亚迪代工。此外，比亚迪电子取代广达成为iPod Touch独家组装供货商。

这些订单的转移对比亚迪电子意义重大，这给公司带来了直接的业绩贡献。

在代工iPad之前，比亚迪电子就开始切入苹果电子产品，2015年代工Magic Keyboard和充电器组装及结构件量产，2016年开始进入Macbook及Apple TV产品线，2017年为Apple Watch供货陶瓷背盖，2018年底提供AirPods塑胶机壳以及iPod Touch组装。

与之对应的是，富士康受群体性事件及人力成本上涨等原因，在国内面临招工窘境。不仅营收受到大幅下滑，与苹果合作的不稳定也成为其最大的危机。

而随着疫情期间平板电脑需求的大幅上涨，比亚迪电子的订单需求不断加大，在获得来自仁宝更多的转移订单后，由比亚迪生产的iPad占其出货量至少10~20%以上。在未来，比亚迪电子有望成为苹果iPad的主力供应商，营收规模将有数倍的增长空间。

除了iPad业务以外，比亚迪电子还切入Apple Watch蓝宝石&陶瓷后壳业务，作为全球唯一能同时生产塑料、玻璃、金属、陶瓷等全系列手机结构件及整机设计制造解决方案的公司，这是富士康所不具备的优势。通过与富士康的差异化竞争，比亚迪成功在苹果供应链占据一席。

三大领域齐发力，实现增长

事实上，比亚迪电子的快速增长不单只是靠手机，而是消费电子、新型智能产品及汽车智能系统三大领域的发力。

首先在新型智能业务方面，比亚迪电子采取积极的市场扩张策略，产品涵盖AI、IoT、智能家居、机器人、无人机、智能音箱、智能商用设备等，收获大批下游客户。

在汽车电子领域，依托母公司比亚迪集团，比亚迪电子积极开发车载配套产品及服务，产品业务涵盖多媒体车机、智能网联系统、通讯模块、传感器模组等。

公司推出的DiLink智能网络连接系统，是行业第一个全面开放汽车所有传感器和控制器的产品。

在全球汽车行业普遍缺芯的背景下，比亚迪多次表示“没有影响”，这正是因为比亚迪已经完成汽车领域芯片的自给自足。

最后，疫情期间，比亚迪电子也开始跨界生产口罩，产能跃居全球第一，这也是公司在医护业务的布局之一，快速获得了各类医疗资质认证，有助于后续医疗电子业务布局。

结语

尽管比亚迪电子一直高涨，但比亚迪其他业务依然面临巨大的压力。

一方面动力电池板块被宁德时代后来居上，另一方面汽车产业也要面临造车新势力和其他车企的竞争，销量大不如前。

而光伏板块的巨大亏损更是让比亚迪背上了债务。

所以比亚迪的发展不单只是靠代工，真正想要完成突破，振兴汽车业务才是发展的重中之重。