大幅加仓的南方基金称,我国经济过去两年经过去库存后的去产能,消费和投资持续疲软,目前从数据仍看不出趋势拐点。中央已明确表示,把稳增长放在首要位置,财政政策还要继续积极推出,但规模很难和四万亿相提并论。货币政策还会继续放松,降息和降存准可能性依然存在。决定股市走势的根本原因还是经济走势,在经济走势回升之前,股市很难出现大幅上升行情,短期内有超跌反弹,但后市还会反复震荡。
博时基金(微博)认为个股走势将空前分化。抱有通过宏观研判大市,通过购买风险资产来获取贝塔收益想法的投资人,在不断遭受打击。在流动性整体受到趋势性挑战的背景下,市场整体的估值水平将呈现系统性回落的特征。股市中的“二八”法则将开始发挥效力,企业间的分化将达到前所未有的程度,对具体标的判断的重要性远超对指数的判断。其称,从中期的角度看,根本的选股出发点仍然立足在消费品、服务业以及具有持续创新能力、回报率高且可持续的传统行业中的龙头企业。
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