人民银行徐诺金老师的《优势突围》于2015年5月问世,全书分上中下三卷,收录了徐老师十几年来的观察与思考,特别是消费和投资的问题,给读者带来很多有益的启发。
人们在一段时期内(例如一年)生产出消费品流和投资品流。当年消耗的消费品流一般被看作当年的消费,当年所有的投资品流和留存的消费品流一般被看作当年的投资。这种看法,使消费和投资的总和,依然等于当年全部的消费品流和投资品流。如果把储蓄看作是产出流中没有被消耗的部分,那么储蓄当然就等于投资了。
如果用公式来表达上面的描述,便是:人们的产出流=消费品流+投资品流。由于消费品流未必被全部消耗掉,我们便有:产出流=消费品流的消耗+消费品流的留存+投资品流。而对于上述的三部分,人们一般都只把消费品流的消耗当作消费,因此我们有:产出=消费(消费品流的消耗)+投资(=存货投资即消费品流的留存+投资品流即固定资产投资等)。而如果产出流-消费=储蓄,那么显然就有储蓄=投资了。
如果过去留存到现在的消费品已经无法被消耗,过去留存到现在的投资品已经无法生产消费品,比如发霉了的大米和锈坏的机器,那么我们应该如何考虑上述消费品和投资品?人们为了抵御风险,会希望持有一定存量的消费品。而为了在下一年产生更多的消费品,人们也需要维持一定的投资品存量。大米霉变会降低消费品存量,机器锈坏会减少投资品存量,因此人们就需要通过多工作多生产,弥补大米存量的减少,以及机器的锈坏。
这里面存在一个荒谬的地方。如果社会希望一段时期内生产的东西越多越好,那么一种方式就是不停的破坏原来留下的东西,或者过去留下的东西不停的坏掉。去年建好一座桥,如果今年就不用建桥了,今年也就没有生产投资品了。而如果把去年建好的桥炸掉,或者去年建好的桥塌了,今年再建一遍,那么今年就又有了一轮新的投资,看起来反而比没桥可建有更多当期的产出。
比起先破坏再生产和修补豆腐渣,另外一种生产也很荒谬,那就是为生产而生产。人们一年能吃的东西是有限的,但是在地球上修的路还远没有达到极限。今年修的路,即使永远没有人走,也有助于实现今年的产出目标。以及,虽然人吃的东西是有限的,但吃不了的粮食并没有上限,于是人们可以生产很多粮食,堆在那里,这也有助于实现今年的产出目标。
上面的两个荒谬,其实揭示了目前的一些问题。中国人民很忙,各种东西总是在不停地坏,需要修理需要重置,路要重新刷重新修重新铺管线,新修的市政经常需要重建。不过令人“欣慰”的是,每次重复生产都会创造GDP。如果房子建好了几百年不用重建,那不就没有新GDP了么。不过问题来了,如果大家总这么忙,怎么有时间“常回家看看”呢?
GDP中的资本形成总额包括固定资本形成总额和存货变动。如果为了当期GDP好看而盲目扩大投资,其结果要么是留下了很多不会开工的工厂和不会走人的路(固定资产投资存量),要么是留下了很多卖不出去的东西(存货投资存量)。但事情的诡异之处在于,GDP是不衡量存量的,无论有多大的存货和闲置产能,也反映不到GDP上。只要不停地建工厂产存货,就有GDP。
在过去投资品和消费品都不足的时代,修了马路就有人走,生产的东西永远有销路,因此追求GDP不会留下一地的过剩产能和库存。但现在,修了马路未必有人走,生产的东西未必有销路,因此通过扩大投资来追求GDP,就会带来产能和库存的问题。或许有人说今年建了就建了,明年又是新的一年,但至少我们看到今年很多工作都是白忙活,大家完全可以休息。而在有钱有货币的世界里,负面影响还会更多。
在开放经济下,除了消费和投资,我们还要考虑进出口。如果中国在今年没有进口而有出口,意味着中国今年生产的消费品流和投资品流里面,一部分消费品流被国内消耗,一部分消费品流和投资品流被国内留存,一部分消费品流和投资品流被国外拿走,即当年本国产出流大于国内消耗和留存。如果中国只有进口没有出口,则中国今年除了自己生产的消费品流和投资品流,还把从外国来的消费品流和投资品流用于消耗或者留存,即当年本国产出流小于国内消耗和留存。
如果既有进口又有出口,则情况就是上述两者的结合。在一年当中,一些中国生产的东西跑到外国,一些外国的东西跑到中国,使得中国人能够消耗的消费品流、留存的消费品流以及投资品流,和中国当年生产的消费品流与投资品流,有了很多不同,即自己消耗和留存的自产消费品流和投资品流,比当年自产的消费品流和投资品流要少,同时还消耗和留存了国外的消费品流和投资品流。
那么净出口为正或为负意味着什么呢?我们先考虑白送和白拿的情况。如果中国在一年里,把很多东西白送给外国,虽然和出口看起来,都是当年的本国产出流大于本国消耗和留存,但中国出口意味着中国通过等价贸易,取得了换回外国一些东西的权利,只不过换回这个操作被推迟到未来,而白送则没有让中国取得未来换回外国东西的权利。
同样,白拿和进口虽然看上去都是在当年中,中国可以消耗的消费品流,以及可以留存的消费品流和投资品流,比自己生产的消费品流和投资品流多。但在白拿的情况中,外国不会获得未来提取中国消费品或投资品的权利,而在进口的情况下,由于外国在出口给中国东西时,作为等价交换也拿到了在未来换取中国消费品或投资品的权利,所以中国面临着在未来净出口的可能。
在没有钱的世界里,消费、投资和储蓄的概念和关系非常清楚。人们在一定时期里,要么消费要么投资,投资使未来有消费(存货投资),或者扩大消费(固定资产投资)。进行不能扩大未来消费的固定投资,以及积攒不会有人消费的消费品存货,虽然让本期看起来有很多产出,人们都很忙碌,耗费很多资源,但都属于无用的投资,是白忙活和浪费时间。投资带来的当期GDP只是副产品,投资的最终目的是未来消费品的增加,而不是胀大当期GDP。
上面的所有讨论,都不涉及一个日常中经常碰到的东西,那就是钱,或者说货币。有钱有货币的讨论,则会使人们的分析变得复杂,因为货币本身有流动,有沉淀,有扩张,有收缩,有自己的供需。本文旨在简单描述一个简单真实经济的状况,之后的文章会在本文的基础上,结合徐诺金老师的《优势突围》,分析纯粹的钱的情况,以及钱和物共存的现实世界。
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