分析师为什么看好这三只股
现在是夏天的“三伏天”了，但街道上还是一如既往地热闹。随着企业财报陆续出炉，投资者将密切关注下一个经济刺激方案的最新消息，以及定于本周五发布的非农就业报告。在这种背景下，仍有许多问题存在，令机构投资者和私人投资者忧心忡忡。
奥本海默(Oppenheimer)首席投资策略师斯托尔茨弗斯(John Stoltzfus)在最近发给客户的一份报告中谈到了这些担忧。在谈到股市的脱钩状态时，他写道，市场倾向于关注未来，押注已经实施的刺激政策会带来成功的结果。但这种高度宽松的货币政策最终会导致通胀吗?
“我们预计，为应对新冠大流行而采取的非常规刺激和货币政策不会导致高通胀水平。美联储对通胀的警惕(以及世界各国央行的警惕)可能能够适当地应对通胀的任何爆发，”斯托尔茨弗斯评论道。
考虑到这一点，我们仔细研究了奥本海默(Oppenheimer)分析师支持的三只股票。根据TipRanks的数据，奥本海默是表现第三好的研究公司。在TipRanks的数据库中运行这些股票，我们发现奥本海默认为这三家公司的股票都有至少120%的上涨潜力，这三家公司都获得了华尔街其他人的“强烈买入”一致评价。
Durect Corporation（DRRX）
Durect基于其内源性表观遗传调控程序开发创新疗法，相信它可能会改变急性器官损伤和慢性肝病的治疗。由于其中一位候选药物取得了令人鼓舞的成绩，奥本海默看到了参与其中的机会。
公司分析师 Francois Brisebois 最近告诉客户，“经过几年有希望的研究结果，我们相信Durect的内源性小分子表观遗传调控因子 DUR-928最终在治疗酒精性肝炎（(AH)）中找到了归宿。鉴于高死亡率(1个月死亡率为26%)和没有可行的治疗方案，我们相信 DUR-928相当早期强劲的第2a 阶段的疗效和安全性数据可以让它在2025年之前以最高渗透率攻击这个价值30亿美元的市场机会。”
深入研究第二阶段的数据，以及强有力的安全性，试验表明该疗法能够迅速降低胆红素，胆红素是 AH 的标志物。此外，在30毫克和90毫克剂量下，Lille 评分(死亡率预测工具)治疗有100% 的反应，MELD (AH 严重程度)减少。展望未来，AH 2b 阶段将于下半年开始。
“鉴于突破治疗指定(BTD)治疗威胁生命的疾病的潜力，并且相对于现有的治疗方法(主要是皮质类固醇)有了很大的改善，可能会在预期之前启动。”。此外，如果孤儿药物指定(ODD)是基于每年约117,000人次的住院治疗，市场排他性和价格可能会更高，”Brisebois 补充说。
Brisebois 认为，还有许多其它催化剂仍在发展。在一项2期研究中，DUR-928正在对住院的急性肝脏或肾脏损伤的新型冠状病毒肺炎患者进行评估，1 b 期 NASH 数据可能会在即将召开的会议上公布。值得注意的是，对于 Posimir 的 PDUFA 审批来说，这是一场“等待的游戏” ，分析师认为“任何相关的弱点都是买入的机会”
以上所有这些使得 Brisebois 对Durect的长期增长前景持乐观态度。因此，分析师继续给该股跑赢大盘和7美元的目标价。如果他的论点成立，未来12个月可能会有202%的收益。
Brisebois的同事也在研究 DRRX。事实上，在过去的三个月里，只有买入评级被发布了，所以一致的评级是强力买入。平均目标价为6美元，这意味着明年股价可能上涨156% 。
Avadel Pharmaceuticals（AVDL）
为了解决被忽视和未被满足的医疗需求，Avadel制药公司希望通过其以患者为中心的尖端产品提供解决方案。鉴于奥本海默表示，其资产“在一个已经证实的轰动市场具有破坏性潜力” ，该公司认为，现在可能是时候抢购股票了。
据同样关注 DRRX 的分析师 Francois Brisebois 说，AVDL 主要关注 FT218，这是一种每晚一次的羟丁酸钠，用于治疗患有白日过度嗜睡和猝倒症的发作性睡病患者。他甚至称这位候选药物是公司的“第一、第二和第三优先事项” ，并指出公司最近出售了医院药品组合“以避免分心”
看看关键的第3阶段 REST-ON 顶线数据，Brisebois 相信它“不言自明”。在9 g 剂量下，FT218能够比维持觉醒(MWT)的基线值高10.82分钟，而服用安慰剂的数据为4.469分钟，临床总体印象改善(CGI-I)同样是72% 与31.6%的差距 ，以及平均每周昏厥攻击(- 11.51与-4.86)产生变化，这三个都是主要疗效终点。该分析师补充说: 「令我们印象特别深刻的是，6克和7.5克剂量在主要疗效终点也显示 p < 0.001。」。
言外之意是，Brisebois说:“根据强有力的有效性和安全性数据，我们认为FT218可能会极大地颠覆Jazz Pharmaceuticals的Xyrem(每晚两次的羟苄酸钠)，Xyrem在19财年的销售额为16亿美元。”
虽然一些投资者对公司的运营自由表示担忧，但Brisebois并不太担心。“我们对AVDL的自由经营感到放心，因为我们不相信它会侵犯Xyrem的IP (REMS或DDI)。虽然FT218确实使用相同的药物物质，但它由一种完全不同的药物产品组成。标签应该更加清晰，”他解释道。
此外，管理层已经做出了重大努力，以推动扭亏为盈。Brisebois指出，自从2019年6月任命首席执行官格雷格迪维斯以来，他已经提供了明确的指导，这导致了股价的巨大上涨。他还提到，“ Jordan Dubow 博士被任命为 CMO 是关键，因为他在调整原始研究设计(数据比预期提前一年)方面发挥了重要作用。新任首席财务官托马斯·麦克休(Thomas McHugh)的商业经验至关重要。”
考虑到 AVDL 所拥有的一切，Brisebois加入多头的原因显而易见。除了以增持评级开始覆盖外，分析师还将该股定为19美元的目标价。这对投资者意味着什么？该股在未来可能有134% 的上行潜力。
总的来说，多头在这个问题上领先。在过去三个月发表的总共5篇评论中，所有5位分析师都认为该股应该买入。因此，信息是明确的: AVDL 是一个强买评级。18.40美元的平均目标价意味着股价可能在未来12个月内飙升126% 。
CymaBayTherapeutics（CBAY）
最后但并非最不重要的一点是，我们拥有CymaBay Therapeutics，该公司开发的疗法旨在改善患有肝病和其他慢性疾病的患者的生活。凭借其令人印象深刻的技术，Oppenheimer对其寄予厚望。
分析师 Jay Olson 在报道该公司的股票时指出，其 seladelpar药物 在 PBC 的 ENHANCE 第三阶段研究中取得了强劲的结果。由于终止时间提前，只有少数患者达到12个月，疗效主要终点改为3个月。修订的初级复合物和关键次级 ALP 标准化终点在10mg 时均具有统计学意义。“我们相信这些令人印象深刻的疗效结果可以为医生和患者建立一个新的范式，因为他们努力实现 ALP 的正常化，”分析师评论说。
更详细地说，Olson认为，本研究中30%的患者有中度至重度瘙痒，瘙痒水平平衡，具有高危PBC患者的代表性。与Ocaliva不同的是，seladelpar能够对瘙痒症产生实质性的改善，而Ocaliva对严重瘙痒有警告，其管理策略包括临时中断剂量。
基于这些有希望的数据，CymaBay可以启动一项3期PBC研究。“我们期望CymaBay在2023年开始这项简化的3期PBC试验，并在21年的第1个季度以12个月为主要终点。” seladelpar的安全性与安慰剂相似，并优于Ocaliva, Ocaliva在某些患者中有剂量警告，”Olson说。
当谈到NASH适应症时，52周2b期活检数据显示纤维化的实质性减少和NASH的解决，可以支持seladelpar进展到3期。值得注意的是，CymaBay 可能会在这里寻找合作伙伴。
随着公司在2L PBC的推动下，seladelpar有望成为标准的护理产品。为此分析师给CymaBay 的评级是强于大盘，目标价为12美元。这一数字表明，从目前水平来看，有127.5%的上行潜力。
其他分析师也赞同Olson的观点。该股没有“持有”或“卖出”，只有有8个买入评级，因此CymaBay 是一个强劲的买入。此外，12美元的平均目标价与奥本海默分析师的预期一致。
本文作者：Maya Sasson，原文链接：
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