2018年是中国经济的重要分水岭。
很重要的一个原因是在经历2018年的经济下行之后，我们确立了制造业为主线的经济转型思路。2018年中央经济工作会议确立的七大重点工作，第一条便是：要推动先进制造业和现代服务业深度融合，坚定不移建设制造强国。
典型代表是2018年A股市值前二十基本没有制造业公司，现在则有来自新能源车、光伏、安防、家电和医疗器械领域的龙头公司。这些巨头的成长，带动了经济转型升级。
12月10号的中央经济工作会议，再次强调：要提升制造业核心竞争力，启动一批产业基础再造工程项目，激发涌现一大批“专精特新”企业。
本身高技术制造业PMI也持续保持向上，也是明年经济增长的最大贡献之一。
从中观的角度，21年是大宗商品的牛市，上游公司赚取了大量利润。但是四季度大宗商品价格开始降价，对于制造业来说，明年成本下降，毛利率会提升，利润表会修复。
从二级市场的统计规律来看，每年市场里回报率最高的板块，都出自当年业绩增速最高的几个方向之一。
高业绩增速的核心条件之一是下游需求旺盛。按照国内经济转型所处的阶段来看，高增速基本上出现在泛科技制造方向：新能源基建、工业机器人、半导体、物联网基建等。
这个趋势已经从19年延续到了现在，所以制造业诞生了一大批回报率较高的公司，既有万亿市值的锂电龙头，也有三倍的特钢专精特新小而美，百花齐放。
伴随着中国经济转型，制造业高景气，以及明年原材料降价等，制造业牛股倍出的趋势，还会延续。
给大家推荐一个基金：天弘中证高端装备制造指数增强基金（A类代码012212，C类代码012213，短持选C，长持选A）。
基金跟踪的指数是中证高端装备指数，权重行业是锂电、光伏、消费电子、半导体等，涵盖A股主流科技行业，业绩增速高。
除了跟踪的指数业绩增速高，符合发展趋势，整体贝塔较高之外，指数增强策略的另一个特点是在指数内主动选股，也有望能获得较强的阿尔法，适合高端制造这种出牛股的行业。
管理人天弘基金在指数增强方面研究较深，代表产品天弘中证500指数增强和天弘沪深300指数增强，获得了非常高的超额收益。
这次挂帅的也是天弘指数与数量投资部的负责人杨超，曾经掌舵天弘中证500指数增强和天弘沪深300指数增强等明星产品。
以上就是该基金的大概，适合有权益基金投资经验，且看好中国未来制造业的投资者。
目前该基金正处于认购期，感兴趣的可以在招商银行、中信银行、天弘基金等各大销售平台APP搜索012212或012213，就可以投资中国高端制造业了。
风险提示：观点仅供参考，不代表投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。过往业绩不代表未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。指数基金存在跟踪误差。
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今天对市场影响最大的，是港股地产股世茂集团的境内信托出现违约，旗下部分房源因质押给陆家嘴信托，导致买房业主无法网签交付。
两天就腰斩的K线，我已经懒得贴了，聊几点。
第一，民营房企的违约潮，肯定还不止。世茂集团并没有触碰三道红线，财报看着也健康，说明房企的问题都出在表外。
这个问题大家估计都知道，但是有人想去抄底物业股。建议不要。
物业公司的项目拓展一般来自两种，母公司项目输送和对外拓展，现在基本没有纯靠外拓的大物业公司。母公司随便搞点幺蛾子，就把物业股的账上的钱给划走了。
之前有小伙伴在5块钱问我要不要抄底恒大物业，说许皮带还在增持，现在不到3块。
第二，今天A股银行股调整，也是因为世茂的违约。推而广之，对地产链条的直接上游，目前也要控制仓位。
另外参见昨天文章的分析，地产链条的财报改善，起码明年二季度才能见分晓。现在别急着追高。
市场现在也一片混乱：消费反弹较多，地产基建财报改善看不到，新能源又有资金出逃，最与世无争，而又跌得多的，是医药医疗板块。
具体方向，参见之前写的医疗投资策略。
第三，如果对比一下创业板从2018年以来的K线，会跟文章最开头给结合起来。
正是国家确定了经济转型升级的方向之后，以新经济为代表的创业板，才迎来了三年的牛市。旧经济的暴雷，看来是到了高潮期。
今天也看到了安信高善文博士的演讲，2021年的现在，A股的股票结构已经优化。传统产业的占比已经降低，市值占比的大部分都是民营企业和中高增长的企业，A股给投资者提供回报的潜力已经显著提升，最主要的回报来源还是来自于上市公司的成长。
未来十年，资本市场对A股的公司的影响，应该是充满期待。
但前提是应该具备能力，分辨哪些是妖艳货色，哪些才是能娶回家里的。而且能抵制住1倍PE，25%的股息率的诱惑。
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今天就聊这么多，留言区见~
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