天邦的猪去哪了?

猪肉爱好者最近要哀嚎!

牧原股份设计1.5万亩耕地的侵占, 基本农田, 红线中的红线, 已经让猪复养蒙上阴影。

天邦今天晚间公告，公司2020年8月份销售商品猪25.13万头，销售收入8.75亿元，销售均价58.60元/公斤（剔除仔猪、种猪价格影响后为34.48元/公斤），环比变动分别为5.53%、9.26%、-10.09%。

猪价大跌10%，出栏只有25.13万头，号称全年出栏300万头的目标几乎只存在理论上的可能。

因为，2020年1-8月销售商品猪只有160.91万头，离300万头的年度目标还有140万头，剩下4个月，每个月要出栏高达35万头，需要环比增长40%才可能达到，这个月环比才5%。

这个出栏水平让人大跌眼镜，在猪价最高时刻不能大规模出栏，而现在猪价已经环比下降10%，出栏却迟迟不能上升，真是急死人啊！

天邦的猪都去哪里了？

公司也在公告中给了一部分解释。

公告中也提到了1-8月，销售收入546,250.90万元，销售均价57.33元/公斤（剔除仔猪、种猪价格影响后为33.20元/公斤），同比变动分别为-12.88%、91.07%、314.24%。

公司2020年1-8月生猪销售数量同比下降、销售收入和销售均价同比大幅上升：

一是因为非洲猪瘟疫情导致生猪行业产量减少，生猪市场价格同比大幅上涨，

二是因为公司销售构成中种猪、仔猪占比较高。

不过更重要的是，其实300万头，是误读!

最近的调研(8月18日)中提到，出栏肥猪计划只有100万头，加上种猪30万头和仔猪170万头，才一共300万头。

这就是说，和年初规划的年出栏肥猪350万头，打3折。

不知道投资者朋友们读懂了这个调研纪要没有？

再看，为啥今年计划出栏肥猪只有100万头。

因为建成的存栏规模只有56万头，在建的135万头，这个月还没开工的56万头，一共才247万头的能力！

即使加上家庭农场，也不过387万头的能力，就是说，天邦股份到明年顶峰出栏，自繁自养只有247万头，还没选址的应该还不能算吧。

不过去年12月份的调研里提到，公司年度出栏计划是500万头，中性400万，保守350万。

现在离这个目标已经差了十万八千里了。

天邦从来就不是一个育肥企业啊！

其实，还好有月报，出栏数据很清晰，预期也很明确。

不过，胜研要说的是，天邦为啥看肥猪出栏呢？

几乎所有天邦的调研都是看存栏母猪，后备母猪，计算出栏量预期，blabla，似乎天邦就和其他养猪企业一样，纯粹是个育肥企业。

然而，天邦股份其实和大部分企业都不一样，这是一家主要提供种猪，仔猪和母猪的企业，可以说是育肥猪的上游企业。

这种企业，完全用母猪存栏，后备母猪等指标算出栏是完全不对的，但是似乎任何一次调研，问题都集中在这些问题上！

基金经理们的数值实在是堪忧！

嫌弃最近乐歌董事长和平安资管之间的矛盾，再看看天邦股份的调研，到底谁是挥舞着支票的猪呢？

外购仔猪，利润一头不过700块，而仔猪自繁成本不过300~400，售价却超过1500。

仔猪利润高，周期短，何乐不为？

这就是为什么环比出栏持平，猪价环比下滑10%，营收却增长9%，仔猪的功劳巨大！