今年澳股中最“妖”的板块,非金矿板块莫属。ASX上市的155支金矿股,平均涨幅高达100%+。其中,更是有两支黄金股1955.5%和1547.1%的涨幅傲视群雄,成为当前ASX表现最佳的前两支个股。
这两支股票到底是谁?金矿股的火热还能持续吗?投资人现在可以怎么配置黄金或黄金股?
机构继续看涨金价
自COVID 19在全球爆发以来,黄金价格飙升了约16%。7月28日,黄金现货价格突破2011年高点,一度报1945.60美元,刷新历史最高纪录。即便如此,各大机构分析师对金价前景仍持保持高位或看涨态度:
高盛在其研报中表示,实际利率持续低位、美元走软,以及投资者担心新冠肺炎引发货币危机,黄金仍是后疫情时代优秀的避险资产。而高盛的首席商品策略师Jeffrey Currie已将未来12个月的黄金期货目标价上调了15%,从2000美元/盎司升至2300美元/盎司。
中信证券则指出,预期通胀水平回升下的负利率环境中,财富效应和货币效应凸显,金价突破历史新高只是时间问题。维持2020年金价高点1850-1900美元/盎司和2021年高点2300美元/盎司的判断,维持黄金行业“强于大市”评级。
金价为什么可以持续维持高位?
1.美国经济阻力明显,“强势美元”恐一去不返,利好黄金
美国10年期实际利率(TIPS)跌至负数,美债收益率出现倒挂,均反映出进一步的经济阻力,这将利好于避险资产黄金。历史数据显示,利率倒挂是经济衰退(图中显示为灰色区域)的前瞻指标。积累黄金作为储备资产,被视为在危机时期负责任的政策应对措施,在图表中则直观地反应为金价的持续性上涨。
为应对疫情带来的经济危机,美国正在掀起一场巨额债务风暴,5月财政赤字达到3988亿美元,同比增长91.5%。同时6月24日美联储资产负债表规模已达到7.13万亿美元,年底有望突破10万亿规模。加之其控制疫情效果远逊于其他经济体,美元已有明显示弱迹象,美元指数对于黄金的压力亦逐步释放。
2.各国央行“大水漫灌”,黄金抗通胀属性凸显
为抵抗疫情带来的经济冲击,各国央行正在以前所未有的财政干预力度刺激经济。除美联储远超次贷危机的放水规模外,日本经济刺激计划总规模将超过230万亿日元,约为日本实际国内生产总值的四成;欧盟各国领导人也就总额高达7500亿欧元的“复苏基金”以及未来7年的欧盟预算案达成协议,这意味着欧盟将开始执行历史上最大规模的经济救助计划。
作为抗通胀的首要选择,黄金将持续成为全球央行放水的主要赢家。
3.地缘政治冲突升级
全球两个最大的经济体——中美之间不断升级的外交紧张局势使得市场避险情绪不断紧绷。在欧洲,英国和欧盟在脱欧后的贸易关系上仍存在分歧,达成协议的最后期限被推迟到9月份。地缘政治的不确定性也推动着传统避险资产黄金的一路走高。
现在如何配置金矿相关资产?
作为对冲美元贬值及避险保值的工具,从历史数据来看,黄金均是相对稳妥的选择。从过去20年的趋势可以看出,黄金与美元指数有着极强的对冲关系;而每当VIX指数暴涨、市场避险需求凸显时,黄金价格也会同时迎来大幅上涨。
那么,在当前市场环境中,投资人如何便捷地配置金矿相关资产呢?
澳洲还有没有可以重点关注的黄金股?有什么业内人士才知道的“关键指标”?
公告:
尊敬的读者,感谢您购买澳财付费阅读文章。由于目前微信付费不支持海外Apple ID,请将1.5澳元的阅读费用转账至澳财账户:
Account Name: AllFin Technology Pty Ltd
Bank: National Australia Bank
BSB: 083 004
Account: 156936569
Swift code: NATAAU33
并将支付截图邮件至 info@allfin.com, 我们将回复您的邮件寄送完整版付费文章。
感谢支持!
联系客服