被高瓴资本看上的公司

汇川技术

在6月29日公布的定增方案结果中，定增价格58元，高瓴总计获配额度8亿。

主要看点在于从行业规模看，属于千亿机市场，工业自动化装备规模近几年虽稳步增长，但增速很低，在2019年达1,865亿，预计2021年该行业市场规模将达1920亿元。而行业的看点主要在于国产替代化，2009-2019年工业自动化领域国产化率已由24%增长至36%，随着国产品牌产品线逐渐丰富，产品技术参数和品牌影响力持续提升，替代趋势明显。而在国家2025年工业自动化强国的政策支持下，国产替代空间广阔，作为行业的领军者，汇川技术自然具想象空间。

另外从公司业务看公司，公司变频器产品国内品牌份额第一，所有品牌中份额第三；伺服系统是公司的核心战略产品，市场份额第五。电梯领域占据国内40%的份额，是世界一流的电梯配套方案供应商。新能源汽车领域在商用车领域已经占据相当份额，乘用车领域开始有项目逻辑，去年业务开始放量，今年仍在快速增长。工业机器人领域在公司营收中的比重还比较小，但技术实力突出，在国内市场的份额在持续提升。轨道交通领域，公司是国内稀缺的轨道交通牵引系统自主研发供应商。

再者公司注重研发投入，当前的研发投入占比已经达到12%，研发人员比重25%，研发投入遥遥领先国内同行，已经构筑起了技术优势、品牌优势和解决方案优势，形成了强大的护城河。

按照券商的业绩预测2021年净利润有望到35亿，2022年净利润48亿，参考历史给予60-65倍估值则对应2021年目标市值2100-2275亿，对应2022年目标市值2880-3120亿。当前市值2165亿，从估值的角度看当前属于合理位置。站在一年的角度看仍有一定空间。而从长期看高瓴参与的公司未来更多都有较好的表现。但后期如果股价走弱，市值跌倒1800-1600亿则是不错的介入机会，对应股价是69-61元。

超图软件：

天津礼仁隶属于高瓴资本，在二季度新进入了超图软件，但金额仅有一亿元。

按照券商业绩预测2021年净利润3.15亿，2022年净利润4.1亿，参考历史给予50倍估值则对应2021年目标市值157亿，2022年目标市值205亿，当前市值138亿。