周三，企业软件公司ServiceNow (NOW)的股票在盘后交易中下跌超过5.0%。ServiceNow已于周三收盘后公布了第二季度业绩。根据财报显示，ServiceNow第二季度营收为8.339亿美元，经调整后每股收益为0.71美元。销售额同比增长32.0%，高于6.3106亿美元。与此同时，该公司收益从2018年第二季度的0.49美元上涨44.9%，至0.71美元。
分析师预计ServiceNow第二季营收为8.3237亿美元，收益0.63美元。该公司预计订阅收入在8.36亿美元至8.41亿美元之间。该公司估计，2019年全年的订阅收入在32.9亿美元至33亿美元之间。
营收再次高于分析师的预期。 华尔街预计 ServiceNow 第三季度的订阅收入为8.334亿美元，2019年为32.5亿美元。
该公司第二季度的营收略好于预期，盈利增长12.7%。那么，为什么ServiceNow在盘后交易中下跌呢?
ServiceNow下跌
投资者似乎对ServiceNow的高估值感到担忧。该股目前的股价是其2019年营收的15.7倍。这个倍数高于同行，如Workday和Adobe。Workday目前的股价是其2020年营收的13.4倍，而Adobe的市盈率为13.3倍。ServiceNow的正向市盈率也很高，为69.0倍。
我们还担心ServiceNow的溢价估值。该股今年迄今已上涨逾60.0%。不过，ServiceNow强劲的增长率意味着，该股仍是一个稳健的长期选择。
ServiceNow再次报告了强有力的指标
在第二季度，ServiceNow 的年度合同价值超过100万美元的新交易达到了39笔。 该公司目前拥有价值超过100万美元的 ACV 的766个客户，同比增长33.0% 。 该公司还拥有6个联邦客户，其 acv 价值超过1000万美元。 其 ACV 价值超过500万美元的客户也增加了。 第二季度同比增长72.0% ，达到98家。
随着企业加速向云基础设施的转型，ServiceNow将继续受益。它的更新率也保持在98.0%。ServiceNow的销售预计将强劲增长华尔街预计2019年的销售额为34.5亿美元，同比增长32.2%，预计2020年和2021年的销售额将分别达到44.3亿美元和55.8亿美元。
该公司的营收在2019年还将增长30.0%，2020年将增长34.0%，未来五年将以每年32.3%的速度增长。投资者应将此次回调视为一次机遇。ServiceNow的增长故事远未结束。
本文作者：ADITYA RAGHUNATH，美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们吧。
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