空调行业格局之变：美的制热？格力制冷？

---

不知道是不是疫情带来的影响，空调市场不仅由制热变成制冷，而且格局也发生了比较大的变化，老大地位变了，格力退居第二，美的冲到第一。

美的半年报显示，上半年总营收约‪1397.19‬亿元，同比下降9.47%。其中，暖通空调收入640.3亿元，下降10.37%；格力上半年实现营收695.02亿元，同比下降28.57%。其中，格力的空调收入是413.33亿元，47.89%。而从归属于母公司的净利润情况来看，美的上半年归母净利润约139.28亿元，同比下降8.29%，格力归母净利润为63.62亿元，同比下降53.73%，直接“腰斩”。

虽然今年似乎都是歉收的年份，绝大多数空调企业都业绩下滑，有的还在价格战中陷入绝境。但是，作为空调领军人物的格力把老大地位拱手让给美的，还是令人没有想到的。要知道，在空调销售问题上，董明珠可是赤膊上阵，亲自玩起了直播带货。不仅如此，近日还再次向雷军发起了挑战，要与雷军进行第二次打赌。按照格力今年上半年空调的销售业绩，恐怕很难再与雷军抗衡了。

面对业绩大幅下滑，一向强势的董明珠，没有再像往日一样在企业发飙、给销售人员和经销商下达销售指标，而是用了一句听起来很温和的“空调永远有需求，只是短期出现异常，长跑健将偶尔也需要找个驿站休息一下。”甚至自嘲地说，“我觉得很好，是大家对我期望太高了。”

董明珠的态度，让人觉得比格力地位下降还要难以理解。因为，这决不是董明珠的性格，也不是格力的性格。难道格力真的要转型做其他方面的产品了？难道董明珠不想再在空调领域打拼了？殊不知，格力还在积极引进战略投资者，大有再现新的辉煌的势头。

于是，我们在想，上半年格力出现的业绩大幅下滑，到底是格力准备转型的原因呢，还是被引进战略投资者的问题耽误了。我们甚至在想，格力业绩出现如此大的下滑，有没有战略投资者干扰的因素，或者格力有意通过业绩下滑以便于更好地引进战略投资者。譬如业绩下滑后净资产减少、估值降低、引进战略投资者时的对价就相对低一些，有利于格力引进战略投资者，也有利于格力与战略投资者商讨合作事宜。

但是，按照董明珠的性格，是不大可能出现这样的现象的，也是企业经营者不该具有的素质。如果这样的话，还有可能存在国有资产流失的问题。更有可能的是，格力前些年的促销手段已经导致企业市场影响力透支，需要一次休整的机会，或者像董明珠所言，要到驿站休息一下了。否则，持续的奔跑，再健壮的马，也会被累死。

问题是，为什么美的的日子就要好过得多呢？难道格力的降价策略落入到美的的圈套之中，成为帮助美的促销的手段了。怎么说，格力也不该出现这样的下滑呀。不管怎么说，格力的业绩下滑，都存在许多让人难以置信的地方，也存在让人难以理解和接受的方面。有没有一些无法公开的原因，需要企业来回应。

我们承认，企业有兴旺的时候，也有暂时冷落的时刻，甚至会出现大起大落现象。但是，那更多的是中小企业，或者刚刚进入市场的企业，他们对市场的适应能力差、抗风险能力弱。像格力这样具有一定规模、在市场已经打拼很多年、企业掌门又是十分强势和好胜者，是不应当出现这样的现象的。出现这样的现象，一定是有原因的。美的的空调业务也出现了下滑，很显然，美的业务下滑是与市场整体热度下降相匹配的，是没有超出市场的想象的。在这样的情况下，格力业务下滑就决不是到“驿站休息”那么简单。

就能够掌握的信息来看，转型和便于引进战略投资者两个方面的原因都可能存在，也可能是相关联。转型，当然是拓展新的领域、开发新的产品，比如董明珠一直希望做的芯片开发、新能源汽车等。便于引进战略投资者，就是前面所分析的，通过业绩下滑减少净资产，便于战略投资者少出钱。前者需要的投入很多，后者的风险很大。两者关联，亦即通过后者注资以及共同引进新的产品，从而格力在利益上做出一些让渡，为未来打开一条新的通道。如果这样，倒也是可以接受的。因此，就看下半年格力有怎样的动作了。

后面的事需要关注，单就已经发生的情况来看，格力在空调业务上，已经由制热转为制冷，而美的则由此前的制冷变为制热，一跃成为空调界的老大。格力还能不能抢回老大地位，则需要观察了。如果还想着打价格战，那就希望不大了。