募资超1000亿元！LG新能源将成韩国2021年最大IPO

LG化学电池业务拆分最早于2019年年底就曾传出，在一份监管文件中，LG化学表示，正在谋求增强其电池业务竞争力的方案。今年3月，LG化学还称其电池业务分拆计划被无限期推迟。但是，LG新能源“虽迟但到”，目前已经传出IPO的消息。

1月11日，据韩媒体报道，LG新能源计划在2021年年底前首次公开发行股票，募集资金达20万亿韩元，超1000亿人民币，这也将成为韩国股市2021年最大的IPO。

LG新能源的独立，预示着LG化学将依托子公司全力专注参与全球电动汽车动力电池市场发展和竞争，如果新公司单独上市，将拓宽LG新能源的融资方式，为进一步发展筹集资金。于此同时，市场分析人士也表示，一旦LG新能源上市，对中国电池市场会带来比较大的影响，尤其是其最大的竞争对手宁德时代将会感到压力。

LG新能源的IPO步伐

1月10日，投资银行曾向业界透露，LG新能源将很快向相关券商征集有关其IPO的建议书。业内消息人士称，LG新能源计划在1月底之前收到建议书，并将择优选取一家主承销商。

于此，LG新能源回应，待相关事项确定后，公司将正式发布公告。若LG新能源按期在2021年内上市，将有望成为2021年韩国市场最大的一笔IPO。

LG化学表示考虑让LG新能源在美国纳斯达克上市。但是随后有消息人士称，鉴于境外上市涉及的法律关系较为复杂、成本也较高，LG新能源更有可能在韩国交易所上市。

目前，LG化学将暂时拥有LG新能源100%的股份，本次上市将首次公开募股，出售20%-30%的股份。值得注意的是，在去年9月份，有媒体报道，特斯拉正在寻求收购LG新能源至多10%的股份，此外通用和中国的吉利汽车也都有意购买LG化学电池新公司的股份。

LG新能源2023年产能将达260Gwh

资料显示，LG化学已经在韩国梧仓、美国密歇根、中国南京、波兰弗罗茨瓦夫设有生产基地，并在韩国大田、美国特洛伊、中国南京、德国法兰克福设有技术研发中心。12月1日，LG新能源由LG化学正式拆分成立后，以上生产基地、研发中心和原有工作人员都将规划至其名下。

据了解，LG新能源主营业务包括车用电池、储能系统（ESS），以及用于智能手机和笔记本电脑的小型电池，原LG化学电池事业本部总裁金钟现出任CEO。

按照LG化学的说法，分拆是为了应对复杂多变的市场环境，加强事业部门的专业性，以实现高效的决策和灵活的组织运营，提高管理效率，并且帮助提升母公司的企业价值。而目前来看，LG新能源也一直朝着这个方向努力。

业绩方面，LG新能源成立之初就表示，公司今年预计销售额为13万亿韩元（约合人民币767亿元），计划在2024年实现销售额超过30万亿韩元（约合人民币1770亿元），成为全球领先的能源方案提供商。为此，公司将适时扩大投资，强化事业竞争力，并凭借创新的高性能产品以及智能工厂等领先的工程技术引领市场。而2019年，LG化学的动力电池业务销售额为8350亿韩元，相关机构预测，其2020年收入为1.04万亿韩元，今年将增至1.84万亿韩元。

产能方面，去年11月，在LG化学三季度业绩说明会上，其表示2020年动力电池产能将达到120GWh，2021年末产能增至156GWh，到2023年年底提升至260GWh，可以满足500万辆电动汽车电池需求。当然，拆分独立后，这也意味着LG新能源2023年产能将提升至260Gwh。

不仅于此，起点研究院（SPIR）数据显示，在国内市场上，LG化学的装机量一直是位于前三的。国际市场上，公开数据显示，今年1-9月，LG化学动力电池装机量已升至全球第一，占据了全球电动汽车电池市场约24.6%的市场份额。

另外，据报道，除了在韩国、欧洲、美国和中国现有的动力电池生产基地外，LG新能源还考虑在欧洲再建一座新的动力电池工厂。

目前，欧洲市场上，LG化学共有两家电池工厂，均位于波兰，投资15亿欧元，计划年产65GWh。中国市场上，除了南京现有两座工厂，LG化学与吉利汽车的合资公司也在建设之中，预计到2021年年底建成投产，此外，LG新能源还将投资5亿美元，在南京建设新型圆柱电池产线；美国市场上，除了密歇根工厂，2019年12月，LG化学与通用汽车合资，投资23亿美元，拟建设年产能30GWh动力电池新工厂。

强势打通产业链

2020年，LG化学市场表现强劲，尤其在动力电池装机量方面，一度夺得全球第一的位置。更是在7月的时候，外媒称LG化学拥有价值150万亿韩元(约合人民币8725亿元)的订单，未来5年内将一直保持忙碌状态。

而后在2020年11月，LG化学表示，它被选为特斯拉全新中型SUV——Model Y的独家动力电池供应商，该车型2021年初将在中国工厂量产。12月，有媒体报道称，LG新能源已研发出NCMA四元锂电池，将于2021年大量交货，供给特斯拉。

面对众多的订单，LG化学不仅要解决技术资金等一系列问题，也更是要注意原材料供应的问题。这就和特斯拉选择多个电池供应商的道理是一样的。LG化学大量生产的高镍电池正极材料中，镍、钴与锰的比例为8:1:1，若批量生产高镍电池，必须有稳定巨量的镍供应。所以，LG化学把目光投向了全球镍矿供应大国——印尼。

在宁德时代宣布对印度投资50亿美元建立锂电池厂后3天，LG能源用98亿美元与印尼达成电动汽车（EV）电池投资交易达成协议。虽然LG能源对此事闭口不谈，但印尼投资协调委员会主席Bahlil Lahadalia表示，印尼将配套矿山、冶炼厂、电池阴极和回收设施，为LG化学建立从上游到下游一体化的电池工厂。

从原料采集到成品出货，LG化学都拥有了，这也意味着其电池供应链已经打通，后续在专业领域的发力也会更有成效，给其他龙头企业带来的压力也会更大。

LG化学的拆分上市，只是一个开端，而后韩系电池一派都会逐步提升拆分日程，其中SKI 就有了动作。消息称，SKI的化学材料子公司SK IE Technology目前正在进行IPO，有望在2021年底在韩国上市，并计划在2025年占据全球30%的隔膜市场份额。如果日韩锂电领域业务加速融资扩产，这势必会影响该业务在全球范围内的分布，而中国的电池及材料企业更加需要重视。