作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的炒肝
轻量化,是当今乃至未来一段时间汽车圈绕不开的话题之一。
汽车轻量化有多重要,随便举个栗子。纯电动汽车的重量每降低10公斤,续航里程就可以增加2.5公里。所以为了解决里程焦虑的问题,除了三电(电池、电控、电机)系统自身要给力之外,让汽车变得更轻,也是手段之一。
要实现这个目标,两条腿走路或许是个不错的方法:一方面我们可以通过使用一些更牛的材料,比如铝合金、镁合金、碳纤维之类的,另一方面呢,我们可以尝试用更好的工艺,比如压铸工艺。
前者市面上已经有很多相关的报道了。今天我们就来盘一盘压铸工艺的关键设备——压铸机,一探这大型机器背后的奥秘。
压铸机示意图(伊之密官网)
由于压铸机在我们的生活中也不常见,所以先简单科普下。压铸其实是铸造工艺中应用最广的金属成型工艺之一。通俗说,就是用压力把已经融化的金属射到做好的模具中,等它冷却之后,金属就被定型了。镁合金和铝合金是常用的压铸材料,其中光铝合金占比就超过了80%。
压铸工艺示意图
而压铸机,就是为了完成压铸工艺而存在的。那压铸机一般会在什么场景下被派上用场呢?半壁以上(65%)的江山都被汽车和摩托车拿下了,而且这个比例近些年还有上升的趋势。可以说,压铸机跑得快不快,全看汽车制造需求强不强。
压铸机应用领域(中国产业信息网)
其实,真正让压铸机出圈的,还是去年特斯拉推出的一体化压铸工艺,并在Model Y中试用。传统的汽车车身制造,需要对各式各样的零部件进行上百甚至上千次焊接,焊接也都是通过机械臂自动化完成,投资成本较高。而特斯拉前辈使用的一体化压铸,将70多个零件减少到1-2个。在实现轻车轻量化的同时,也提高了生产效率,又降低了生产成本。
一石三鸟,特斯拉让造车像做玩具一样简单,而且形成了鲶鱼效应,去年中旬的国际压铸展中,布勒就发布了新的压铸机机型。国内玩家力劲集团发布了当时全球最大的9000T巨型智能压铸单元。
业内比学赶帮超,一个不能少。
Model Y一体化压铸
近些年,随着新能源汽车的渗透率加速提升(今年新车渗透率有望突破23%),对铝制的轻量化车身的要求也就更加强烈,这对卖铲人——压铸机玩家也是重要利好。汽车压铸机的市场规模也在逐年提升,年复合增长率超过20%,2020年的规模已经超过170亿元。
压铸件市场规模(前瞻产业研究院)
说起这个赛道的玩家们,主要来自德国、瑞士、日本和咱们国家。我国虽然起步晚,但也在奋起直追。
以瑞士的布勒集团为例,它坐拥瑞士、美国和江苏三大压铸机生产基地,拥有超过160年的历史,压铸机所在的板块收入超过30亿人民币,而且还拥有世界最大的9200T压铸机,是当之无愧的老大哥。
看完了外国的月亮,再来看看咱们自己的选手。国内的压铸机集中度较高,力劲科技(00558)压铸机的营收占比接近70%,其压铸机的市场规模超过了50%,上面讲到的特斯拉一体化压铸,就是力劲提供的设备。第二位的伊之密(300415)有差不多15%的份额。
国内压铸机市占率(各公司公告)
从财务表现上看,力劲在14至19年压铸机的收入从14.2亿元增加至21.9亿元,年均复合增速9%,由于20年疫情的影响,稍有下降,公司整体的毛利率也维持在25%左右(压铸机毛利未披露),比较稳定。而第二名伊之密的营收中仅有16%(2020年数据)来自压铸机,其毛利率始终在30%以上。
力劲压铸机营收(公司公告)
伊之密压铸机产品毛利率(公司公告)
既然压铸机既能助力实现轻量化,又能提效降本、提高零件强度,那城外的玩家会不会一拥而上呢?也就是说,行业的壁垒在哪里呢?笔者认为主要有两点:
1.技术积累。这么大型的设备,需要行业生产商在工艺上know how端有较长时间的积累和沉淀,才能保证产品的良率。
2.客户优势。作为汽车车身零部件的设备,一旦与知名客户建立深度合作,打通供应体系,在成就客户的同时其实也成就了自己。
最后,在汽车轻量化势在必行的趋势下,压铸设备的玩家们,一方面要抓住下游增长机遇,一方面要抓住自主化国产替代的浪潮。希望某一天,能做到:
两手都要抓,两手都要硬。
注:本文不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
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