本文来源：物联传媒
本文作者：旸谷
9月5日，工业和信息化部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。其中提到要培育壮大虚拟现实、视听产业、北斗应用、先进计算、新型显示、智能光伏六大新增长点。在新型显示方面，面向新型智能终端、文化、旅游、景观、商显等领域，推动AMOLED、Micro-LED、3D显示、激光显示等扩大应用，支持液晶面板、电子纸等加快无纸化替代应用。
近年来，我国新型显示产业保持高速增长态势，产业营收规模屡创新高。其中，凭借“绿色低碳”的独特光环，电子纸技术已成为新型显示赛道上迅速开跑的一匹“黑马”，并与 LCD、LED、OLED 并列为目前主流应用的四大平板显示技术。
根据CINNO旗下ePaper Insight 数据显示：2022年电子纸终端市场规模增速达45%，全球出货数量近3亿台（片），近五年年均复合增长率CAGR超40%。2023年上半年，全球电子纸终端出货量超过1.5亿台（片），比2022年同期增长超过20%。这也是创下了历年来上半年业绩的新高。
电子纸产业链一览
图片 | 东兴证券研究所
电子纸产业链主要可分为上游核心组件、中游模组与系统集成、下游整机厂商三部分。现阶段电子纸产业链上中下游均存在市场集中度较高的情况。
其中，上游的材料、工艺技术壁垒最高，主要包含电子墨水薄膜、TFT 基板、驱动芯片等原材料供应商，其中电子墨水薄膜为核心原材料，该材料目前主要采用电泳式显示技术路径，全球市场 90%以上的份额被台企元太科技所占据，大陆企业短期内较难突破。其他主要原材料 TFT 基板、驱动芯片市场也存在市场集中度相对较高的情况。
中游主要是电子纸模组的生产制造，其基本结构是将电子墨水涂布于塑料薄膜上，再贴合 TFT 电路，经由驱动 IC 控制，形成图像。当前，全球 95%以上的电子纸显示模组均在我国生产。头部企业包括东方科脉、京东方、兴泰盈科、清越科技、汉朔科技、亚世光电等。据洛图科技相关数据，2022年全球电子纸模组出货量为2.6亿片，同比增长23%。2023年上半年，ESL模组市场前六名的合计份额（CR6）占全球整体的90%以上。
产业链下游包括商用端面向大型商超、百货、物流、仓储等企业客户以及政府、学校、交通、医院等机关单位的电子纸显示数字化解决方案提供商以及消费端面向消费者的电子纸屏幕数码产品制造商。
应用细分市场分析
当前，电子纸的应用范围越来越广泛。按照需求类别可分为B端、C端两大类。to B端包括电子纸标签、户外广告机、公交站牌、智能拉手、铭牌产品；to C端包括电子纸平板、显示器、笔记本、手机、单词卡等产品。此外，市面上还出现了可变色汽车、电子纸马桶、仿生动物等概念产品。
从出货量上来看，to B端的电子纸标签仍是电子纸模组最核心、最重要的应用。从出货面积上来看，to C端的电子纸平板未来是最具发展潜力的应用领域。
B端：国内市场培育中，出海成为第一选择
作为电子纸产业当前的支柱应用之一，电子纸价签2022年出货量超过2.8亿台，在电子纸整机市场的份额占比达到56%，近5年的年复合增长率超过50%。而据洛图科技测算，目前，全球电子纸货架标签的渗透率仅为10%，未来仍有10 亿片空间待铺设。
从核心市场来看，电子纸制造端供应链上下游的技术虽高度集中于中国大陆，但90%的采购需求方仍在海外市场。2023年上半年，全球电子纸标签出货量约为1.09亿片，中国市场仅占到全球整体市场的3.5%左右。
基于国内产业集聚优势和海外市场更高的用户接受度和利润增长空间，海外市场成为国内电子纸价签解决方案商的共同目的地。当前，不少头部企业已深入推进其出海布局：兴泰盈科出售电子纸模组与显示解决方案；汉朔科技专攻零售电子价签及相关数字化解决方案；京东方则通过收购法国电子价签企业SES来实现其全球布局。
而对于正在培育中的中国市场而言，较低的渗透率也意味着宝贵的增长潜力，随着数字经济下智慧零售的不断发展，以及此次政策的大力推进，未来将有更多企业基于降本增效和ESG美誉度的需求把电子纸标签纳入门店数字化建设的重要环节，为电子纸标签开拓出新的百亿级市场。
C端：国产品牌接过电子纸平板主导权
在C端市场，包含阅读器、智能办公本和智能学习本三大品类的电子纸平板是当前的核心应用。在这三大品类中，往年的领跑选手阅读器出现了明显下滑，办公本市场正在快速增长。
从线上零售数据来看，2023年上半年的电子纸平板市场中，阅读器线上销量为17.2万台，同比下降29%，占比50.0%；智能办公本线上销量为14.2万台，同比增长17%，占比41.1%；智能学习本线上销量为3.1万台，同比增长5倍以上，占比8.9%。
数据来源：洛图科技（RUNTO）线上监测数据，单位：%
自22年下半年，国产品牌异军突起，在中国市场超越了Kindle。23年，kindle退出中国市场，中国品牌更是以高频创新、多产品线布局、多品牌竞争的大势接过电子纸平板市场的主导权。
2023年上半年，墨案、Bigme、文石、沃瞳学、掌阅、汉王、国文等品牌相继发布了至少14款电子纸平板新品。
从销量上看，今年上半年，科大讯飞以6.7万台的销量和近20%的占比，位居电子纸平板线上市场第一名；掌阅、文石以并不大的差距紧随其后。三者的合并市占率CR3达到了54%。
此外，这类电子纸平板新品，呈现出彩色化、智能化的发展趋势，并在指纹识别、手写支持、高容量电池、交互支持等方面实现优化。随着23年国产电子纸平板新品逐步发布，洛图科技预测，2023年中国电子纸平板市场将迎来一个小高峰，至少增长30%，销量规模达到135万台。
新政落地
哪些领域将迎来增长？
此次工信部和财政部联合推出的新政对于电子纸产业而言，将给多个应用领域带来发展契机。笔者归纳了智慧零售以外的部分高潜力细分领域：
智慧教育——屏幕、电子纸平板、单词卡
电子纸便携、护眼、低能耗的特性完美匹配教育工具领域的痛点。当前，我国在教育信息化中投入的经费呈现逐年增长的趋势，电子纸屏幕、电子纸学习本平板、电子纸单词卡等教育类产品将逐步应用空间。根据 CINNO Research 的预测，预计到 2025年电子纸显示产品在教育市场出货量将达到 2,800 万台，为青少年减负，改善视力状况提供更为健康的显示产品。根据 CINNO Research 的预测，预计到 2025年电子纸显示产品在教育市场出货量将达到 2,800 万台，为青少年阅读学习、改善视力状况提供更为健康的显示产品
智慧办公——笔记本、胸卡
将电子纸技术应用于办公领域可以在减少纸张消耗、节约能源的同时提升企业信息传递及日常运营的效率。典型应用有：替代传统纸质笔记本的电子纸办公笔记本、电子纸智能桌牌、门牌、电子纸胸卡等。在北京冬奥会举办期间，志愿者佩戴的胸牌即采用了电子纸材料，并能够通过与手机连接快速修改图文内容。
智慧物流——显示器、标签
智能制造数字化可在工厂内利用电子纸标签进行物流、仓储和生产管理。在智慧工厂中，各原材料、产成品以及生产工序的状态等信息可透过电子纸显示器实时更新。在仓储管理中使用电子纸标签进行库存管理，能够实时更新库存数字，提升管理效率、提高自动化水平。
智慧交通——交通站牌
电子纸在智慧交通领域可结合定位技术、通信技术实时显示公交、铁路等交通方式的车辆运行状态、车次信息等，实现交通信息智能发布，典型应用为电子纸公交站牌。当前，电子纸公交站牌已在我国上海市批量建设，成为目前全球规模最大的电子纸户外应用案例之一。未来还将随着双碳战略的持续推进而在全国多个省市推广。
写在最后
经过20多年的发展，电子纸显示产业已经形成了年销售超过百亿美元的市场规模，未来，随着我国持续推进新型显示消费培育，电子纸将在中国市场迎来爆发式成长。为了把握时代脉搏，共享产业机遇，本次 CINNO·ePaper Insight 携手IOTE物联网展，在电子纸产业联盟的指导下于2023年9月20日-22日，在深圳国际会展中心（宝安）10号馆会场3举办“2023新视界·无纸境 第一届电子纸产业创新应用论坛”，以聚焦电子纸产业生态链新技术、新应用、新方向为基点，突出电子纸产业在绿色、低碳、可循环的数字化时代的重要性和广阔的应用前景。
联系客服
