IPO观察 | 生物技术公司加科思频获资本加持赴港IPO，2020年上半年亏损超8亿元

作者：潘妍

出品：洞察IPO

美佳音于9月28日披露招股书 拟登陆港交所

9月28日，美佳音控股有限公司（简称：美佳音）向港交所递交招股书，民银资本担任其独家保荐人。

美佳音是中国领先打印机耗材芯片供应商之一。公司的产品为兼容打印机耗材的主要组件之一，包括用于喷墨打印机的墨盒及用于激光打印机的硒鼓。

财务数据方面，2017年-2019年，美佳音分别实现营业收入2.13亿元、2.46亿元、1.58亿元，同比增长15.49%、-35.77%；净利润分别为6313.5万元，6262万元及4131.3万元，同比下降0.82%、34.03%。

截至2020年4月30日，美佳音实现营业收入0.6亿元，净利润为1307.9万元。

路路通于9月28日披露招股书 拟登陆港交所

9月28日，路路通(环保)集团有限公司（简称：路路通）向港交所递交招股书，方正证券融资为其独家保荐人。

路路通是香港一家主要摊铺方案提供者，公司的主要业务包括销售沥青铺路物料与提供沥青摊铺服务两大业务。其中，销售沥青铺路物料为主要的收入来源。

财务数据方面，2018年财年-2020年财年，路路通分别实现营业收入1.59亿港元、1.83亿港元、1.67亿港元，同比增长15.09%、-8.74%；净利润分别为2751.4万元、3855.1万元、3560万元，同比增长40.11%、-7.65%。

现代创科于9月28日披露招股书 拟登陆港交所

9月28日，现代创科控股有限公司（简称：现代创科）向港交所递交招股书，方正证券融资为其独家保荐人。

现代创科核心产品产品胶膜、胶贴主要用于保护智能手机及其他电子产品(例如平板计算机、智能手表及电视)的组件，包括显示器模块的前后玻璃面板、摄像头孔及保护机壳。

财务数据方面，2017年财年-2019年财年，现代创科分别实现营业收入3403.9万美元、3417.1万美元、4646.8万美元，同比增长0.39%、35.99%；净利润分别为696.4万美元、604.8万美元、1139.9万美元，同比增长-13.15%、88.48%。

森松国际于9月28日披露招股书 拟登陆港交所

9月28日，森松国际控股有限公司（简称：森松国际）向港交所递交招股书，国金证券为其独家保荐人。

森松国际是一家压力设备制造商及综合压力设备解决方案供应商，提供传统压力设备、模块化压力设备及与压力设备相关的增值服务。

财务数据方面，2017年财年-2019年财年，森松国际分别实现营业收入15.70亿元、24.68亿元、28.26亿元，同比增加57.18%、14.51%；净利润分别为-844.8万元、1.26亿元、1.46亿元，同比增长100.15%、15.87%。

2020上半年，森松国际实现营业收入14.42亿元.净利润为2.11万元。

恒大物业于9月29日披露招股书 拟登陆港交所

9月29日，中国恒大旗下恒大物业集团有限公司（简称：恒大物业）向港交所递交主板上市申请，华泰国际、UBS、农业国际、建银国际、中信证券及海通国际为联席保荐人。

从7月底恒大宣布考虑分拆物业上市，到递交招股书，仅过去2个月的时间。此外，在8月恒大物业合计引入了235亿港元战略投资，战投队伍中包括中信、光大控股等大型央企，红杉资本中国基金、云锋基金等顶级投资基金，以及腾讯、周大福等大型企业。

恒大物业是中国综合物业管理服务提供商之一，收入分为物业管理服务、非业主增值服务和社区增值服务三条业务线，其中物业管理服务营收占比达六成。恒大物业的第一大客户为恒大集团。2017年-2019年，公司从恒大集团所获得销售收入占总收入的44.0%、41.3%、36.3%。

财务数据方面，2017年-2019年，恒大物业分别实现营业收入43.99亿元、59.03亿元、73.33亿元，同比增长34.19%、24.22%；同期净利润分别为1.07亿元、2.39亿元、9.31亿元，分别同比增长123.36%、289.54%。

2020年上半年，恒大物业实现营业收入45.64亿元，净利润为11.48亿元。

加科思于9月30日披露招股书 拟登陆港交所

9月30日，加科思药业集团有限公司（简称：加科思）向港交所递交主板上市申请，联席保荐人为高盛和中金公司。

加科思是一家临床阶段制药公司，成立于2015年。公司专注于全球首创创新肿瘤疗法的自主发现和开发。加科思药业产品线中进展较快的药物开发项目包括两个临床阶段的变构SHP2抑制剂——JAB-3068和JAB-3312。

加科思旗下产品目前尚未获准进行商业销售，未从产品销售产生任何收入。自公司成立以来的每年，公司无盈利且持续产生亏损。2018年、2019两个财年分别亏损1.56亿元、4.26亿元，2020年上半年亏损8.1亿元。

步阳国际于9月30日披露招股书 拟登陆港交所

9月30日，步阳国际控股有限公司（简称：步阳国际）向港交所递交主板上市申请，联席保荐人为高盛和中金公司。

步阳国际是铝合金汽轮制造商，专注于售后市场。公司向全球各种客户制造及销售各种铝合金汽轮。

2017年财年-2019年财年，步阳国际分别实现营业收入2.48亿元、3.39亿元、3.74亿元，同比增长36.69%、10.32%；同期净利润分别为860.2万元、2602.4万元、4609.6万，同比增长202.53%、77.13%。

2020年上半年，步阳国际实现营业收入1.33亿元，净利润为1450.6万元。

美迪乐于10月8日披露招股书 拟登陆港交所

10月8日，美迪乐集团（简称：美迪乐）向港交所递交主板上市申请，浦银国际担任其独家保荐人。

美迪乐是一家地面材料整体解决方案供应商，主要在中国内陆、香港及澳门从事提供地材产品及相关设计、铺装及维护保养服务。公司产品主要包括方块地毯、满铺地毯、弹性地材产品及地材配件产品。美迪乐客户主要包括各大银行、跨国公司、国际连锁学校以及酒店、零售商店、餐馆及游乐场和电影院等娱乐场所的运营商。

财务数据方面，2017年-2019年，美迪乐分别实现营业收入1.95亿元、2.55亿元、2.85亿元，同比增长30.77%、11.76%；净利润分别为2926万元、2661.7万元、4192.5万元，同比增长-9.03%、57.51%。

2020年上半年，美迪乐实现营业收入9011.0万元，净利润为688.7万元。

嘀嗒出行于10月8日披露招股书 拟登陆港交所

10月8日，嘀嗒出行正式向香港交易所公开递交招股书，拟在港交所挂牌上市，海通国际资本有限公司及野村国际(香港)有限公司为联席保荐人。

嘀嗒出行是一家技术驱动型移动出行平台，公司业务包括出租车和顺风车这两项主要业务，顺风车是主要的营收来源。截至2020年6月30日，嘀嗒在全国366个城市提供顺风车服务，拥有约1920万名注册私家车主，包括约980万名认证私家车主。2019年，嘀嗒出行平台交易总额为110亿元。

2017年-2019年，嘀嗒出行分别实现营业收入0.49亿元、1.18亿元、5.81亿元，同比增长140.82%、392.37%；按经调整利润净额计算，嘀嗒出行自2019年起实现盈利。2019年、2020年上半年，嘀嗒出行经调整净利润分别为1.72亿元、1.51亿元。

嘀嗒出行扭亏或与同行滴滴顺风车在2018年的业务下线相关。2019年，嘀嗒平台总交易额达到110亿元，其中顺风车交易额达85亿元，同比增长347.4%。2019年，嘀嗒在中国顺风车市场排名第一，市占率66.5％。