美联储观点
学生贷导致美国住房自有率下降加速
美联储提到美国青年住房拥有率下降速度远大于全年龄段:
美国24~32岁青年住房拥有率下降8.8%,而全年龄段仅下降3.9%,就是说青年人住房拥有率下降拖累整体下降。
24~32岁年轻人住房拥有率从2005年的45%下降到2014年的36%,而且最近两年还在持续下降。而全社会,美国住房拥有率是从最高峰69%下降到2014年的65%。根据美联储综合各家分析,认为,美国学生贷款,是造成这个现象的主要贡献者之一。
房子卖不出去,全怪学生贷款太高。学生贷款从2005年的5000亿美元,到2014年的1万亿,再到今天突破1.5万亿,13年增长3倍,成为美国第二大民间贷款,第一大是房贷。
根据美联储文章模型,20多岁,30多岁的背负校园贷年轻人,学生贷款每增加1000美元,房屋自有率下降1~2%。
更进一步分析,学生时代贷款越多,毕业后信用越差,获得房贷的可能性越低,也进一步导致青年住房拥有率的下降。
学生贷导致农村人口进城
根据分析显示,贷款越多,进城的可能性越大。
对于乡村出生的学生来说,贷款越多,进大都市找工作的比例越大。贷款超过29647美元的第四挡,48.3%的农村学生进入大都市找工作,留在农村的只有36.9%;而最低档,小于6041美元贷款的学生留在农村的比例高达72.7%,进入大都市的比例只有16.3%。贷款越多,学费越贵,能找到的工作也越好,都市工作机会更多,这是个合理的推理。
而且,进入大都市的农村学生毕业后的信用比留在农村的学生信用更好。
橘色的是进城后的学生还款速度,蓝色的是留在农村的学生还款速度。从图中可以看出,进城学生的还款速度百分比远高于农村。这一定会加速农村城市的两极分化速度。
根据数据显示,在乡村之间迁移的人工资增长几乎可以忽略不计,但是迁移到大都市的人比留在本地农村的人平均年收入增加9467美元。
美联储分析了两个可能性:
1,学生贷款影响房屋销售,住房自有率。
2,学生贷款影响移民模型,扩大贫富差距。
原来,美国人不是不爱房子,确实是因为压力太大买不起。根据trulia统计,72%左右美国人认为拥有住房是美国梦的一部分,而且这种对住房的需求横跨了所有年龄段,其中19-34岁、35-44岁、45-54岁和55岁以上的年龄段人口分别为65%、66%、74%和76%,59%的租户希望能够结束自己的租房生涯。中年人,是买房意愿的主力军,是不是因为校园贷款的压力减轻了呢?
美联储为什么要关注校园贷?
美联储在这个节骨眼上,为什么要关注校园贷?笔者认为,这和美联储加息进程密切相关。因为校园贷款增长速度明显,已经成为美国私人部门第二大贷款,覆盖到美国从20到59岁,加息对新增贷款,和存量贷款的影响都十分显著。无论是还钱的,还是放贷的,都影响巨大。
一方面,对于放贷的来说,如果不加息,那么会承受利息差损失,如果加息可能加剧断供风险。
另一方面,对于还款的来说,加息,毫无疑问会家中还款负担,进而影响消费能力,而影响到美国经济的进一步增长。
缩表而不加息?难道这是美联储下一步的动向?
全社会重点关注
美国各种经济分析师早就已经开始分析美国校园贷的危机。有一个网站专门放置了一个校园贷增长的实时预测牌,每一秒钟都在增长的数字。
并且列举了最重要的一些统计信息:
1,当前学生贷总数:大概1.53万亿美元。
2,每4个成年美国人中有一个人背负学生贷,大约4470万人,美国大概有17130万成年人在20到59年龄段。学生贷款覆盖60岁以下所有成人年龄,学生贷压力是26%美国青年的共同压力。
3,平均每人贷款数量为37172美元。
4,平均每人每月负担为393美元
学生贷款,已经超越车贷,在非房贷中位居第一。
截至第三季度,美国汽车贷款结余1.21万亿,信用卡为840万亿。而这两样贷款也具有普遍性,所以,学生贷背负者将叠加这两项贷款的还款压力。
教育费用暴涨2倍多(不过考虑通胀因素,笔者觉得也没涨多少)
学生贷款的暴涨很大程度上因为上学费用的支出大涨。学费,房租,书本,上涨速度远超家庭收入的上涨。相比观察初期时,公立大学每年1410美元学习费用支出,美国中产阶级可支配收入中位数9027美元的15.6%。而现在,公立大学年均21370美元的花费,是中产阶级可支配收入中位数61372美元的34.8%,这个比例翻了一倍多。
这也许就是超过70%本科学位学生需要助学贷款的原因。结合美联储观察数据,24~32岁年轻人更是校园贷的主力承担着。
3万7千元校园贷相当于什么?
本科学历平均校园贷为37172美元,相当于一套房的18%(截至2017年底,美国房价中位数是20万5千美元),一辆特斯拉model3,一次婚礼,一次初次创业的投入。
校园带从20000美元均值增加到今天这个数字仅仅花了13年(美国低通胀)。
学生贷的压力
根据Comet最近调查显示,41%的校园贷背负者不能支付突发的400美元额外支出。更不用说,房屋修缮,医疗急救等数千美元的的突发费用。经济不确定因素很难量化,但缺钱焦虑必定影响健康,工作表现,以及人际关系,所谓人穷志短。
学生贷风险
校园贷债务拖欠率从危机后以来持续上升,而其他贷款却保持下降趋势。学生贷债务拖欠率现在上升到所有贷款的第一位,截至2018年3季度,已经达到11.5%的学生贷拖欠超过90天期限。相比之下,信用卡拖欠率保持在7.9%,车贷拖欠率只有4.3%,房贷更低,只有1.1%。校园贷已经成为个人贷款第一大风险,而且随着利率的升高风险在放大。
学生贷主要是直接贷款,超过1万亿美元,覆盖3300万人。其次是联邦家庭教育贷款【Federal Family Education Loans (FFEL)】达到3000万美元以上,覆盖接近1500万人。
直接贷的还款状况堪忧
直接贷款总额现在是1万零5百亿美元,5年前才5087亿,总数翻了一倍。其中只有52%的联邦直接贷款是正在正常还款,剩下的只有8%是因为还没有取得9个月收入,而不满足还款必要条件,其他40%都因为各种原因延迟。
a,13%依然在学校上学,留校躲债,还是继续求学?
b,11% 在宽容期限
c,11% 需要延迟还款
d,5% 处于最后宽限期
e,1%属于其他。
小结
A、校园带影响经济发展,推迟房屋消费,降低消费能力。
B、穷人已经上不起大学,公立大学年均费用是中产阶级家庭收入中位数34.8%。
C、上了大学也被校园贷压垮,负担不起任何意外,400美元也拿不出。
D、巨额校园贷违约恐引发金融风险,直接贷非正常还款率接近40%。。
美国千禧一代,难道是被校园贷摧毁的一代吗?
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